올해 탈락한 오래된 FinTwit 즐겨찾기를 쓸어버릴 시간입니다. Teladoc(NYSE:TDOC)는 전염병 대유행이었습니다. 많은 사람들은 회사가 의료 산업을 영원히 바꿔 놓았다고 주장했습니다. 그들은 아무 잘못도 할 수 없는 것처럼 보였지만 순간의 포로가 되었을 수도 있습니다. 이 주식은 2020년 $84.00에서 거래를 시작했으며 2021년 2월까지 $308.00의 사상 최고치를 기록했습니다. 이후 5개월 동안 주가는 폭락했다. 그래서 무슨 일이? Teladoc은 팬데믹 주식으로 가장 많이 분류되었습니다. Zoom(NASDAQ:ZM) 및 DocuSign(NASDAQ:DOCU)과 같은 회사가 Teladoc과 함께 그룹화되었습니다. 그러나 어느 쪽도 같은 정도로 패배하지 않았습니다. 사람들은 정말로 병원으로 돌아가기 위해 서두르고 있습니까? 나에게는 그럴 가능성이 없어 보인다. 그렇다면 Teladoc은 어떻게 투자 커뮤니티에서 많은 지원을 잃었습니까? 그게 바로 제가 Teladoc 주식 리뷰를 쓰기로 선택한 이유입니다!
2021년에 확실한 리더가 된 Teladoc의 주가는 이제 지난 52주 동안 거의 30% 하락했습니다. 이는 이 글을 쓰는 시점에서 주가가 벤치마크 S&P 500 지수보다 66% 뒤처졌음을 의미합니다.
Teladoc의 시가 총액은 230억 달러 이상으로 떨어졌고 대차대조표는 약 7억 2200만 달러의 현금에 비해 14억 3000만 달러의 부채를 가지고 있습니다. 기본적으로 Teladoc의 프로필은 아직 수익성이 없는 고성장 기업의 프로필과 일치합니다.
기술적으로 말하면 Teladoc은 약세 하락세에 있습니다. Teladoc의 주식 검토 결과 주요 50일 및 200일 이동 평균 아래에서 거래되고 있으며 아래에서 지지를 찾고 있습니다.
MACD 지표가 하향 곡선을 그리기 시작했습니다. 이것은 일반적으로 시장이 주식에 대해 약세 감정을 가지고 있음을 의미합니다. 거의 모든 기술적 징후는 TDOC 주주에게 더 단기적인 고통을 가리키고 있습니다.
한 가지 낙관적 인 메모는 기관이 TDOC 주식을 우울한 가격으로 퍼왔다는 것입니다. Teladoc은 Ark Invest의 Genomics Revolution ETF(ARK.G)에서 6.79%의 포트폴리오 가중치를 가진 1위 보유 주식입니다. 또한 포트폴리오 가중치가 5.66%인 Ark Innovation ETF(ARK.K)의 3위 보유 종목이기도 합니다. 야후 파이낸스(Yahoo Finance)에 따르면 Teladoc 발행 주식의 80.98%는 기관 투자자가 소유하고 있습니다. 추가로 Teladoc 내부자가 5.78%의 주식을 보유하고 있으며 11.15%의 주식을 공매도 상태로 보유하고 있습니다.
Teladoc 생태계에서 가장 흥미로운 부분은 아마도 2020년 Livongo 인수일 것입니다. 이 구매 비용은 Teladoc $186억입니다. 이는 현재 시가 총액의 약 64%입니다.
이것이 왜 중요합니까? Livongo는 당뇨병 환자의 건강 데이터를 분석하는 업계 리더였습니다. 환자는 혈당 기록, 혈압 및 기타 데이터를 공인 당뇨병 교육자에게 직접 보낼 수 있습니다.
기본적으로 지원을 받을 수 있는 디지털 의료진이 있는 환자를 위한 실시간 추적기입니다. 따라서 Teladoc 주식 리뷰입니다.
Teladoc은 원격 의료 기술을 포함하기 위해 이 인프라를 활용하기를 희망하고 있습니다. 그렇다면 Teladoc의 기술이 타사보다 나은 점은 무엇입니까? 한마디로 아무것도 없습니다.
이것이 아마도 투자자들이 주식에 대한 믿음을 잃기 시작한 이유일 것입니다. Teladoc이 가지고 있는 것은 브랜드 인지도입니다. 이것은 일종의 산업 해자 역할을 할 수 있습니다. Teladoc은 12,000명 이상의 고객, 5,150만 명 이상의 유료 회원을 보유하고 있으며 2020년에만 1,050만 회의 방문을 달성했습니다.
Teladoc은 전략에서 건강 보험 플랜과 기업 의료 플랜을 모두 대상으로 합니다. 이 회사는 이미 Johns Hopkins Medicine, Lowe's, Whirlpool, Truist 및 Wellcare와 기존 기업 파트너십을 맺고 있습니다. 또한 Guidewell, Blue Cross 및 Health Partners Plans와 같은 수익성 있는 건강 보험 회사와 파트너 관계를 맺고 있습니다.
TDOC는 고객과 여러 플랫폼을 위해 다양한 서비스를 제공하는 것을 자랑스럽게 생각합니다. Whole Person Telehealth는 필요한 경우 조언이나 진단을 제공할 수 있는 실제 자격을 갖춘 의사에게 연중무휴 액세스를 제공합니다. 정신 건강 관리는 완전한 자기 주도 프로그램을 통해 치료와 상담을 제공할 뿐만 아니라 치료에 대한 장벽을 제거합니다. Teladoc은 환자가 정기적인 의료 전문가 팀과 계속 연락할 수 있도록 만성 질환 치료도 제공합니다. 이것은 Teladoc 주식 검토가 조회하는 데 도움이 될 수 있습니다.
최근 보고서에서 Teladoc은 고객의 시장 점유율에 아직 서비스를 사용하지 않은 1억 8,200만 명의 미국인이 포함되어 있다고 추정합니다. 제 생각에는 전체 시장에 대한 회의적인 분석입니다. 나는 회사가 국제 확장에 대한 전망을 제공하는 것을 선호했을 것입니다. 예를 들어, Teladoc은 방금 브라질 최대 통신 회사인 Vivo와 손을 잡았습니다. 파트너십을 통해 2억 1,100만 브라질인 모두가 Vivo 앱을 통해 원격 의료 상담 및 서비스에 액세스할 수 있습니다.
이달 초 Teladoc은 의료 위기가 발생했을 때 환자에게 최적의 치료를 제공하는 유료 서비스인 Advance Medical을 인수한다고 발표했습니다. 이는 Teladoc의 생태계를 강화할 뿐만 아니라 유럽, 아시아 및 라틴 아메리카와 같은 시장에서 새로운 보험사에 대한 접근을 제공합니다. 의료의 미래가 디지털이라면 Teladoc은 국제 시장에 더 집중해야 합니다.
Telehealth는 전염병 동안 효과가 있었지만 월스트리트가 미래 유틸리티를 할인하는 것처럼 보입니다. 나는 여전히 대부분의 의사 방문이 원격으로, 특히 처방전 갱신과 같은 경우에 이루어질 수 있다고 생각합니다. 실제 의료 절차나 검사를 수행해야 하는 경우에는 당연히 직접 방문해야 합니다. 그러나 대부분의 소규모 방문의 경우 Teladoc과 같은 원격 의료 플랫폼을 활용하면 모든 사람의 시간과 비용을 절약할 수 있습니다.
여기에 Teladoc의 위험이 있습니다. 실제로 무엇이 이를 차별화합니까? Amwell, Doctor on Demand, MDLive, Doximity, SteadyMD 및 LiveHealth Online을 비롯한 수십 개의 다른 원격 의료 회사가 있습니다.
Teladoc의 해자의 문제는 전적으로 사용자에게 달려 있지 않다는 것입니다. 당신이 일하는 회사가 Amwell을 원격 의료 제공자로 사용한다면 선택의 여지가 많지 않습니다! 보험 회사가 MDLive를 사용한다면 왜 Teladoc을 대신 사용하겠습니까? 이 Teladoc 주식 리뷰에서 고려해야 할 사항입니다.
Amazon, Apple 및 Microsoft가 모두 이 공간에 진입하는 것에 대해 진지한 이야기가 있었습니다. 아마존은 이미 직원들에게 제공하는 전국적인 디지털 건강 서비스인 아마존 케어(Amazon Care)를 보유하고 있습니다.
많은 사람들은 Amazon이 미래의 어느 시점에 2억 명이 넘는 Amazon Prime 가입자에게 이러한 서비스를 제공할 수 있다고 믿습니다. 아마존은 확실히 이를 해낼 수 있는 깊은 주머니와 능력을 가지고 있지만 회사가 이미 Haven과의 의료 입찰에서 한 번 실패한 것을 기억하십시오.
Apple은 웨어러블에 건강 모니터링 기능을 내장하도록 강력하게 추진하고 있으며 직원을 위한 디지털 1차 진료 계획도 시도했습니다. 목표는 Apple Watch와 같은 데이터를 임상 치료에 직접 연결하는 것입니다. 제안된 플랜은 기업 또는 건강 보험 플랜을 통해 고객이 아닌 Teladoc의 개별 회원에게 잠재적으로 큰 타격을 줄 수 있습니다.
Microsoft는 최근 Windows 기반 병원과 협력하여 Microsoft Teams 앱을 통해 원격 의료를 제공한다고 발표했습니다. 이러한 움직임을 통해 Microsoft는 엔터프라이즈 서비스의 이점을 활용하고 병원에 Teams를 통해 기본 제공 통신을 제공할 수 있습니다. 반전으로, Microsoft와 Teladoc은 실제로 Teladoc Solo 플랫폼을 Microsoft Teams와 직접 결합하기 위해 일부 병원에서 파트너 관계를 맺고 있습니다. Microsoft는 기존 소프트웨어 이점을 활용하는 데 중점을 두고 있으므로 이 파트너십은 장기적으로 Teladoc에 도움이 될 수 있습니다. Microsoft는 Apple이나 Amazon만큼 직접적인 위협이 아닌 것 같습니다.
그래도 내가 Teladoc의 주주라면 이 회사들과 경쟁하고 싶지 않을 것입니다. 이 거대 기업 중 누군가 Teladoc을 인수할 수 있습니까? 그것은 가능하지만 그들 중 누구도 Teladoc의 기술을 경쟁 우위로 평가하지 않는다는 것을 알 수 있습니다. Teladoc 인수는 주로 기존 파트너십과 Livongo 기술에 대한 액세스를 위한 것입니다.
따라서 문제는 남아 있습니다. Teladoc은 2021년에 어떤 성과를 낼까요? 올해가 5개월 남짓 남은 상황에서 주식이 더 넓은 시장을 능가하는 성과를 내는 것은 어려운 과제일 수 있습니다. Teladoc은 자체 시장 심리를 다시 강세로 전환해야 하며, 이는 주요 촉매제가 필요할 수 있습니다. 촉매는 Teladoc이 2분기 재무 결과를 보고할 예정인 빠르면 7월 27일에 올 수 있습니다.
지난 분기에 전년 동기 대비 151%의 매출 성장을 보였음에도 불구하고 주식은 월스트리트가 예상한 것보다 더 큰 순손실로 인해 폭락했습니다. 주가는 다음날 거의 12% 하락했으며 3개월이 지난 후에도 회복되지 않았습니다. Teladoc은 월스트리트에 깊은 인상을 남길 필요가 있으며 동시에 COVID-19 기간 동안의 역사적 해와 비교하여 힘든 연간 비교를 능가해야 합니다.
Warren Buffett은 다른 사람들이 두려워할 때 매수하라고 말했고 Teladoc은 확실히 약세 감정을 가지고 있습니다. 문제는 회사가 원격 의료 산업을 계속 지배하기에 충분한 해자가 있다는 확신을 갖지 못했다는 것입니다. 여기에 더해 세계가 다시 열리고 있으며 변종 바이러스가 출현하고 있음에도 불구하고 백신의 효능은 입원 및 사망을 줄이는 데 도움이 되었습니다. 원격 의료는 의료의 미래에 절대적으로 위치합니다. 그러나 이 시점에서 Teladoc은 팬데믹 이후 세계에서 그 사용량이 계속 증가할 수 있음을 보여줘야 합니다.