주식이 분할되면 옵션은 어떻게 됩니까? 회사의 주가가 크게 상승한 후 일부는 더 많은 구매자가 주식을 살 수 있는 범위에서 주당 가격을 유지하기 위해 주식 분할을 고려할 것입니다. 일부 거래 플랫폼은 여전히 일부 주식 판매를 통해 거의 모든 회사에 대한 액세스를 제공합니다. 주식 분할은 유통 주식을 늘리지만 현재 주주는 보유한 주식 수에 비례하여 주식을 받게 됩니다.
주식이 분할되면 옵션은 어떻게 됩니까? 미결제 옵션 계약에도 유사한 프로세스가 발생하며 이를 "완전한 상태로 만들기"라고 합니다. 특정 주식 분할 발표는 옵션의 "전체화" 조정을 결정할 것입니다. 간단한 경우에 주당 $100에 거래되는 주식에 대한 콜 옵션이 하나 있고 주당 $102에 100주에 대한 옵션이 있습니다.
2:1 주식 분할(분할 비율)이 발표되었으며, 모든 발행 주식에 대해 보유자는 추가 주식을 받게 됩니다. 회사의 시가총액은 오르지 않습니다. 일반적으로 2:1 분할이 발생하면 주식 가치는 절반으로 떨어집니다. 소유한 모든 주식에 대해 주주는 주당 $100 상당의 주식 1주로 시작합니다. 분할 후 그들은 이제 주당 $50 상당의 주식 2주를 갖게 되었습니다.
주식이 분할되면 옵션은 어떻게 됩니까? 옵션을 사용하면 "전체 생성" 계산이 거의 간단합니다. 우리의 예와 같은 일반적인 옵션의 계약은 100주에 대한 것이며, 1주당 102달러의 결정된 행사 가격과 2:1 분할로 만료일이 정의되어 있습니다.
이 전체를 만들기 위해 옵션 계약은 분할 비율에 100을 곱합니다. 1계약에서 100주 2계약으로 이동합니다. 따라서 이 예에서는 200주를 구매할 수 있습니다.
동시에 새로운 행사가는 이전 행사가를 2:1 분할 비율로 나누어 구하므로 행사 가격은 $102에서 $51/주로 떨어집니다.
주식이 분할되면 옵션은 어떻게 됩니까? 예를 들어 5대 2 또는 3대 2와 같이 고르지 못한 주식 분할이 있는 경우 콜 옵션 "전체 만들기" 조정은 다르게 처리됩니다. 거래자는 부분 옵션 계약을 보유할 수 없습니다. 이는 계약이 5:2 또는 3:2 비율로 조정된 결과입니다.
3:2 분할이 있는 경우 계약이 100주에서 150주로(100주에 대한 1.5계약이 아님) 점프하는 것을 볼 수 있으며 행사 가격은 주당 $68입니다. 옵션 만료일은 동일하게 유지됩니다.
옵션을 보유하고 주식 분할이 발생하면 시작했을 때와 동일한 위치에 있어야 합니다. 우리는 이것이 공정한 거래라고 수학을 통해 가정합니다. 그러나 콜 옵션을 보유하고 있다면 잠재적으로 더 많은 계약을 체결하기 위해 더 높은 수수료를 보게 될 것입니다.
또한 더 많은 계약을 보유하고 있기 때문에 옵션 거래 계획이 이 숫자에 맞지 않을 수 있습니다. 보유하고 있는 옵션 계약이 많을수록 가격 하락이 있을 경우 손실이 증폭될 수 있습니다.
분할로 인해 주가가 하락하기 때문에 기초 주식 가치의 $1 변동은 콜 옵션 가치에 더 큰 비례 변화를 갖게 됩니다.
주가 하락은 인간이 인지하는 지지 및 저항 수준을 변경할 수 있습니다. 인간의 마음에서 50달러는 수학적으로 중요하더라도 100달러만큼 중요하지 않거나 중요하지 않을 수 있습니다.
역 분할에서도 유사한 프로세스가 발생합니다. 콜 계약이 있고 1:4 리버스 스플릿이 있는 경우 계약의 주식 수가 100주에서 25주로 감소합니다. 행사 가격도 4를 곱합니다. $102 콜을 사용하면 행사 가격은 이제 주당 $408로 증가합니다.
이 경우 잠재적으로 수수료를 절약할 수 있습니다. 가격의 1달러 움직임은 정신적으로 중요하게 느껴지지 않을 것입니다. 따라서 $400 수준은 $100 수준만큼 중요하지 않을 수 있습니다. 인식은 여러 번 현실입니다.
주식이 분할되면 옵션은 어떻게 됩니까? 옵션과 주식 분할을 이해하는 기본 사항을 알면 쉽습니다. 수학을 올바르게 수행하고 항상 그렇듯이 편안한 것보다 더 많은 위험을 감수하지 마십시오. 옵션은 소액 계정을 키우는 좋은 방법입니다. 하지만 똑똑해야 합니다. 모든 거래에 행운을 빕니다.