지난 2년 반은 BT 주주들에게 정말 힘든 시간이었습니다. (LSE:BT.A). 그러나 발판을 찾기 위해 고군분투하고 있는 거대 통신 회사는 마침내 게임 계획을 제자리에 갖다 놓을 수 있습니다. 고위 경영진의 변화가 진행 중이며 회사는 구조 조정 및 투자 계획과 변화하는 시기에 적응하는 방법에 대해 언론에 점점 더 많이 이야기하고 있습니다.
BT는 높은 비용 기반을 해결하고 비즈니스 모델을 단순화하기 위한 야심찬 구조 조정 계획을 발표했습니다. 이전의 전화 독점은 이제 연간 15억 파운드를 절약하기 위한 노력의 일환으로 13,000명의 관리 및 관리 일자리를 제거할 것으로 예상됩니다.
50세 이후에 부를 쌓기 위한 5가지 주식
전 세계 시장이 코로나바이러스 대유행으로 휘청이고 있습니다… 많은 훌륭한 기업이 '할인된 가격'으로 보이는 가격으로 거래하고 있기 때문에 지금이 현명한 투자자들이 잠재적인 거래를 할 때일 수 있습니다.
하지만 초보 투자자이든 노련한 전문가이든, 전례 없는 시기에 쇼핑 목록에 추가할 주식을 결정하는 것은 벅찬 전망이 될 수 있습니다.
다행스럽게도 Motley Fool UK 분석 팀은 글로벌 격변에도 불구하고 여전히 상당한 장기 성장 전망을 자랑한다고 생각하는 5개 회사를 후보 목록에 올렸습니다...
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그러나 BT가 개선을 제공하기를 바라는 것은 비용 때문만이 아닙니다. BT는 또한 매출 성장을 기대하고 있으며 무선 5G 및 광섬유 광대역 네트워크에 대한 투자 증가에 자금을 지원하고 있습니다. 새로운 전략은 그룹의 최근 실망스러운 연간 결과가 4분기 수익이 3% 감소한 59억 7000만 파운드로 나타난 이후 나온 것입니다.
올해 말 개빈 패터슨(Gavin Patterson) CEO의 사임으로 향후 전략에 대한 추가 변경의 여지가 있고 구조 조정 계획의 확장 가능성이 있습니다. 뿐만 아니라 최근 몇 년 동안 Patterson에 의해 긴장이 고조되었던 최고 주주 및 규제 기관 Ofcom과의 관계를 잠재적으로 재설정할 수 있는 기회도 있습니다.
주식의 장기 투자 논문의 대부분은 그룹의 소비자 대면 비즈니스에 있으며, 이는 지난 몇 년 동안 수익 성장의 주요 원천이었습니다. 이 분야에서 BT는 소비자 시장에서 단일 공급업체의 통합 서비스로의 지속적인 변화로부터 이익을 얻을 수 있는 좋은 위치에 있습니다. 영국의 멀티플레이 번들은 많은 유럽 국가보다 시장 점유율이 더 낮기 때문에 영국은 보다 통합된 서비스에 적합합니다.
BT의 유료 TV 서비스는 어려움을 겪고 있지만 그룹은 큰 격차로 가장 큰 광대역 및 무선 통신 사업자이므로 규모 면에서 매우 큰 이점을 제공합니다. 이 회사는 이미 EE 인수로 연간 비용 시너지로 2억 9천만 파운드를 달성했다고 주장하며, 사이트 합리화와 더 나아가 선로에 대한 공유 광섬유 투자를 통해 더 많은 이득을 얻게 될 것입니다.
이탈리아 사업의 참담한 회계 스캔들로 여전히 휘청이고 있는 이 회사는 5월에 주가가 5년 만에 최저치인 201p까지 하락했습니다. 최근 몇 주 동안 새로운 전략 발표로 주가가 다소 회복되었지만 회사에 대한 밸류에이션은 여전히 무리한 수준입니다.
현재 BT의 주식은 올해 예상 수익의 8.2배에 거래되며 7.1%의 매우 매력적인 배당 수익률을 제공합니다.
그러나 단점은 주가의 턴어라운드가 임박한 것으로 보이지 않는다는 점입니다. 섬유 기반 시설에 훨씬 더 많은 투자를 하고 113억 파운드의 연금 적자를 줄이도록 압박을 받고 있는 이 그룹은 연간 배당금을 10배 늘리는 계획을 포기한 후 향후 2년 동안 배당금을 그대로 유지했습니다. 2019년까지 %.
한편, 비즈니스 및 공공 부문 서비스 부문은 신규 계약 부족으로 타격을 받았고 더 밝은 소비자 시장에서 경쟁이 가열되고 있습니다. 높은 프로그래밍 비용과 일부 경쟁업체의 가격 인하로 소매 부문의 마진이 축소되고 있습니다.
Brexit은 또한 소비자 신뢰가 약할 수 있으므로 잠재 고객이 BT가 추진하고자 하는 고가치 번들의 중요성을 재고하게 할 수 있고 진행 중인 UK-EU 회담에서 계속되는 불확실성으로 인해 더 많은 기업이 보유할 수 있기 때문에 Brexit는 다른 역풍을 일으켰습니다 더 오랫동안 새로운 투자를 지원합니다.
기타 위성 통신 사업 Inmarsat 지분 (LSE:ISAT) 경쟁자인 프랑스 그룹 Eutelsat가 입찰을 배제했다는 뉴스로 이번 주에 급락했습니다.
이전에 미국 동료 EchoStar의 입찰 방식을 거부했던 이 회사는 위성 통신 산업의 지속적인 통합 속에서 여러 경쟁 회사의 표적이 될 것이라는 소문이 있습니다.
시장의 치열한 경쟁 압력 하에서 Inmarsat은 업계의 초과 용량이 가격 책정에 부담이 되면서 어려운 패치를 겪고 있습니다. 최근 배당금을 60% 삭감한 이 회사는 작년에 세전 이익이 거의 4분의 1 감소한 2억 3천만 달러를 기록했습니다.
앞으로 "가시성 부족 ” 북미에서 스펙트럼을 임대하는 중요한 미국 파트너인 Ligado Networks의 미래 현금 지불에 관한 것입니다. FCC(연방통신위원회)로부터 라이선스 취득에 어려움을 겪었던 리가도(Ligado)의 지불 불확실성은 회사가 대규모 자본 투자를 추진해야 하는 시기에 Inmarsat의 잉여 현금 흐름에 상당한 영향을 미칠 수 있습니다.
기내 Wi-Fi 인터넷에 대한 승객 수요가 급증하면서 수익성이 높은 상업용 항공사 부문에서 확장을 모색하고 있습니다. 회사는 기내 광대역이 2035년까지 전체 부문에서 1,300억 달러의 총 수익을 창출할 것으로 예측합니다.
항공 산업의 주문이 증가하고 있으며 2018년 1분기에 해당 부문의 매출이 39% 증가했습니다. 단점으로, 높은 투자 비용으로 인해 이 부문의 매출 증가가 상당한 이익원이 되기까지는 시간이 걸릴 것입니다. 시장 점유율을 확보하기 위한 경쟁업체의 공격적인 가격 책정. 결국 Inmarsat은 경쟁을 위해 차세대 네트워크에 투자하고 시장에서 입지를 다져야 합니다.
단기적으로는 그다지 기대할 것이 없습니다. 경쟁 압력이 곧 완화될 조짐은 거의 없지만, City 분석가들은 올해 기본 수입이 11% 더 감소할 것으로 예상합니다. 밸류에이션도 매력적이지 않습니다. 주가는 예상 수익의 21.2배라는 비싼 가격에 거래되고 있습니다.
이 잘 알려지지 않은 회사가 다음 'Monster' IPO인가요?
바로 지금 이 '비명 BUY' 주식은 IPO 가격에서 대폭 할인되어 거래되고 있지만 앞으로 몇 년 동안은 한계가 있는 것처럼 보입니다.
이 북미 회사는 2025년까지 미화 2억 6100만 달러의 가치가 있을 것으로 예상되는 해당 분야의 확실한 리더이기 때문입니다. .
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