우리 현대 사회는 Adam Smith가 분업에 대해 말한 이후로 전문화를 요구합니다. 우리는 우리 자신의 동물을 키우거나 도살하지 않습니다. 우리는 식량을 재배하거나 집을 짓지 않습니다. 우리는 우리가 가장 잘하는 일에 집중하면서 그러한 일을 전문으로 하는 다른 사람들에게 아웃소싱했습니다.
대부분의 개인은 또한 전문가에게 투자를 아웃소싱합니다. 그러나 자신의 능력으로 주식 시장에서 약간의 이익을 얻으려는 사람들은 항상 있을 것입니다. 나는 스스로 주식을 고르고 사는 사람들을 DIY 주식 투자자라고 부르고 싶다. 그러나 주식 ETF를 구매하는 투자자는 계산되지 않습니다.
이 기사에서는 DIY 주식 투자자로서 수행해야 하는 작업의 양과 여러 역할에 대해 생각하도록 도전하고 싶습니다. 아마도 이 여행을 시작하기 전에 두 번 생각하게 만들 것입니다. 그러나 영감을 얻는다면 성공적인 DIY 주식 투자자가 되기 위한 중요한 요소를 소유할 수 있습니다.
펀드 매니저는 펀드의 임무를 결정합니다. 무엇에 투자해야 할까요? 국가(미국, 중국, ...) 또는 지역(유럽, 아시아, ...)에 따라 어디에 투자해야 할까요? 어떤 투자 스타일을 채택해야 할까요? 가치, 성장, ...? 한 주식/채권의 포지션 규모 또는 시장이 남쪽으로 변할 때의 손실 메커니즘과 같은 다른 특정 규칙은 무엇입니까?
이것은 DIY 투자자도 내려야 하는 결정입니다. 그는 매수, 보유 및 매도 조치를 결정하도록 안내할 일련의 투자 원칙을 공식화해야 합니다. 그것은 그가 투자를 평가할 때 일관성 있게 행동할 수 있게 해줄 것입니다.
불행히도 많은 DIY 투자자들은 투자 결정에 의존할 일련의 원칙이 없습니다. 그들은 주식을 사는 빠르고 쉬운 방법이기 때문에 주식 팁을 찾았습니다. 나는 잘 알려진 투자자 Ian Cassel의 좋은 말을 기억했습니다.
투자는 단순히 인기 있는 아이디어에 뛰어드는 것이 아니라 자신이 보유하고 있는 주식에 대해 자신이 옳다는 합리적인 확신이 있기 때문에 시장이 당신에게 불리하게 작용할 때에도 버티는 것입니다. 나는 이러한 확신이 결여되어 있고 그 증상이 종종 명백합니다. 그들은 주식으로 무엇을 해야 할지 몰라 헤매는 많은 DIY 투자자들을 보았습니다. 설상가상으로 그들은 다양한 투자 목표, 기간 및 위험 성향을 가진 다양한 사람들의 투자 팁을 통해 주식 아이디어를 수집했기 때문에 로작 포트폴리오를 가지고 있습니다.
따라서 DIY 주식 투자자는 펀드 매니저로서의 역할을 수행하여 자신의 투자 행동을 안내하는 일련의 투자 원칙을 만들어야 합니다. 그는 시간이 지남에 따라 이러한 원칙을 계속 개선할 수 있습니다.
펀드 매니저는 포트폴리오의 개별 주식을 볼 시간이 없습니다. 그는 분석가에게 의존하여 펀드의 주식을 모니터링하고, 새로운 주식을 스카우트하고, 심층적으로 조사하고, 펀드 매니저에게 거래 아이디어를 추천합니다. 정보를 수집하고 분석하는 데 많은 시간이 소요됩니다. 일부는 주식 가치를 평가하는 모델을 만들 수도 있습니다. 분석가는 특정 산업에 배정되어 해당 산업의 주식을 잘 평가할 수 있는 전문 지식을 개발할 수 있습니다.
DIY 주식 투자자는 분석가의 역할도 수행해야 합니다. 그는 무역 아이디어를 생성해야 합니다. 이것은 여러 가지 방법으로 수행할 수 있습니다.
주식 스크리너는 오늘날 널리 사용 가능하며 대부분은 무료입니다. 명확한 원칙을 가진 DIY 주식 투자자는 자신이 찾고 있는 것과 주식을 필터링하는 데 사용할 지표를 알고 있기 때문에 주식 스크리너를 사용하는 것이 쉽다는 것을 알게 될 것입니다.
그는 또한 비즈니스 뉴스, 판매측 애널리스트 보고서, 뉴스레터, 블로그, 포럼, 주식 중개인 및 친구와 같은 거래 아이디어에 대해 다른 사람들에게 의존할 수 있습니다. 그러나 그는 더 많은 것을 알아내지 못한 채 조치를 취해서는 안 됩니다. 그는 더 깊이 파고들어 무역 아이디어가 부적절하다고 판단되면 폐기하는 것을 두려워해서는 안 됩니다.
한 산업에 집중할 수 있는 분석가와 달리 DIY 주식 투자자는 포트폴리오가 다양화되도록 한 산업 이상을 배워야 합니다. 모든 자본을 하나의 산업에 투자하는 것은 너무 위험합니다. 그러나 대부분의 투자자들은 자신이 근무한 산업 이외의 산업에 대해 잘 알지 못하기 때문에 다른 산업에 대해 배우려면 상당한 시간과 노력이 필요할 것입니다. 시장 참여자 대부분이 보지 못하는 통찰력을 개발하는 데서 우위가 있기 때문에 충분히 아는 것이 중요합니다. 여기에 투자 보상이 있습니다.
DIY 주식 투자자는 또한 분석가와 같은 주식에 대한 평가를 수행하는 방법을 알아야 합니다. 수치를 계산하거나 모델을 구축하지 않더라도 P/E 비율 10, 배당 수익률 5%, EV/EBIT 33, P/B 등 어떤 재무 지표를 사용하고 해석할 수 있는지 알아야 합니다. 1.2 이상 – 이것이 당신에게 무엇을 말해주고 있습니까? 관련성이 있습니까? 가격이 저렴합니까, 비싸거나 공정합니까?
따라서 DIY 주식 투자자는 많은 것을 읽고 생각해야 합니다. 이 분야에 관심이 없으면 유지하기 어렵습니다.
펀드 매니저가 분석가의 아이디어를 채택하고 할당을 결정하면 지침이 거래자에게 전송되어 실행됩니다. 거래자들은 시장에서 가장 좋은 가격을 얻으려고 할 것입니다. 그들은 수요와 공급을 조사하고 주문을 가장 잘 채우는 방법을 평가해야 합니다.
DIY 주식 투자자는 트레이더를 고용할 여유가 없습니다. 그는 상인 자신이어야합니다. 그러나 좋은 소식은 개인을 위해 거래할 때 주문이 그렇게 크지 않다는 것입니다. 주문 및 거래 실행은 일반적으로 하루 또는 몇 초 안에 완료될 수 있습니다.
그러나 초보자에게 제기하는 거래 메커니즘의 복잡성을 과소평가할 수 없습니다. 그들은 중개인, CDP, 수탁자 계정, 수수료 비용, 매수-매도 스프레드, 매수-매도 수량, 주문 유형, 거래 시간, 배당금 이전 및 배당금 등에 대해 알아야 합니다. 이것은 처음으로 이해하려고 하는 사람에게는 겁이 날 수 있습니다.
기금은 일반적으로 중간 및 백오피스 직원이 지원합니다. 한 가지 중요한 측면은 펀드 성과의 계산입니다. 더 큰 펀드의 경우 각 거래일의 순 자산 가치를 계산하기 위해 정규직 펀드 회계사가 있을 수도 있습니다.
DIY 주식 투자자는 자신의 거래를 잘 기록해야 합니다. 그는 또한 자신의 투자 수익(시간 가중 수익 또는 돈 가중 수익)을 계산하는 방법을 알고 있어야 합니다. 이것은 대부분의 투자자들이 간과하는 작업입니다. 그들에게 성과는 일반적으로 각 개별 주식의 손익을 보는 것을 의미합니다. 그러나 그들은 전체 포트폴리오가 어떻게 하고 있는지에 대해 단서가 없습니다. 수학은 추상적일 수 있지만 그럼에도 불구하고 이해하는 것이 중요합니다. 가장 쉬운 방법은 Excel 워크시트에서 XIRR 함수를 사용하여 수익을 계산하는 것입니다. 그러나 연주를 조각화하고 몇 년 동안 유지하려면 항목을 부지런히 기록해야 합니다.
이것은 지루한 작업이지만 DIY 주식 투자자로서 개선하려는 경우 필요합니다. 측정된 것은 개선됩니다.
보시다시피 DIY 주식 투자자가 되는 것은 쉽지 않습니다. 당신은 자신의 펀드 매니저, 분석가, 트레이더 및 관리자입니다. 각 역할에는 학습 곡선이 있으며 작업을 수행하는 데 시간과 노력이 필요합니다. 게다가 대부분의 사람들이 장기간에 걸쳐 유지할 시간이나 훈련의 여유가 없는 지속적인 노력입니다.
따라서 이 글을 읽고 낙담한다면 관리형 펀드(액티브 또는 패시브)에 투자하는 것을 고려해야 합니다.
반면에 내가 공유한 내용에 여전히 단념하지 않는다면 주식 선택에 관심이 있다는 것을 보여줍니다. 이 열정은 DIY 주식 투자자의 역할을 수행할 수 있는 원동력과 연료를 제공할 수 있습니다. 최고입니다!