1940년대에 태어난 Howard Marks는 미국의 유명한 투자자이자 작가입니다. 2017년에 그는 Forbes에 의해 순자산이 19억 1천만 달러로 미국에서 가장 부유한 사람 374위에 올랐습니다.
경력 초기에 Howard Marks는 Citibank에서 고위직으로 일했습니다. 1985년에 그는 TCW에 합류하여 하이일드, 전환사채, 부실채권 그룹을 만들고 혼자서 이 모든 것을 이끌었습니다.
TCW에서 10년 동안 근무한 후 Howard는 사임하고 결국 5명의 파트너와 함께 로스앤젤레스에 Oaktree Capital Management를 설립했습니다. 흥미롭게도 Oaktree에 있는 Howard의 파트너는 모두 그와 같은 TCW의 전직 직원입니다. Asset Management Firm of Marks는 시간이 지남에 따라 빠른 속도로 규모와 운영이 성장하기 시작했습니다. Oaktree는 부실채권, 고수익 채권, 사모펀드에 집중했습니다. Mr. Howard는 현재 조직의 공동 의장입니다.
그는 또한 미국과 세계의 금융 애호가들 사이에서 매우 인기 있는 인물입니다. 미국 경제에 대한 투자 전략과 통찰력에 대한 그의 상세한 논의는 "Oaktree 메모"로 알려져 있습니다. 전 세계 투자 커뮤니티에서 그의 인기에 크게 기여했습니다. 그는 또한 세계적으로 유명한 투자에 관한 여러 책을 저술했습니다. 예를 들면 시장 주기 마스터하기:배당률 확보하기 및 가장 중요한 것:사려 깊은 투자자를 위한 상식이 통하지 않습니다.
이 유명한 억만장자 투자자의 투자 철학을 이해하는 데 도움이 될 몇 가지 지침을 살펴보겠습니다.
1. 반대 투자자가 되십시오: Howard Marks는 금융 시장에 대한 투자자로서의 행동이 다른 개인 투자자와 달라야 한다고 말했습니다. 사람들이 어떤 주식을 살 때 당신은 같은 것을 팔아야 하고 그 반대의 경우도 마찬가지입니다. 다른 사람들이 무엇을 하고 있는지 관찰하고 그들이 어디에서 잘못되고 있는지 이해하려고 노력해야 합니다.
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Marks에 따르면 시장은 투자자에 대한 탐욕과 두려움에 의해 움직입니다. 무리를 따라가면 안됩니다. 다른 사람들이 하는 것이 반드시 정확해야 하는 것은 아닙니다. 무리의 행동에 휘둘릴 여유가 없습니다. 감정을 조절하는 것은 금융 투자에서 성공하기 위해 매우 중요합니다.
2. 투자 경력에서 다음과 같은 곤경에 처할 수 있습니다. 어떤 산업도 매번 좋은 성과를 낼 것이라고 기대할 수는 없습니다. 자산군이 모든 경우에 높은 수익을 제공하는 것도 불가능합니다. 귀하의 투자 접근 방식이 모든 경우에 목표 수익을 창출하지 못하는 경우가 발생할 수 있습니다.
귀하의 포트폴리오는 상당한 기간 동안 빨간색으로 유지될 수 있습니다. 투자하는 동안 손실을 보는 것은 꽤 괜찮습니다. 금융 시장에서 자산을 잃는 것은 투자의 일부입니다.
3. 금융 시장에서 성공하려면 인내심이 매우 필요합니다. 자산의 가격이 낮다고 해서 내일 가격이 오른다는 의미는 아닙니다. 마찬가지로 고가 자산이 곧 약세를 보일 것이라는 의미는 아닙니다.
주식 시장에서 낮은 위험으로 빠른 이익을 얻을 수 있는 수많은 기회를 접할 수 있습니다. 그러나 항상 투자 전략을 확고하게 유지하는 것이 좋습니다. 장기적으로 수익을 낼 수 있는 투자 철학을 믿으십시오.
4. 시장에서 "정확한 바닥"을 찾지 마십시오. 막스는 주식을 싼 가격에 사고 싶다고 말했다. 그는 가격이 낮을 때 시장에 진입합니다. 반드시 가격이어야 하는 것은 아닙니다. 최저 가격으로 모든 수량의 주식을 사는 것이 항상 가능한 것은 아닙니다.
초기 투자 후 동일한 주식이 더 저렴해지면 Marks는 다시 더 많이 구매합니다. 큰 돈을 벌기 위해 시장에서 낮은 가격으로 모든 주식을 살 필요는 없습니다.
5. 어떤 가격에도 양질의 주식을 사지 마십시오. 우량 유가 증권에 투자하여 막대한 이익을 얻는다는 것은 사실이 아닙니다. 내재가치보다 낮은 가격에 거래되는 주식을 사야 합니다.
낮은 구매 가격으로 주식에 투자하는 것은 미래 이익의 여지를 생성할 뿐만 아니라 하방 위험도 제한합니다. 공정 가치(내재 가치)에서 할인이 많을수록 주식이 제공할 수 있는 "안전 한계"도 커집니다.
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6. 심리학은 시장 예측보다 더 중요합니다. 미래를 예측할 수정 구슬이 없습니다. 내일 시장이 어떻게 될지 예측할 수 없습니다. 시장에서 일어날 수 있는 상황에서만 정신적으로 준비할 수 있습니다. 주식 시장에서 돈을 벌기 위해서는 회사, 자산군, 부문에 대한 깊은 통찰력이 필요합니다.
감정이 투자 전략을 더 잘 활용하도록 내버려 둘 수는 없습니다. 가장 중요한 것은 당신의 심리입니다. 접근 방식에서 공격적이거나 방어적이어야 합니다. 주식에 투자하든 채권에 투자하든 상관없습니다.
당신이 국내 시장에 투자하든 국제 시장에 돈을 쏟아 붓든 별로 중요하지 않습니다. 선진 경제에 투자하든 신흥 시장에 투자하든 상관없이 수익은 영향을 받지 않습니다.
인터넷에서 Marks의 수많은 인용문을 찾을 수 있습니다. 다음은 그의 책 '에서 공유할 가치가 있는 몇 가지 인용문입니다. 밝혀진 가장 중요한 것:사려 깊은 투자자를 위한 상식 밖의 생각'.
— "포트폴리오를 지능적으로 구축하는 프로세스는 최상의 투자를 구매하고, 더 적은 투자를 판매하여 여유 공간을 만들고, 최악의 투자를 피하는 것으로 구성됩니다."
— "늙은 투자자도 있고 과감한 투자자도 있지만 늙고 과감한 투자자는 없습니다."
—“확률과 결과 사이에는 큰 차이가 있습니다. 가능한 일은 일어나지 않고, 있을 법하지 않은 일은 항상 발생합니다. 그것이 투자 위험에 대해 알 수 있는 가장 중요한 것 중 하나입니다."
여기 하워드의 책 '시장 주기 마스터하기:승률 얻기'에서 제가 가장 좋아하는 인용문 두 개를 더 소개합니다.
— "성공을 위한 세 가지 요소는 공격성, 타이밍, 기술입니다. 적시에 충분한 공격성을 가지고 있다면 그렇게 많은 기술이 필요하지 않습니다."
— “가치 투자자는 무엇을 합니까? 그들은 "가격"과 "가치" 사이의 불일치를 이용하려고 노력합니다. 이를 성공적으로 수행하려면 (a) 자산의 내재 가치와 시간이 지남에 따라 자산이 어떻게 변할 것인지를 수량화하고 (b) 현재 시장 가격을 자산의 내재 가치, 자산의 과거 가격, 다른 자산의 가격 및 일반적으로 자산에 대한 "이론적으로 공정한" 가격"
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투자에는 인내와 헌신, 시장을 철저히 연구하는 사람이 필요합니다. 단기간에 빠른 수익을 얻고 싶다면 트레이딩을 통해서는 가능하지만 투자로는 불가능합니다. 그러나 부를 늘리고 장기적으로 투자를 유지하려는 경우 투자가 현실이 될 수 있습니다.
Howard Mark는 하루아침에 큰 돈을 벌지 못했습니다. 그가 지금의 위치에 도달하는 데는 수년 간의 경험이 필요했습니다. 펀더멘털 애널리스트로 성장하기 위해서는 투자자로서 큰 성공을 거둔 저명한 인물들로부터 배우는 것이 매우 중요합니다. Marks의 투자 접근 방식은 금융 시장에서 경력을 쌓고자 하는 신입생에게 매우 유익한 정보입니다.