당신의 일을 사랑? 다행이다. 일하기 좋은 곳에서 일하는 것은 커리어 플러스입니다. 그리고 귀하가 투자자라면 직업 만족도와 관련된 좋은 소식도 있습니다. 직원을 잘 대우하는 회사는 점점 더 좋은 투자로 간주됩니다.
물론 기업이 투자자를 유치하려면 매출과 이익을 늘리는 것이 중요합니다. 그러나 노동자에 대한 공정한 대우, 인종 평등, 건강 안전 프로토콜이 전국적인 논의를 지배하는 시대에 주식의 잠재력을 평가할 때 회사의 인력 기술은 가격 수익률에 필적할 수 있습니다.
직장에 대한 투자자의 관심은 일시적인 유행이 아닙니다. 경쟁력 있는 임금과 복리후생, 건강한 일과 삶의 균형, 충분한 가족 및 병가, 다양성과 동일 임금을 약속하는 직장 문화 등 근로자에게 좋은 직업 특전도 회사의 수익을 높이는 경향이 있습니다. Calvert Research and Management의 포트폴리오 관리자인 Jade Huang은 "직원에 대한 투자는 장기적으로 성과를 거둘 것입니다."라고 말합니다.
높은 수익. 인적 자본과 관련된 긍정적 무형 자산을 정량화하는 것은 정확한 과학이 아닙니다. 그러나 연구에 따르면 행복한 근로자와 강한 주식 성과 사이에는 양의 상관 관계가 있습니다. 익명의 근로자 리뷰를 수집하는 고용 웹사이트인 Glassdoor의 2015년 연구에 따르면 "가장 일하기 좋은 직장" 목록에 이름이 지정된 회사의 포트폴리오는 2009년 초부터 2014년까지 연간 22.8%의 수익을 올렸으며 S&P의 경우 14.1%였습니다. 500 인덱스. "결과는" "직원 만족도와 광범위한 재무 성과와 같은 회사 무형 자산 간의 중요한 경제적 연결을 제안합니다."
마찬가지로 2019년에 발표된 Bank of America의 연구에서는 "행복한 근로자는 알파와 같다"는 것을 발견했습니다. (알파 벤치마크를 능가하는 성능을 나타내는 월스트리트의 코드입니다.)
뮤추얼 펀드 회사인 Parnassus Investments의 설립자인 Jerome Dodson은 직원들이 잘하는 회사에 투자하는 것의 장점을 오랫동안 믿어왔습니다. 2005년에 회사는 직장 중심 펀드인 Parnassus Endeavor(기호 PARWX)를 출시했습니다. 수십 년 전만 해도 Dodson이 작업자에 초점을 맞추는 것은 드문 일이었습니다. Dodson은 "회사를 돌아다니며 직원을 어떻게 대하는지 질문했습니다."라고 말합니다. “때때로 그들은 당황하여 '왜 그런 질문을 하는 겁니까? 손익 계산서와 대차 대조표에 대해 물어봐야합니다.'” Dodson은 2020 년 말에 펀드 관리에서 물러났습니다. S&P 500의 경우 10.0%인 것에 비해 이 펀드는 그의 임기 동안 거의 13%의 연간 수익을 올렸습니다.
오늘날 전체 산업은 환경, 사회 및 지배구조 문제에 대한 회사 기록의 렌즈를 통해 투자 결정을 보는 ESG 투자를 중심으로 구축되었습니다. 직장 문제는 ESG의 사회적 구성 요소에서 큰 부분을 차지합니다. 팬데믹 기간 동안 많은 기업이 직원과 지역 사회가 위기를 헤쳐나가도록 돕기 위해 나섰는지 여부에 따라 주목을 받았습니다. 예를 들어 신용 카드 프로세서인 Mastercard는 2020년에 해고를 하지 않겠다고 약속했으며 Home Depot은 직원의 유급 휴가, 지급 주간 보너스, 피부양자 보호 수당을 늘렸습니다.
기업 문화의 사회적 측면, 특히 직장에 대한 집중도가 높아짐에 따라 우리는 일하기 좋은 곳일 뿐만 아니라 투자도 많이 하는 기업을 찾았습니다. 아래 5개 회사가 목록을 만들었습니다. (주가, 수익률 및 기타 데이터는 12월 4일 기준입니다. 출처는 Morningstar Inc., Refinitiv, S&P Dow Jones Indices 및 Yahoo Finance입니다. 주가수익비율은 향후 12개월 동안의 예상 수익을 기반으로 합니다.)
주요 주택 개량 체인의 직원은 전염병 기간 동안 필수 근로자로 간주되었으며, 이는 소매업체의 413,000명의 매장 직원이 원격으로 일하거나 제자리에서 대피하는 대신 출근해야 한다는 것을 의미했습니다. 좋을 때나 나쁠 때나 주택 소유자와 사업체는 가전제품, 에어컨, 전기 및 배관 수리용 부품을 비롯하여 집수 펌프 및 합판과 같은 폭풍 관련 주요 품목을 비롯한 긴급한 필요를 위해 Home Depot에 의존합니다. 그러나 ClearBridge Investments의 매니징 디렉터이자 포트폴리오 매니저인 Derek Deutsch는 경영진이 팬데믹 기간 동안 근로자를 보호하기 위한 조치를 취했다고 말했습니다. "그들은 중요한 안전 조치를 도입하는 데 정말 적극적이었습니다."라고 그는 말합니다.
홈디포는 근로자, 지역사회, 고객, 환경 및 주주와의 상호작용을 기준으로 기업의 순위를 매기는 비영리단체 Just Capital이 10월에 작성한 목록에서 "미국에서 가장 공정한 기업"으로 인정받은 100개 기업 중 하나였습니다. 그리고 이 소매업체는 지난 6월에 발표된 RBC Capital Market의 "ESG Best Ideas" 목록에 있는 39개 주식 중 하나였습니다. 가장 최근 분기에 이 회사는 1년 전에 비해 매출이 23% 증가했다고 보고했을 뿐만 아니라 일선 시간제 직원에 대한 투자를 늘리고 있으며 연간 총 10억 달러의 영구 급여 인상을 하고 있다고 밝혔습니다.
그리고 홈디포 주식에 대한 투자 논지는 건전하다. 미국인들은 외식, 여행, 오락에 덜 지출하고 있지만, 내부 면적 확장, 야외 주방 및 화덕 추가와 같은 주택 개선에 더 많은 지출을 하고 있습니다. 기록적으로 낮은 모기지 이자율과 강력한 주택 시장도 목재, 조명 및 조경 용품과 같은 제품에 대한 수요를 증가시키고 있습니다. 본질적으로 Home Depot와 Lowe's가 독점하는 부문에서 Deutsch는 "Home Depot가 선두주자입니다."라고 말합니다. 수익 추적업체 Refinitiv에 따르면 분석가들은 Home Depot이 2021년 2월로 끝나는 회계 연도에 거의 18%의 수익과 15%의 주당 순이익을 증가시킬 것으로 예상합니다. 주식은 2.1%의 높은 배당 수익률을 자랑합니다. (Home Depot는 우리가 가장 좋아하는 배당주 목록인 Kiplinger Dividend 15의 회원입니다.)
신용 카드 결제 프로세서 마스터카드는 종이 화폐에서 디지털 결제로의 전 세계적인 움직임의 오른쪽에 있습니다. 또한 거의 19,000명에 달하는 직원의 편입니다. ESG 평가 회사인 Sustainalytics에 따르면 S&P Global 1200 주가 지수 기업 중 Mastercard는 인적 자본 관리 측면에서 상위 20위 안에 들었습니다. 지난해 육아휴직 급여를 16주로 확대한 마스터카드 역시 4명의 여성이 이사회에 합류해 다양성의 관점에서 볼 때 높은 점수를 받았다. Huang은 "회사는 다양성과 포용에 관한 매우 강력한 정책을 가지고 있습니다."라고 말합니다.
마스터카드의 브랜드 포지셔닝은 강력합니다. 팬데믹의 역풍에도 불구하고 비즈니스의 기반이 되는 재정도 마찬가지입니다. 3분기 매출은 14% 감소했는데, 이는 주로 COVID-19 여행 제한으로 인해 미국 외 지역에서 거래가 감소했기 때문입니다. 그러나 미국 사업이 회복되고 있으며 COVID-19 백신의 빠른 출시에 대한 희망이 커지면서 마스터카드의 매출 회복에 대한 희망도 커지고 있습니다. 분석가들은 소비자 지출이 정상화되면서 2021년에 매출이 거의 19% 증가할 것으로 예상합니다.
Visa와 함께 글로벌 결제 비즈니스를 장악하고 있는 Mastercard는 전염병 기간 동안 가속화된 전자 상거래 및 디지털 결제의 성장으로 이익을 얻을 태세입니다. 오프라인 소매점에서도 현금으로 지불하는 고객은 적습니다. 마스터카드는 비접촉 결제가 2019년 같은 기간의 30%에서 3분기 동안 41%로 증가한 것으로 나타났습니다. 전 세계적으로 소비자 10명 중 7명은 "디지털 결제로의 전환이 영구적일 것 같다"고 말했습니다. 최근 마스터카드 설문조사. Deutsche Bank의 분석가인 Bryan Keane은 8월 말에 366달러를 정점으로 최근 고점에서 주가가 하락한 것은 "매수 기회"라고 말했습니다.
Salesforce에 "최고 평등 책임자"가 있고 "최고 인사 책임자"가 있다는 것은 49,000명의 직원에 대한 약속에 대해 많은 것을 말해줍니다. 이 회사는 고객의 마케팅, 영업, 전자 상거래 및 IT 팀이 가상으로 협력하는 데 도움이 되는 고객 관계 관리 소프트웨어의 선두 주자입니다. Salesforce는 또한 기업 컨설턴트 Great Place to Work가 발행한 2020년 "세계 최고의 직장" 목록에서 4위를 차지했습니다. Salesforce 직원의 약 93%가 회사를 호의적으로 평가했습니다. Just Capital은 직원 대우와 직장 다양성, 형평성 및 포용성에 대한 약속으로 Salesforce를 소프트웨어 업계에서 최고로 선정했습니다.
사람에 대한 초점은 ESG 원칙을 오랫동안 옹호해 온 CEO인 Marc Benioff의 말에서 나옵니다. 퍼트남 지속 가능한 리더 펀드(Putnam Sustainable Leaders Fund)의 매니저인 캐서린 콜린스(Katherine Collins)는 세일즈포스가 팬데믹 기간 동안 급증한 정신 건강 문제에 대한 헌신으로도 인정받고 있다고 말했습니다. COVID-19 위기 동안 Salesforce는 코로나바이러스 접촉 추적, 직원 건강 평가 및 교대 근무 관리와 같은 직장 안전 작업을 수행하는 기업을 돕기 위해 Work.com을 출시했습니다.
투자자에게 Salesforce는 성장의 거물입니다. 기술 컨설팅 회사인 Gartner는 매출로 측정한 시장 점유율 측면에서 빠르게 성장하는 대규모 고객 관계 관리 시장에서 Salesforce를 8년 연속으로 선정했습니다. 2019년 Gartner에 따르면 Salesforce는 거의 570억 달러에 달하는 시장에서 20.1%의 점유율을 차지하며 다음 9개 경쟁업체를 합친 것보다 더 많은 시장 점유율을 확보했습니다. Salesforce는 2024년까지 점유율을 35%로 확대할 것이라고 CFRA는 예상합니다. 그리고 Salesforce가 경쟁하는 파이의 크기는 계속 커지고 있습니다. Refinitiv에 따르면 분석가들은 다른 비즈니스 라인의 매출을 포함하여 Salesforce 매출이 2021년 1월로 끝나는 회계 연도에 23% 이상 성장한 211억 달러, 2022년 회계 연도에 20%가 될 것으로 예측합니다.
지난 8월, 다우존스 산업평균지수는 세일즈포스를 우량주 지수에 추가했다. 주식은 저렴하지 않기 때문에 Salesforce는 장기 투자자를 위한 딥 매수 유형 구매를 만듭니다. P/E는 내년도 수익 추정치를 기준으로 60입니다. 이는 최근 수익의 23배에 거래되고 있는 S&P 500과 비교하면 풍부합니다. 그러나 CFRA 분석가인 John Freeman은 "가장 파괴적인 혁신 기업"의 지분을 매수하는 투자자에게 있어 가치 평가는 "합리적"이라고 말합니다.
스타벅스 직원들은 여러 면에서 미국 내 집처럼 편안한 거실의 주인입니다. 대면하는 직원을 잘 대우하는 것의 중요성은 거대 커피 체인의 리더에게 남아 있습니다. 케빈 존슨 사장 겸 CEO는 COVID-19의 영향이 가라앉기 시작한 지난 3월 “스타벅스[직원]를 돌보는 것이 우리 회사의 핵심”이라고 말했습니다. 회사는 최근 12월에 발효되는 급여 인상을 발표했습니다. . 팬데믹 이후 스타벅스는 모든 미국 직원에게 정신 건강 치료사와 함께 연간 20회의 무료 세션을 제공하는 프로그램을 출시했습니다. 재정적 어려움에 직면한 직원들에게 일회성 보조금을 제공하고 일시적으로 재해 수당을 확대하는 천만 달러의 구호 기금을 마련했습니다.
2019년에 스타벅스는 보다 포용적인 업무 문화 구축, 100% 남녀 임금 평등 달성 및 기타 사회 문제 지원에 대한 진행 상황을 안내하기 위해 시민권 평가를 실시했습니다. 또한 스타벅스는 정규직 및 시간제 직원 모두에게 적격한 직원을 위한 대학 등록금을 포함하여 다양한 혜택을 제공합니다. 이러한 특혜는 Just Capital이 레스토랑 및 레저 산업 종사자들에게 스타벅스를 1순위로 선정하는 큰 이유입니다.
투자자들에게 스타벅스는 꾸준한 성장 기록을 가진 최고의 글로벌 브랜드라는 충격을 선사합니다. 그러나 회사는 COVID의 영향을 받지 않았습니다. 9월에 마감된 회계연도에 스타벅스는 거래가 22% 감소했지만 10% 증가로 부분적으로 상쇄되어 전 세계적으로 유사 매장 매출이 14% 감소했다고 보고했습니다. 평균 티켓. 그러나 2021 회계연도는 컵 오브 조 체인에 더 나은 해가 될 것입니다. 애널리스트들은 2021 회계연도에 회사의 수익이 전년도에 비해 두 배 이상 증가한 주당 2.81달러로 예상하고 있습니다. 같은 기간 매출은 21% 증가한 285억 달러를 기록할 것으로 예상된다. CFRA 분석가 Tuna Amobi의 "매수" 등급은 미국과 중국을 포함한 주요 성장 시장의 "예상보다 빠른 회복"과 체인의 글로벌 레스토랑 대부분의 재개를 반영합니다. 소득 투자자는 주식의 1.8% 배당 수익률을 높이 평가할 것이며 이는 10년 만기 재무부 채권의 0.97% 수익률보다 훨씬 높습니다.
Target은 COVID-19가 경제 전반을 폐쇄하는 상황에서도 음식, 처방전, 청소 제품과 같은 일상적인 필수품을 고객에게 제공하기 위해 열려 있는 또 다른 필수 비즈니스입니다. Target은 팬데믹 기간 동안 200달러의 보너스를 두 번 지급함으로써 350,000명의 최전선 직원에게 감사를 표했습니다. 또한 2017년에 설명된 새로운 고용 급여를 시간당 15달러로 인상하는 움직임을 이어갔습니다. 2019년 Great Place to Work 설문조사에 따르면 이러한 유형의 직원 친화적인 제스처는 Target 직원의 89%가 일반적인 미국 회사 직원의 59%와 비교하여 일하기 좋은 곳이라고 답한 이유입니다.
Pax Large Cap Fund의 포트폴리오 매니저인 Andy Braun은 Target이 비즈니스 관점에서도 잘 실행되고 있다고 말합니다. 그는 리퍼비시 매장, 전자 상거래에 대한 공격적인 추진, 매장 픽업을 통한 온라인 주문과 같은 보다 편리한 주문 처리 옵션 덕분에 Target이 온라인 거대 Amazon.com과 더 나은 경쟁을 하고 성장을 유지할 수 있었다고 말합니다.
Target의 디지털 매출은 3분기(10월 31일 마감)에 155% 급증했으며 수익은 1년 전 같은 기간에 비해 두 배 이상 증가했습니다. 1월 31일로 끝나는 회계연도의 결과가 발표될 때 분석가들은 주당 순이익이 42% 증가할 것으로 예상합니다. Refinitiv에 따르면 매출은 18%에 달할 것입니다. Morgan Stanley의 분석가인 Simeon Gutman은 "대상은 COVID-19의 가장 눈에 띄는 장기적 수혜자 중 하나입니다."라고 말했습니다.