완전히 페이지를 넘긴 것은 아니지만 기업의 지속 가능성 보고서는 투자를 가치와 일치시키려면 반드시 읽어야 합니다.
지속 가능성 보고서는 기존 재무 수치를 넘어 탄소 배출량 감소, 성별 임금 격차 해소 또는 이사회 소수자 수 확대와 같은 기업의 환경, 사회 및 기업 지배 구조(ESG) 목표와 관행을 강조합니다.
회계 회사 KPMG의 국가 ESG 보증 리더인 Maura Hodge는 보고서는 또한 광범위한 ESG 추세가 회사의 장기 전략 및 전망에 영향을 미칠 수 있는 방식을 식별하여 이해 관계자에게 ESG와 관련된 위험과 기회를 알릴 수 있다고 말합니다. "독자는 회사가 핵심 비즈니스 활동에 ESG를 포함했는지 확인해야 합니다."라고 그녀는 말합니다.
기업의 ESG 기록은 투자를 선택할 때 핵심 입력으로 떠올랐습니다. 지속 가능하고 책임 있는 투자 포럼(Forum for Sustainable and Responsible Investment)에 따르면 미국 자산 운용사는 현재 ESG 전략을 사용하여 2018년 초보다 42% 증가한 17조 달러 이상을 관리하고 있습니다. 그리고 투자자들은 ESG에 대해 더 많은 데이터와 투명성을 제공하도록 기업에 압력을 가하고 있습니다. 지속 가능성 컨설팅 회사인 Governance &Accountability Institute에 따르면 현재 S&P 500 기업 10곳 중 9곳이 지속 가능성 보고서를 발행하고 있으며, 이는 2011년의 20%에서 증가한 수치입니다.
현재 지속 가능성 보고서는 자발적으로 발행되며 지속 가능성 회계 표준 위원회(SASB)를 감독하는 가치 보고 재단과 같은 독립 그룹과 비영리 단체에서 개발한 표준 및 측정항목을 기반으로 ESG 목표의 진행 상황을 측정합니다. GRI(Global Reporting Initiative) 및 TCFD(기후 관련 재무 정보 공개 태스크포스)가 있습니다.
그러나 이러한 보고서는 증권 거래 위원회와 같은 규제 기관에서 설정한 공개 규칙에 의해 요구되거나 구속되지 않습니다. 따라서 회계에서 볼 수 있는 표준화(명확성, 일관성 및 비교 가능성을 생각함)가 부족합니다.
G&A Institute의 공동 설립자이자 부사장인 Louis Coppola는 "필요한 것은 표준화된 보고를 통해 회사 A를 회사 B와 비교할 수 있도록 하는 것입니다."라고 말합니다.
바로 SEC(증권거래위원회)가 있는 곳입니다. SEC 의장 Gary Gensler는 직원들에게 기후 변화 및 인적 자본 관리와 관련된 공개에 대한 새로운 규칙 권장 사항을 제시하고 펀드 후원자가 펀드를 "지속 가능한" 것으로 마케팅하는 데 사용하는 기준을 표시하도록 요구하는 규칙을 고려하도록 요청했습니다. ." 의원들도 전면 공개를 촉구하고 있다. 6월에 미국 하원은 공개 기업이 매년 특정 ESG 지표를 공개하고 이것이 장기적 비즈니스 전략에 미치는 영향을 설명하도록 요구하는 법안을 통과시켰습니다.
현재로서는 규제 및 공개 관행이 유동적이므로 투자자는 회사가 ESG 프로필을 꾸밀 때 발생하는 "그린 워싱"에 취약할 수 있습니다. KPMG의 Hodge는 독립적인 제3자가 회사 보고서를 감사하여 그 내용이 신뢰할 수 있고 신뢰할 수 있으며 동료와 비교할 수 있는지 확인해야 한다고 말합니다.
그러나 잠재적인 단점에도 불구하고 지속 가능성 보고서는 많은 통찰력을 제공할 수 있습니다. 찾아야 할 사항은 다음과 같습니다.
CEO 서한에서 CEO는 ESG 목표에 대한 회사의 장기 비전을 제시합니다.
"편지는 분위기를 결정합니다."라고 Coppola는 말합니다. "중요한 것과 회사가 중점을 둔 것이 무엇인지 잘 알 수 있습니다."
예를 들어 PepsiCo(PEP)의 "2020 Sustainability Report"에서 CEO Ramon Laguarta는 일회용 포장에 대한 친환경 대안을 개발하고 농부들과 협력하여 경작지가 지속 가능한 환경에서 경작되도록 하려는 스낵 및 음료 회사의 약속에 대해 씁니다. , 탄력적인 방법.
이 섹션에서는 장기적으로 회사의 핵심 비즈니스에 어떤 ESG 문제가 가장 중요한지 배우게 됩니다. 여기에서 회사는 잠재적으로 수천 개의 ESG 문제를 가장 중요한 문제의 짧은 목록으로 좁히고 ESG 위험을 완화하기 위한 계획을 공유합니다.
위험은 산업별로 다릅니다. Domini Impact Investments의 CEO인 Carole Laible은 석유 회사는 의류 제조업체와는 다른 비즈니스 모델에 직면해 있다고 말합니다. 예를 들어 Nike(NKE) 투자자는 탄소 배출에 대해 덜 보고 수명을 연장하는 방식으로 설계된 제품, 자재 조달, 공급업체 관계, 공장 위치 및 직원 급여 공개에 대해 더 많이 볼 것입니다.
중요성 섹션에는 일반적으로 가장 중요한 오른쪽 상단 사분면에 표시되는 주제와 함께 회사가 최우선 순위로 간주하는 문제를 나열하는 매트릭스 또는 도표 차트가 수반되는 경우가 많습니다.
예를 들어 TD Bank(TD)의 '2020 Environmental, Social and Governance Report'에서 은행은 데이터 보안 및 개인정보 보호, 지속 가능한 금융, 고객 경험, 인재 유치, 다양성 및 포용과 같은 문제를 가장 중요한 것으로 순위를 매겼습니다.
보고서의 신뢰성이 부족한지 궁금해하는 독자는 녹색 세척의 명백한 징후를 찾아야 합니다. 위험 신호에는 중대성 평가가 부족하거나, 성공을 측정하기 위한 데이터 및 메트릭이 부족하거나, 제3자에 의해 감사되지 않거나 GRI, SASB 및 TCFD에서 설정한 표준에 따라 벤치마킹되지 않은 보고서가 포함됩니다.
일반적으로 보고서 앞면에 있는 하이라이트는 회사가 ESG 목표를 향해 어떻게 진행하고 있는지 보여주는 개괄적인 개요를 제공합니다.
예를 들어 금융 기술 회사인 FIS(FIS)는 '2020 글로벌 지속 가능성 보고서'에서 지난 1년 동안 미국 여성 이사 및 고위직의 비율을 3% 포인트 늘렸고 에너지 소비량을 줄였다고 보고했습니다. 23%.
"연간 데이터는 회사의 위험 완화 기능을 이해하는 데 중요합니다."라고 Laible은 말합니다. 마찬가지로 회사가 FIS와 같이 '지속 가능하게 집중된 공급망 관리'와 같은 주제에 대해 전체 장을 할애한다면 그것이 최우선 과제라고 생각할 수 있습니다.
회사의 직원 다양성, 반부패 관행 또는 주요 위험과 같이 가장 강하게 느끼는 사항에 대한 정보를 찾는 데 도움이 되는 색인을 찾으십시오. 이러한 색인 섹션은 종종 GRI 및 SASB와 같은 그룹의 공개 표준을 기반으로 하며 종종 연례 보고서 또는 대리 제출과 같은 소스 자료에 대한 링크를 제공합니다.
"그들은 훌륭한 탐색 도구입니다."라고 Coppola는 말합니다.
예를 들어 회사에서 아시아인, 흑인, 라틴계 및 백인 직원의 정확한 비율이나 근로자 교육에 소요된 시간을 보여주는 숫자 또는 데이터 포인트를 보려면 일반적으로 보고서 끝에 있는 데이터 테이블 이를 통해 추적에 바로 빠져들고 전체 보고서를 뒤적거리지 않아도 됩니다.