VIX는 무엇입니까? 너무 많은 지표가 있는데 이 지표를 추가해야 할까요? 주식 시장 거래는 생각만 해도 즐겁습니다. 어려운 시기에 거래 방법을 아는 것은 매우 유익할 수 있습니다. 결과적으로 많은 사람들이 트레이딩 악대차에 뛰어듭니다. 많은 사람들이 빨리 부자가 될 것이라고 생각합니다. 하지만 그렇게 되지는 않습니다. 변동성을 측정하는 데 도움이 되는 방법이 있다면 어떨까요?
이 기사는 VIX 지수에 대한 세 가지 주요 질문에 답하려고 합니다. 첫째, VIX가 얼마나 신뢰할 수 있습니까? 구체적으로 말하자면, 예측 불가능성을 측정하는 지수가 실제로 그것을 안정적으로 측정할 수 있습니까? 예를 들어 예측할 수 없는, 예측할 수 없는 것과 매우 예측할 수 없는 것 사이에 차이가 있습니까?
둘째, VIX는 얼마나 유용합니까? 특히, VIX 지수의 변화는 시장에서 조치를 취하기에 충분한 정보를 제공합니까? 아니면 VIX의 변경 사항이 즉시 반영됩니까?
마지막으로 VIX 지수를 사용하여 데이 트레이딩의 맥락에서 전략을 조정하는 방법은 무엇입니까? VIX가 신뢰할 수 있고 유용하다면 패턴에 적용할 수 있습니까?
신뢰성은 무엇을 의미합니까? 순진하게도 VIX 지수가 낮으면 향후 몇 개월 시장의 변동성은 낮을 것으로 예상할 수 있습니다.
지수가 더 높으면 제한된 미래 변동성이 예상됩니다. 지수가 매우 높으면 극심한 변동성이 예상됩니다.
미래의 혼돈을 측정하기 때문에 신뢰할 수 있기를 원할 것입니다. 그러나 혼돈은 본질적으로 예측할 수 없기 때문에 지나치게 신뢰할 수 없습니다.
안정성을 테스트하기 위해 VIX:1에 대한 세 가지 값 범위를 살펴봅니다. 0
우리의 가설은 VIX 측정 이후 6개월 동안의 평균 시장 변동성이 사례 1의 경우 매우 제한적이고 사례 2의 경우 제한적이며 사례 3의 경우 무제한이라는 것입니다.
가설이 거부되지 않으면 거래에 사용할 수 있는 특정 변동성 측정값을 제공할 것입니다.
신뢰성을 측정하는 가장 쉽고 가장 표준적인 방법은 결합 수익을 측정하는 것입니다. 우리는 1990년 1월부터 2019년 9월까지 VIX의 월말 값을 취했습니다. 앞으로 몇 개월간의 활동을 살펴보고 있으므로 VIX의 일일 스윙은 중요하지 않습니다.
그런 다음 동일한 기간 동안 S&P 500의 결합된 월별 수익률을 취하고 6개월 기간의 변동성과 수익률을 비교하는 데이터 세트를 생성하여 각 VIX 범주에 대한 S&P의 결합된 수익률을 선택하고 정규화하기 위해 매월 6개월을 관찰했습니다. , 수천 개의 데이터 포인트를 생성합니다.
우리는 VIX 카테고리가 결합 수익을 예측하지 않을 것이라고 가정했습니다.
VIX 범주에 대해 정규화된 결합 수익률을 회귀하면 범주의 계수가 95% 이상의 신뢰 수준으로 유의한 것으로 나타났습니다.
따라서 우리는 가설을 기각하고 19보다 큰 VIX 값이 15와 19 사이의 VIX 값과 다른 결합된 수익률과 상관 관계가 있다는 가정 하에 진행할 수 있었습니다(15 미만의 VIX 값은 시장 변동성이 거의 또는 전혀 없는 것으로 가정하고 무시됨). .
가설 검정은 유용성에 대한 질문에도 답했습니다. VIX에 의해 예측된 변동성은 시장에서 즉시 가격이 책정되지만 가설이 기각되었다는 사실은 모든 변동성이 즉시 가격에 반영되는 것은 아님을 나타냅니다.
따라서 VIX 변경 후 몇 개월 동안 수익 기회가 존재합니다. TTM Squeeze와 같은 도구를 사용하여 빠른 거래 결정을 내릴 수도 있습니다.
패턴 스크리너는 주식 가격에 패턴이 있는지(또는 존재할 가능성이 있는지) 결정하기 위해 여러 매개변수를 사용합니다. 예를 들어, 오름차순 또는 내림차순 채널은 추세선 사이의 거리, 돌파 횟수, 패턴의 진입 기준(가격이 추세선 내에서 움직이기 시작할 때) 및 종료 기준(가격이 발산했을 때)으로 정의됩니다. 추세선에서 출구라고 할 만큼 충분히 멀리 떨어져 있음).
몇 개월간의 주가를 보고 특정 패턴 스크리너를 적용하면 데이터에서 패턴의 인스턴스를 여러 개 식별할 수 있습니다.
동일한 데이터를 사용하고 데이터의 일반적인 추세를 유지하면서 변동성 증가를 반영하도록 가격을 조정하는 경우 스크리너는 다음과 같은 이유로 패턴의 인스턴스를 더 적게 찾아야 합니다.
따라서 VIX가 오늘날 증가하면 스크리너가 식별하는 패턴의 수가 줄어들고 동일한 수의 트레이더가 주식을 거래할 때 이러한 패턴은 과대 거래되어 수익성이 떨어집니다.
확실한 제안은 스크리너 매개변수를 수정하여 VIX의 변경에 대응하여 발견되지 않은 패턴을 선택하고 해당 패턴을 교환하는 것입니다.
예를 들어, VIX가 주어진 백분율로 올라가고 그에 따라 매개변수를 조정하여 새 스크리너를 시작한다고 가정합니다. 그런 다음 이전 스크리너와 새 스크리너를 동시에 실행합니다.
기존 스크리너가 아닌 새 스크리너에서 찾은 패턴은 거래량이 적고 수익성이 더 높을 가능성이 높습니다.
VIX의 특정 변경 사항이 주어지면 매개변수를 어떻게 조정하시겠습니까? 패턴 거래는 주식마다 다르기 때문에 VIX의 변화는 개별 주가에서 다르게 나타납니다. 다음 접근 방식을 권장합니다.
먼저 관심 있는 주식을 선택하십시오. 그런 다음 몇 개월의 가격 데이터를 가져와 Excel에서 월별(또는 일별 또는 주별) 표준 편차를 계산합니다. 두 번째 열에서는 몇 개월 간의 VIX 값(실제 가치 또는 가치 변동)을 얻고 VIX와 주식의 변동성을 비교합니다.
계산하려는 최종 결과는 다음과 같습니다. VIX의 주어진 값 또는 값 변경에 대해 주식 가격 변동의 가능한 표준 편차입니다. 과학적일 필요는 없습니다. 우량주는 소형주보다 가격 변동이 적으며 전체 시장과 반대로 주가가 얼마나 움직이는지 이해하고 싶을 뿐입니다.
그런 다음 과거의 기간을 선택하고 VIX를 보고 미래의 기간을 선택하고 주식의 가능한 변동성을 결정하십시오.
예를 들어, 내 주식 기호가 ABC이고 평균 일일 표준 편차가 9%라고 가정합니다. 그러나 VIX의 최근 값을 보고 가까운 장래에 가능한 표준 편차가 18%에 가까울 수 있다고 결정했습니다.
이는 돌파가 두 배(18% 나누기 9% =2)되고 추세선이 9%(18% – 9% =9%) 더 멀어질 것이라고 예측하는 것과 같습니다. 그리고 출구는 당연히 브레이크아웃보다 커야 합니다.
예를 들어 오름차순 또는 내림차순 채널에 대한 표준 스크리너를 사용하고 새 매개변수로 새 스크리너를 만들고 두 스크리너를 모두 병렬로 실행하고 새 스크리너에서 찾은 패턴만 선택하면 다음과 같을 가능성이 있습니다.
a) 그러한 패턴이 존재할 것이고(결국 계산을 했기 때문에) b) 새로운 패턴을 거래하는 거래자가 줄어들 것입니다.
주식 거래를 위한 특정 시점에서 경쟁이 줄어들 수 있습니다.
VIX는 옵션 변동성에 대한 훌륭한 선행 지표입니다. 옵션은 소액 계정을 키울 수 있는 좋은 방법이기도 합니다. 거래를 통해 VIX를 배우는 방법을 배우면 거래자로서 훨씬 더 나아질 것입니다.