친구나 소셜 미디어 플랫폼에서 Oceanus(SGX:579)라는 회사에 대해 들어본 적이 있을 것입니다. 이 주식은 2개월 동안 700%의 놀라운 수익률을 제공했습니다. , Tesla와 Bitcoin의 수익을 일치시킵니다!
그러나 이러한 이익은 오래가지 않았고 주가는 최고점 S$0.080에서 S$0.042로 폭락했습니다. (한 달 만에 고점에서 46% 하락) .
이 주식이 많은 관심을 끌면서 나는 그 비즈니스 펀더멘털에 대해 궁금해하고 Oceanus에 대해 조사했습니다. 여기 내가 찾은 것이 있습니다.
Oceanus Group Ltd는 싱가포르에 본사를 둔 해산물 공급업체입니다. 회사는 양식업, 유통, 서비스 및 혁신의 4가지 주요 사업을 운영하고 있습니다.
양식 세그먼트는 Oceanus 사업의 핵심입니다. 여기에는 중국에 위치한 육상 양식 농장 임대가 포함됩니다(이전에 Oceanus는 농장을 소유 및 운영했지만 회사가 위험을 줄일 수 있다고 믿는 이 새로운 모델로 변경했습니다). 그 외에도 Oceanus는 고객에게 자연산 해산물과 가공 수산물을 판매합니다.
배포 이 부문은 Oceanus 그룹의 양식 수산물, 주로 전복 및 파트너의 농산물을 고객에게 유통하는 데 관여합니다. Oceanus가 비즈니스 모델을 변경함에 따라 Oceanus가 생산자와 구매자 사이의 중개자가 됨에 따라 이 부문에서 더 많은 수익이 발생하는 것을 볼 수 있습니다.
서비스 이 부문은 주로 양식업, 마케팅 및 브랜딩과 관련된 컨설팅 솔루션을 제3자에게 제공하여 그룹의 수익성을 높입니다.
혁신 이 부문은 Oceanus의 수산물 생산량과 품질을 높일 수 있는 첨단 기술 개발에 중점을 둡니다.
그렇다면 주가가 급등하기 전에 주가가 왜 그렇게 낮습니까? 우리는 2012년으로 돌아가야 합니다. 그 당시에는 부작용으로 인해 전복 공급량이 대량으로 사망했습니다. Oceanus의 주요 사업이 전복에 집중되면서 운영이 중단되어 S$9천만 이상의 순 손실이 발생했습니다. 결국 그들은 9,400만 싱가포르 달러의 부채를 불이행하고 6,600만 싱가포르 달러의 마이너스 순자산 포지션을 취해야 했습니다.
2015년부터 경영에 변화가 생겼다.
Peter Koh는 2014년 12월 말 그룹의 CEO로 임명되었습니다. 그는 농업을 넘어 그룹 비즈니스 모델의 다양화와 확장을 통해 Oceanus 비즈니스를 전환하는 데 중요한 역할을 했습니다. 2017년에 그룹은 9,400만 싱가포르 달러의 부채를 성공적으로 구조 조정하여 운영상 흑자를 냈습니다.
앞으로 Oceanus는 사업을 보완하기 위해 '심층 기술 전략'에 집중할 것입니다. 예를 들어 Oceanus 그룹의 Universal Aquaculture에 대한 투자를 들 수 있습니다. 이 회사는 Oceanus에 대한 낮은 CAPEX 비즈니스 모델로 사내 기술 개발에 도움이 될 수 있는 실내 양식 시설을 갖춘 새로 형성된 심층 기술 회사입니다.
FOMO 외에도 Oceanus는 최근 상승세에 몇 가지 좋은 이유가 있습니다.
여기에는 수입의 개선과 최근 몇 년 동안의 부채 감소가 포함됩니다.
그 외에도 아래에서 논의할 몇 가지 잠재적인 촉매가 있으며, 이는 단기적으로 주가를 더 끌어올릴 수 있습니다.
부정적인 수익으로 인해 Oceanus의 주가는 2014년에서 2020년 중반 사이에 $0.003에서 $0.020 범위에서 거래되면서 이전에 낮은 수준을 유지했습니다.
그러나 최근 몇 년 동안 분기별 수익이 개선되고 다시 수익성이 높아짐에 따라 투자자들은 이 주식을 매수하는 것에 대한 자신감을 되찾고 있으며 이로 인해 주가는 최고 $0.080까지 치솟았습니다. 700% 증가했습니다.
2017년 9,400만 싱가포르 달러의 부채를 구조조정한 이후로 Oceanus는 부채 수준을 낮게 유지해 왔습니다.
최신 재무 보고서 2020(감사하지 않음)에서 부채는 약 2,800만 싱가포르 달러입니다. 이자 및 세전 이익(EBIT)이 S$605만이므로 부채에 대한 이자는 6.6배로 충분히 충당됩니다.
SGX는 금융 감시 목록을 운영합니다. 3년 연속 적자를 기록하고 시가총액이 S$4000만 미만인 기업은 관심 목록에 포함됩니다.
이러한 이유로 Oceanus는 SGX 감시 목록에 있었습니다. 그러나 최근 분기의 수익성으로 Oceanus는 SGX 관심 목록에서 퇴장하는 조건을 충족하는 궤도에 있습니다.
이러한 움직임은 투자자의 신뢰를 높이고 잠재적으로 Oceanus 주가를 높일 수 있습니다.
Yaacob bin Ibrahim 박사는 최근 2020년 말에 독립 이사로 Oceanus에 합류했습니다. 정치에 그다지 관여하지 않는 사람들을 위해 Yaacob bin Ibrahim 박사는 싱가포르 집권당인 PAP의 전 당원이었습니다. 그는 통신 및 정보부 장관, 환경 및 수자원부 장관과 같은 더 유명한 사람들과 함께 다양한 부처를 역임했습니다. 그가 이사회에 있으면 Oceanus의 신뢰성을 더욱 높이고 기업 지배구조를 강화할 수 있습니다. 회사에 대한 투자자의 신뢰를 높입니다.
주문하기 전에 Oceanus에 투자하기 전에 주의해야 할 몇 가지 위험이 있습니다.
회사가 이익을 기록했다고 해서 반드시 그 돈을 받았다는 의미는 아닙니다. 따라서 Oceanus의 대차대조표를 보면 2019년에서 2020년 사이에 현금 및 은행 잔고가 1,700만 싱가포르 달러에서 1,150만 싱가포르 달러로 감소합니다.
반면 매출채권은 100만 S$에서 1600만 S$로 증가했습니다. 이것이 계속된다면 회사에 지속 가능하지 않을 것입니다. 더 적은 수의 현금으로 Oceanus는 투자 또는 성장을 위한 제한된 무료 자본으로 인해 향후 성장이 제한될 것입니다.
* 매출채권은 회사가 판매한 상품이나 서비스에 대해 회사에 지불해야 하는 금액이지만 아직 고객으로부터 대금을 받지 못한 금액입니다.
2021년에만 회사는 회사 거래 활동과 관련하여 총 3개의 SGX 쿼리를 받았습니다. 회사는 회사, 그 자회사 또는 관련 회사에 관해 이전에 발표되지 않은 정보가 있는 경우 거래를 설명할 수 있는 정보를 인지하지 못했습니다.
이것은 이 주식이 얼마나 변동성이 높은지, 그 가격은 근본적인 이유 없이 크게 변동할 수 있음을 보여줍니다.
주가수익비율이 109배인 Oceanus Group은 동종 기업에 비해 과대평가되었습니다.
식품유통업으로 구성된 필수소비재 업종의 평균 PER은 29배에 불과하다. 이것은 Oceanus가 현재 얼마나 과대 평가되었는지를 보여줍니다.
Oceanus는 여전히 비즈니스 구조 조정을 진행하고 있지만 현재 영업 이익률을 보면 그렇게 장밋빛이 아닙니다.
Oceanus Group의 수익성을 업계 평균과 비교하면 3.97%의 영업이익률은 업계 6.4%에 비해 상대적으로 낮은 수준입니다. 이것이 의미하는 바는 Oceanus가 경쟁 산업, 회사의 비효율성 및/또는 가격 결정력 부족을 나타낼 수 있는 동종 업체에 비해 훨씬 적은 이익을 받고 있다는 것입니다.
영업현금흐름은 기업이 영업활동을 통해 창출한 현금의 양을 측정합니다. 현금 흐름이 긍정적인 회사는 외부 자금 조달 없이도 운영을 유지하고 성장시킬 수 있습니다.
Oceanus의 경우 현금 흐름은 지난 3년 동안 마이너스였습니다. 영업 현금 흐름이 마이너스인 Oceanus는 주식 또는 부채 시장에서 다른 수단으로 사업 및 자본 확장에 자금을 조달해야 합니다.
Oceanus의 인수를 생각하고 있다면 Peter Koh CEO가 계속해서 비즈니스를 되돌릴 수 있다는 것을 믿어야 합니다. Oceanus의 지분 10%로 Peter Koh의 피부가 게임에 있고 그가 다른 주주들과 협력하게 되어 매우 좋습니다.
앞으로 회사는 지역적 입지와 함께 첨단 농업으로 확장하는 것을 목표로 하고 있습니다. Oceanus는 싱가포르에서 새로운 새우 양식 시설을 개발한 Universal Aquaculture에 투자했습니다. Hainan Raffles 그룹과의 또 다른 계약은 중국 하이난에 세계 최초의 Oceanus 식품 기술 허브를 설립하는 것을 목표로 하고 있습니다.
회사가 직면한 모든 문제가 있기 전인 2010년으로 돌아가면, 주가는 S$0.30 부근에서 거래되고 있었습니다. 다시 전성기로 돌아갈 수 있을까요? 이 모든 것이 불확실한 경제 상황에서 회사가 앞으로 나아가는 방식에 달려 있기 때문에 확실하지 않습니다.
주가가 내가 좋아하는 것보다 너무 변동성이 크고 회사가 앞으로 어떻게 될지 보여줄 데이터가 없기 때문에 지금은 옆에서 지켜볼 것입니다.
저는 현재 Oceanus의 주식을 소유하고 있지 않습니다.