드디어! 싱가포르인들은 2단계 동안 더 많은 활동이 재개되면서 약간의 해방을 즐길 수 있습니다. 저는 이 재개장으로 잠재적으로 혜택을 볼 수 있는 회사를 알아보기 위해 SGX에 상장된 주식 목록을 살펴보기 위해 사고 실험을 했습니다.
제 주관적인 의견이니 동의하지 않으실 수 있음을 알려드립니다. 그럼에도 불구하고 이것에 대해 생각하는 것은 재미있었고 여기에서 더 넓은 관점을 얻거나 무역 아이디어를 탐색할 수 있기를 바랍니다. 즐기세요!
대부분의 쇼핑몰 아울렛은 Circuit Breaker 기간 동안 문을 닫았으며 Frasers Centrepoint(FCT)는 쇼핑객 트래픽이 68.3%까지 감소했다고 보고했습니다.
싱가포르인들은 Circuit Breaker 기간 동안 소매 치료를 위해 전자 상거래로 눈을 돌렸습니다. 그러나 이제 영업을 시작하기 때문에 쇼핑몰에서 산책을 하기 위해 집을 나서는 것만큼 좋은 것은 없습니다. 나는 Frasers Centrepoint Trust와 CapitaMall Trust를 골랐습니다. 왜냐하면 그들은 집에서 더 가까운 중심부에 쇼핑몰이 있기 때문입니다. 싱가폴 사람들은 외출을 하고 싶어하지만, 많은 사람들이 도심으로 더 멀리 여행하고 싶어하지 않을 것입니다. 따라서 Suntec REIT(SGX:TE8U) 및 Lendlease REIT(SGX:JYEU)를 포함하지 않았습니다. 더욱이 관광객들은 도시의 쇼핑몰을 방문하기 위해 그렇게 빨리 돌아오지 않을 것입니다.
주식 시장은 나와 맞지 않는 것 같다. Lendlease REIT는 저점(2020년 4월 3일)에서 38% 상승했으며, 이는 Frasers Centrepoint(+32%), CapitaMall Trust(+23%) 및 Suntec REIT(+19%)보다 높은 것입니다. Lendlease REIT가 Grange 도로 주차장을 이벤트 공간으로 개발하는 입찰에서 낙찰되었다는 소식 때문일 수 있습니다.
놀랍게도 FCT는 작년 같은 분기에 비해 2020년 2분기에 0.9% 더 높은 수익을 보고했습니다. 이는 임대 갱신과 기존 임차인의 임대료 인상 때문이었습니다. 그러나 세입자에게 임대 리베이트가 확대되면서 순 자산 소득은 1.3% 감소했습니다. FCT는 또한 배당금의 50%를 유지하기로 결정하고 2020년 2분기에 $0.0161를 지급했습니다. 이는 작년 같은 분기에 제공된 것보다 49% 낮은 금액입니다. 트러스트는 2020년 3월 31일 현재 96.1%의 높은 포트폴리오 점유율을 자랑했습니다. 2020년 상반기 결과는 Covid-19의 영향을 크게 나타내지 않았지만 주가는 여전히 COVID-19 이전 수준 아래에서 거래되고 있습니다.
CapitaMall Trust는 작성 시점에 2020년 2분기 결과를 게시하지 않았습니다. 또한 Capitaland Commercial Trust와의 합병도 보류 중입니다.
Frasers Centrepoint Trust(SGX:J69U) / CapitaMall Trust(SGX:C38U)에 대한 더 많은 재정 지표 보기
싱가포르 사람들은 먹는 것을 좋아하지만 요리하는 것을 좋아하지 않습니다. 커피숍과 푸드코트에서 외식을 하는 것은 쉬운 방법이지만 매일 하기에는 저렴합니다. 이 포장 마차의 대부분은 테이크 아웃을 위해 Circuit Breaker 동안 열려있었습니다. 그러나 나는 노점 운영자 중 한 사람이 그럼에도 불구하고 여전히 판매가 감소하고 있다고 들었습니다. Koufu는 2020년 상반기에 매출이 15% 감소할 것으로 예상했습니다. 2단계에서는 현장 식사가 허용되며 이러한 식품 시설은 더 많은 고객이 돌아올 것입니다.
Kimly와 Koufu와 같은 커피숍과 푸드코트 운영자가 혜택을 받을 것으로 기대합니다. 실제로 Kimly는 이 팬데믹 기간 동안 S$3,550만에 6개의 식품 매장을 인수하여 확장할 기회를 얻었습니다. 인수는 현금(3000만 싱가포르 달러)과 주식(5500만 싱가포르 달러)으로 이뤄졌다.
Koufu는 학교(Singapore Polytechnic, ITE, Ngee Ann Polytechnic 및 SMU)와 관광지(Marina Bay Sands)에 노출되어 있기 때문에 더 많은 고통을 겪었던 것 같습니다. 관광객은 말할 것도 없습니다. 그룹은 서킷 브레이커 기간 동안 10개의 푸드 코트, 3개의 퀵 서비스 레스토랑 및 2개의 풀 서비스 레스토랑의 운영을 중단했습니다. 그러나 그들은 2단계에서 점차적으로 사업을 재개해야 합니다.
Old Chang Kee는 싱가포르에 있는 89개 매장 중 22개 매장을 일시적으로 폐쇄해야 했습니다. 이들은 주로 관광지나 공원에 있습니다. 그러나 그룹은 또한 기숙사, 병원 및 자선 단체에 더 많은 음식을 제공하여 소매 판매 손실을 일부 상쇄했습니다. 따라서 나는 Old Chang Kee가 Covid-19 동안, 특히 경영진이 손실을 수량화하지 않았을 때 꽤 정상적으로 운영되고 있음을 감지했습니다. 구창기 주가도 코로나 이전 수준으로 회복됐다.
Old Chang Kee, Koufu 및 Kimly의 주식은 2020년 4월 3일 저점에서 각각 26%, 20% 및 20% 상승했습니다.
나는 그들의 사업이 큰 영향을 받을 것으로 기대하지 않으므로 과거 재무 지표가 좋은 참고 자료로 남을 것입니다. 그러나 기업이 현금을 보존하려고 하여 배당 수익률에 영향을 미치기 때문에 배당금이 더 낮아질 것으로 예상해야 합니다. 예를 들어 Kimly는 중간 배포 기간(2020년 3월 31일) 동안 배당금을 50% 삭감했습니다. 따라서 약간의 소금으로 역사적 배당 수익률을 취하십시오.
<표>Kimly / Koufu / Old Chang Kee에 대한 더 많은 재무 측정항목 보기
외식을 허용한다면 Swensen's(ABR이 모회사), Ichiban Sushi(RE&S가 모회사)와 같은 캐주얼 다이닝 레스토랑이 매출의 일부를 회수할 것으로 예상합니다. 커피숍과 푸드 코트와 달리 이 레스토랑은 서킷 브레이커 기간 동안 더 큰 타격을 입었을 것입니다. 테이크아웃이 식사만큼 인기가 없기 때문입니다. 하지만 식당이 절반만 수용할 수 있기 때문에 완전한 수익 회복은 불가능합니다.
나는 Sakae, Soup Restaurant, No Signboard 및 Jumbo가 ABR 및 RE&S보다 회복이 덜 될 것이라고 생각하기 때문에 제외했습니다. 첫째, Sakae와 Soup Restaurant은 인기가 없습니다. 연간 매출이 S$4000만 이상이라는 점에서 분명히 알 수 있습니다. 둘째, No Signboard와 Jumbo는 2단계의 안전 거리 요건에 따라 불가능한 대규모 모임을 수용할 가능성이 높습니다.
RE&S는 2020년 첫 3개월 동안 매출이 15% 감소했다고 보고했습니다. 우리는 4-6월 기간 동안 매출이 악화되어 2020년 하반기에 회복될 것으로 예상해야 합니다. ABR은 아직 분기별 또는 반기별 보고를 하지 않았습니다. 결과. 가까운 장래에 코로나19 이전 수준으로 완전히 회복될 가능성이 실제로 보이지 않기 때문에 이 목록에서 식당이 더 약하다고 생각합니다.
ABR 및 RE&S 주가는 여전히 코로나 이전 거래보다 낮습니다. RE&S는 2020년 5월 19일에 0.065달러를 저점으로 32% 상승했습니다. 반면 ABR은 2020년에도 여전히 저점에서 거래되고 있습니다.
ABR(SGX:533) / RE&S(SGX:1G1)에 대한 재무 지표 더보기
가장 인기 있는 IT 가제트 매장 중 하나인 챌린저(Challenger)는 서킷 브레이커 기간 동안 문을 열지 못했습니다. Challenger는 회로 차단기 기간 동안 매출이 증가한 Hatchi.tech라는 온라인 상점을 운영하고 있지만 매출이 소매 부문의 손실을 메우기에는 충분하지 않았습니다. 경영진은 서킷 브레이커 이전의 판매와 정부의 재정 지원으로 2020년 상반기가 긍정적일 것으로 예상한다고 말했다.
SK주얼리는 2020년 상반기 임시휴업으로 적자가 예상된다고 손익 가이던스 성명서를 발표했다. 그들은 Lazada 및 Shopee와 같은 전자 상거래 플랫폼을 통해 온라인 판매 노력을 늘리려고 했지만 너무 경쟁적이며 보석은 구매하기 전에 직접 보고 손에 쥐고 싶어하는 것 같습니다.
그러나 SK주얼리는 금시장의 상승세에 힘입어 좋은 실적을 낼 것이다. 금은 5년 만에 최고치를 경신했다. 무제한 양적 완화로 USD가 약세를 보이고 금이 계속 강세를 보일 것으로 예상할 수 있습니다. 상점이 다시 문을 열면 더 높은 가격이 더 많은 구매를 낳기 때문에 약간의 골드 러시를 기대할 수 있습니다.
그리 좋지 않은 소식은 더 많은 고객이 자신의 귀중품을 전당포로 판매할 것으로 예상한다는 것입니다. 경기가 더 나빠질 것이고 정부의 고용지원제도가 끝나면 더 많은 인원감축을 보게 될 것이기 때문이다. 재정적 어려움이 있는 사람들은 현금을 위해 물건을 전당포로 찾을 것입니다. MoneyMax는 전당포 증가의 이점을 누릴 수 있어야 합니다. 그들은 또한 금 장신구의 재고를 보유하고 있기 때문에 금 구매자가 이러한 담보 품목을 구매하도록 유인하여 수익과 이익을 증가시킬 수 있습니다.
SK Jewellery는 2020년 4월 3일 저점에서 41%, MoneyMax와 Challenger는 같은 기간 각각 23%와 11% 상승했습니다.
Challenger(SGX:573) / SK Jewellery(SGX:42G) / MoneyMax(SGX:5JW)에 대한 더 많은 재무 지표 보기
정기 치과 검진을 받고 싶었지만 응급환자만 진료를 받을 수 있어서 가지 못했다. 따라서 서킷 브레이커 기간 동안 많은 치과 의원들이 별다른 업무 없이 쉬고 있었을 것입니다. 그러나 Q&M 직원은 스스로 도움이 되었습니다. 이 중 90명이 넘는 직원이 14,000명의 외국인 근로자에게 자발적으로 면봉을 닦았습니다.
나는 Phase 2가 시작될 때 치과 진료소에 예약했지만 7월에만 자리를 잡을 수 있었다. 비록 나는 Q&M Dental에 가지 않았지만 많은 다른 사람들이 그렇게 하고 진료소에는 참석. 2020년 하반기에 더 나은 재무 성과를 볼 수 있을 것입니다.
감염이 될까 봐 아이를 보육원에서 꺼냈습니다. 그래서 나는 그를 집에 두었고 그는 내가 일하는 동안 나를 귀찮게 했다. 나는 또한 너무 많이 일하고 그를 가르치는 데 충분한 시간을 들이지 않은 것에 대해 때때로 죄책감을 느꼈습니다. 상황이 좋아지면서 학교에 다시 보내서 제가 일에 대한 약간의 평화를 얻고 그가 선생님들로부터 많은 것을 배울 수 있기를 기다릴 수 없습니다. 많은 부모들이 이에 대해 공감할 수 있고 심지어 같은 생각을 공유할 수도 있다고 생각합니다. 이는 등록이 증가할 수 있기 때문에 Mindchamps에게 좋은 소식이 될 것입니다. 또한, 더 큰 아이들을 위한 심화 수업이 있으며 2단계에서는 수업료가 허용됩니다. Mindchamps는 다시 사업을 시작합니다.
Mindchamps 및 Q&M Dental은 2020년 3월 19일 이후 각각 21% 및 12% 상승했습니다.
Q &M Dental(SGX:QC7) / Mindchamps(SGX:CNE)에 대한 더 많은 재무 지표 보기
SBS Transit은 서킷 브레이커 기간 동안 승객 수가 80% 감소했습니다. 60~70% 정도 예상했던 것보다 더 나빴습니다.
더 많은 사람들이 사무실로 복귀함에 따라 운송 시스템의 승객 수가 증가해야 합니다. ComfortDelGro는 기차, 버스 및 택시에서 손실 수익의 일부를 회수해야 합니다. 개선은 더 많은 승객을 수용하기 위해 대중 교통에서 대체 좌석 배치가 폐지되었을 때 분명합니다. 나는 또한 고객을 위해 대기하는 택시의 수가 거의 절반으로 감소한 것으로 나타났습니다. 상황이 나아지고 있지만 완전한 회복을 기대하지는 마십시오.
ComfortDelGro는 택시 기사들에게 1억 1,600만 싱가포르 달러의 렌탈 리베이트를 지급했으며 택시 부문에서 큰 손실을 입었습니다. 경영진은 Covid-19의 영향이 SARS보다 몇 배나 더 나쁘다고 보고 있지만 ComfortDelGro가 임대를 무기한 포기할 수는 없다는 의견을 제시했습니다. 따라서 ComfortDelivery 앱과 같은 새로운 이니셔티브는 음식을 배달하여 다른 수입원으로 운전자를 돕기 위해 도입되었습니다.
VICOM의 경우 서킷 브레이커 기간 동안 상품 차량, 버스, 택시, 자가용, 오토바이에 대한 점검이 계속되었습니다. 개인 차량은 검사 연기가 허용되었습니다. 7월에 하라는 문자를 받았습니다. 이는 VICOM이 차량 검사의 백로그를 볼 수 있음을 의미합니다. 이전 분기의 수익이 2020년 3분기와 4분기로 축소될 수 있으므로 수익이 크게 늘어날 수도 있습니다.
VICOM은 최근 1대 4로 주식을 분할했습니다. 일반적으로 주가가 너무 많이 상승하여 '불가능'하게 되었기 때문에 이는 좋은 징조입니다. 경영진은 분할하여 주가를 내리기로 결정했습니다.
SBS Transit 및 ComfortDelGro는 2020년 3월 23일 이후 각각 15% 및 5% 상승했습니다.
ComfortDelGro(SGX:C52) / SBS Transit(SGX:S61) / VICOM(SGX:WJP)에 대한 재무 지표 더보기
부동산 중개인은 부동산 보기가 허용되지 않았기 때문에 Circuit Breaker 동안 험난했습니다. 거래가 성사되기는 했지만 대부분의 구매자는 부동산을 보지 않고 계약을 체결하지 않았습니다. 더욱이 부동산 구입은 쉽게 결정을 내릴 수 없는 고액의 아이템입니다.
그 결과 2020년 4월 개발자는 277채의 신규 민간 주택을 판매하여 2019년 4월 대비 62.4% 감소했습니다. 2020년 5월 HDB 아파트 재판매량은 364세대로 1990년 이후 최저 월간 재판매량을 기록했습니다.
부동산 보기는 2단계에서 허용됩니다. 거래 활동이 점차 회복되고 부동산 중개인이 다시 수익을 올리기 시작해야 합니다. PropNex와 APAC Realty는 싱가포르의 상위 2개 부동산 중개업체이며 2020년 하반기에는 더 나은 수치를 볼 수 있을 것입니다.
주식 시장은 두 주식이 2020년 3월 23일 저점 이후 점진적으로 상승했음에 동의합니다. APAC Realty와 PropNex는 각각 21%와 20% 상승했습니다.
PropNex(SGX:OYY) / APAC Realty(SGX:CLN)에 대한 더 많은 재무 지표 보기
우리는 공공 장소와 사무실에서 더 많은 청소와 소독이 수행되는 것을 보게 될 것입니다. 상업용 청소 서비스에 대한 수요가 높을 것입니다. Colex는 폐기물 처리 사업이지만 청소 서비스도 제공합니다. 실제로 청소 서비스는 9%의 이익률로 폐기물 처리 부문의 1%에 불과한 이익률에 비해 수익성이 더 높은 사업입니다. 청소 계약 수익의 증가는 Colex의 전반적인 수익성을 높일 것입니다.
콜렉스는 2020년 3월 16일 이후 14% 상승했습니다.
Colex에 대한 더 많은 재무 지표 보기(SGX:567)
끝까지 읽어주셔서 감사합니다. 여기 있습니다. 2단계 재개장으로 잠재적인 혜택을 받을 수 있는 16개의 싱가포르 주식을 확인했습니다. 요약하면, 하트랜드 몰, 커피숍 및 푸드 코트 운영자, 치과 및 보육 서비스, 특정 소매점, 대중 교통, 부동산 중개업 및 청소 서비스는 2020년 상반기에 더 나은 결과를 보고할 것입니다. 동의하거나 동의하지 않을 수 있으며 아래 의견에 의견을 남길 수 있습니다. 가장 중요한 것은 그것이 당신을 위한 무역 아이디어를 촉발했기를 바랍니다!