린치 연맹의 회장인 피터 린치는 투자자이자 뮤추얼 펀드 매니저이자 자선가입니다. 그는 지금까지 가장 위대한 투자자 중 한 명입니다. Fidelity Investments에서 Magellan 펀드를 관리한 13년 동안 그는 연간 평균 수익률 29.2%를 달성했으며, 이는 2003년 현재 뮤추얼 펀드 역사상 최고의 20년 성과를 기록했으며 변함없이 S&P 500의 두 배 이상이었습니다. 주식 시장 지수. 그의 철학적 관리와 함께 운용 중인 자산(AUM)은 1,800만 달러에서 140억 달러로 급증했습니다. 그는 당신이 아는 것에 투자하고 10배거를 하는 것과 같은 현대 개인 투자 전략의 몇 가지 투자 만트라를 만들었습니다.
1. 투자 이론
“시장이 하락할 때 현명하게 자금을 구매하면 미래의 어느 시점에서야 행복해질 것입니다. "지금이 매수할 때입니다. "
린치의 투자 철학은 "아는 대로 사십시오"로 요약되며, 거기에는 일리가 있고 지나치게 단순화된 경우가 많습니다.
Lynch는 이 원칙을 투자자의 출발점으로 사용합니다. 그는 개인 투자자가 일상 생활에서 적절한 투자를 찾을 수 있기 때문에 항상 '펀드 매니저 접근'보다 '개인 투자자 접근'을 강조합니다.
그는 회사에 대한 정보를 읽은 후가 아니라 고객으로서 그들의 커피에 깊은 인상을 받은 후 Dunkin Donuts의 주식에 투자했습니다. 이것은 지상 현실 성능 확인의 명확한 예입니다.
야구광이 되는 것. 그에게 'Ten Bagger라는 용어를 만들라고 주장했습니다. '는 2홈런과 2루타를 의미하며, 재정적으로는 초기 매수 가격의 10배까지 오른 투자다. 폭발적인 성장 전망이 있는 주식을 설명하는 데 사용되며 10배 증가할 가능성이 있습니다. 시장 조사와 품질 경험의 조합은 10개의 배거를 찾기 위한 전제 조건입니다. 성장하는 산업은 이미 확립된 플레이어가 있는 성숙한 산업보다 더 많은 잠재적인 10배거를 가질 것입니다.
“모든 주식 뒤에는 회사가 있습니다. 무엇을 하는지 알아보기 "라고 세 권의 책을 쓴 작가는 말합니다. 도미노 효과를 만드는 방법으로 '벌기 배우기'는 모든 연령대, 주로 십대 투자자를 대상으로 작성되었습니다. "One Up"에서 Lynch는 몇 개월마다 주식을 다시 확인하고 모든 사람이 매도할 때 당황하지 않고 규율을 특히 강조하여 성장, 순환 및 잠재적 턴어라운드 상황과 같은 모든 종류의 주식을 매수하는 전략을 설명합니다. 일반 투자자는 상식과 규율을 사용하여 주식을 조사하는 데 필요한 시간과 노력을 투자하면 자신의 게임에서 머니 매니저를 이길 수 있습니다.
그의 실제 경험에 따르면 항상 회사의 특정 특성에 의존해야 합니다.
2. 초보자를 위한 투자 학습
그는 회사의 '오리 같은 성격'이 주가에 반영되는 경향이 있기 때문에 좋은 거래가 종종 발생한다고 말합니다. 회사에 대한 부정적인 루머나 회사에 대한 불쾌한 발언이 있는 경우 해당 회사에 대해 더 높은 수준의 관심을 기울여야 합니다.
투자자들은 제안된 M&A 거래에 참여하는 기업에 집중해야 합니다. 내부자 구매에 대한 추가 확인을 수행하고 이러한 볼륨을 활용해야 합니다. 대부분의 경우 M&A 거래는 결합된 기업의 시너지로 인해 수익을 창출할 수 있는 엄청난 잠재력을 가지고 있습니다.
시장 점유율을 장악하고 있는 틈새 사업 부문의 회사는 틈새 부문 진입 장벽 때문에 미래 이익과 지속 가능한 성장에 대한 가시성이 더 높습니다.
의약품, 먹을 수 있는 음료 또는 청량 음료와 같은 사계절 사용 가능한 제품을 생산하는 회사는 안정적인 수입과 정기적인 배당금을 제공합니다. 경기 침체 시기에 포트폴리오에 대한 좋은 헤지 수단이 될 것입니다.
그는 내부자/발기인이 회사의 장기적 전망에 확신이 있을 때만 주식을 산다고 믿었습니다.
멀티 배거 주식은 거리 분석가의 시선을 사로잡기 전에 초기 단계에서 식별됩니다. 이러한 회사는 종종 시장 참가자에게 무시되고 따라서 그러한 회사에서 가치 구매를 제안합니다.
3. 회사가 '하지 말아야 할' 것에 대해 배우는 Peter Lynch;
4 . 투자 후 강의
다각화를 위해 다각화하지 마십시오. 시장과 주식에 대한 완전한 조사가 필수적입니다. 다각화에는 대가가 따르며, 과도한 다각화는 포트폴리오의 전체 수익성에 영향을 미칩니다.
매수 시 매수는 잘 검증된 전략보다 우수한 성과를 거두었습니다. 그러나 가격 하락을 이해해야 합니다. Peter Lynch에 따르면 약세 시장에서의 가격 하락은 매수 기회인 반면, 강세 시장에서의 가격 하락은 매도 기회입니다.
주식에 대한 장기적인 투자는 기하급수적인 수익을 가져다 줄 것입니다. 위의 원칙을 사용하여 투자자는 10배거 접근 방식을 이행하기 위해 몇 년 동안 주식을 보유해야 합니다.
매주, 매월 또는 분기별로 투자 성향에 따라 정기적으로 포트폴리오를 재점검해야 합니다. 주식이 귀하의 기대에 부응하거나 귀하의 펀더멘털 분석에 따라 실패한 경우 매도하십시오.
Lynch는 상승하는 회사에 들어가서 이익을 취하는 것이 현명하다고 생각하지 않습니다. 위대한 회사를 매각하고 패자에게 더할 때 매우 높은 주식에 매달리는 것은 잡초에 물을 주고 꽃을 자르는 것과 같습니다. 당신은 당신이 무엇을 소유하고 왜 그것을 소유하고 있는지 알아야 합니다.