가장 최근의 연방 준비 은행 회의록이 중앙 은행이 긴축 통화 정책에 대해 더 공격적으로 움직일 준비가 되었음을 시사한 후 수요일 오후 더 넓은 시장은 강력한 펀치를 흡수했습니다.
투자자들은 이미 12월에 열린 연방공개시장위원회(Federal Open Market Committee) 회의 이후 성명에서 명시한 바와 같이 연준의 자산매입 축소 속도와 2022년 여러 차례 금리 인상에 대한 기대를 소화할 수 있는 시간이 있었습니다. 그러나 오늘 회의록이 공개되면서 연준 위원들이 자신들의 도구 벨트에서 또 다른 도구를 찾기 시작했음을 알 수 있었습니다.
회의록은 "거의 모든 참가자들이 연방기금 금리 목표 범위를 처음 인상한 후 어느 시점에서 대차대조표 결산을 시작하는 것이 적절할 것이라는 데 동의했다"고 말했다. 채권 보유.
BlackRock의 Americas Fundamental Fixed Income의 대표인 Bob Miller는 연준이 그 앞에 놓인 큰 과제를 안고 있다고 설명합니다. "COVID 위기에 대한 공격적인 재정 및 통화 정책 대응의 결합은 통화 공급과 가계 순자산의 엄청난 증가를 가져왔을 뿐만 아니라 기록적인 낮은 실질 이자율을 초래했습니다."라고 그는 말했습니다.
Independent Advisor Alliance의 CIO인 Chris Zaccarelli는 자신의 회사가 Fed가 금리를 더 빨리 인상하고 많은 사람들이 예상하는 것보다 더 빨리 대차대조표를 축소할 가능성이 있다고 믿고 있다고 말했습니다. "예측하기 어려운 것은 방향을 바꾸기 전에 어느 정도의 시장 매도를 감수할 의향이 있는지입니다."라고 그는 말합니다.
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Zaccarelli는 "연준이 시장에 주입한 모든 통화 조정을 제거하기 위해 주식 시장의 단기 변동성을 견딜 것이라고 믿습니다. 그러나 그들은 여전히 경기 침체에 대한 경고에 귀를 기울일 가능성이 있습니다. 주식 시장(예:20%에 가까운 하락)과 그 이벤트에서 활동을 일시 중지할 것입니다."
부동산(-3.3%)은 수요일 시장에서 최악의 부문이었지만 기술(-3.1%)은 Salesforce (CRM, -8.3%) 및 Microsoft (MSFT, -3.8%)가 주요 지수에 훨씬 더 큰 영향을 미쳤습니다.
나스닥 복합지 S&P 500 이 동안 3.3% 급락한 15,100 1.9% 하락한 4,700 다우 존스 산업 평균 수요일은 1.1% 감소한 36,407로 상대적으로 완만했습니다.
오늘 주식 시장의 다른 소식:
소형주도 고통을 피하지 못했습니다. Russell 2000이 3.3% 하락한 2,194로 2022년을 시작하면서 프로들이 그럼에도 불구하고 낙관적인 공간을 확보하기 위해 일찍 출발했습니다.
새해에 대한 대부분의 전망은 일반적으로 올해 최고의 주식 기회를 살펴보든, 시장의 다양한 부문과 산업에 초점을 맞춘 더 표적화된 미리보기이든 대형주와 중형주를 중심으로 이루어집니다.
그러나 작은 대문자를 무시해서는 안됩니다. 적절한 거래에 감사하는 투자자는 특히 소규모 회사의 장기적 가치 잠재력에 초점을 맞춰야 합니다.
BofA Securities의 주식 및 퀀트 전략가인 Jill Carey Hall은 "대형주와 중형주가 과거 대비 35%에서 40% 프리미엄으로 거래되는 반면 소형주는 이제 과거와 나란히 거래되고 있습니다. "오늘날의 밸류에이션은 향후 10년 동안 소형주에 대한 높은 한 자릿수 연간 수익률을 의미합니다."
그것은 우리를 새해 최고의 소형주에 대한 Kiplinger의 연례 엿보기로 이끕니다. 우리는 소규모 기업들 사이에서 최고의 선택을 찾기 위해 전체 Russell 2000을 샅샅이 뒤졌습니다. 이 12개 기업은 뛰어난 펀더멘털, 매력적인 가격, 그리고 몇몇 경우에는 트리플에 대한 애널리스트의 기대치와 같은 요인 덕분에 동종 기업에 비해 빛을 발합니다. 앞으로 12개월 정도만 지나면 숫자가 상승할 것입니다.
Kyle Woodley는 이 글을 쓰는 시점에서 오랜 CRM이었습니다.