주식 투자의 하향식 및 상향식 접근 방식: 기업에 대한 펀더멘털 분석을 수행하면서 투자자들이 주식을 조사하는 가장 일반적인 두 가지 전략은 하향식 접근법과 상향식 접근법입니다. 이 게시물에서는 하향식 및 상향식 접근 방식이 정확히 무엇인지 배우게 됩니다.
여기에서는 하향식 접근 방식과 상향식 접근 방식이 어떻게 작동하는지, 차이점과 귀하에게 더 적합한 방식을 알아보겠습니다. 시작하겠습니다.
투자자/분석가가 다음과 같이 말하는 것을 들어본 적이 있습니까? “전기 자동차 산업은 이제 특히 유망해 보입니다. 이 산업은 빠른 속도로 성장하고 있으며 이 산업에 투자해야 합니다.”
여기에서 투자자는 주식을 찾기 위해 하향식 접근 방식을 따르고 있습니다.
하향식 접근 방식에서 투자자는 먼저 경제의 거시적 그림을 살펴보고 나중에 개별 주식을 조사합니다.
하향식 접근 방식과 관련된 전반적인 단계는 먼저 세계의 큰 그림, 즉 어떤 경제가 잘되고 있는지 살펴본 다음 해당 경제의 일반 시장을 살펴보고 그 다음으로 실적이 더 좋을 수 있는 특정 부문을 찾고 마지막으로 최고의 주식을 조사하는 것입니다. 해당 부문에 투자할 수 있는 기회입니다.
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예를 들어, 유럽 경제가 매우 빠른 속도로 성장하고 있다고 연구했다고 가정해 보겠습니다. 다음으로, 유럽 시장을 더 자세히 살펴보면 특히 생명 공학 산업이 더 나은 성과를 내고 있음을 발견했습니다. 그리고 마지막으로, 당신은 그 산업에서 투자할 만한 매력적인 주식을 조사했습니다. 이것은 주식 투자를 위한 하향식 접근 방식입니다.
여기에서 큰 그림에서 시작하여 궁극적으로 적절한 투자 기회를 찾기 위해 아래로 이동합니다. 하향식 접근 방식은 경제 및 부문의 성과를 살펴보고 업계가 좋은 성과를 내고 있다면 해당 업계의 주식도 성과를 낼 가능성이 있다고 믿습니다.
하향식 분석가가 주목하는 몇 가지 주요 영역은 특정 산업 연구로 이동하기 전에 경제 성장, GDP, 통화 정책, 인플레이션, 상품 가격, 채권 수익률 등입니다.
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하향식 접근 방식의 가장 큰 장점은 무엇이 효과가 있을지에 대한 선입견이 없으며 실시간 연구를 기반으로 경제, 산업 및 주식을 선택한다는 것입니다. 또한, 그들이 강한 부문에 초점을 맞추기 때문에 기초 기업이 좋은 성과를 낼 가능성이 유리합니다.
그러나 하향식 접근 방식의 주요 결함 중 하나는 여기에서 제외된 산업에서 몇 가지 좋은 할인 주식을 놓칠 수 있다는 것입니다.
읽어보기:
이 접근 방식은 하향식 접근 방식과 정반대입니다. 여기에서 먼저 회사 조사를 시작하고 나중에 다른 세부 정보를 찾기 위해 위로 이동합니다.
상향식 접근법은 시장 상황, 산업 또는 거시 경제 요인에 관계없이 회사의 근본을 연구하려고합니다. 상향식 접근 방식을 수행하는 동안 투자자는 수익, 수익, 재무 비율, 제품/서비스, 매출 성장, 관리 등에 중점을 두어 회사가 근본적으로 얼마나 강한지 연구합니다.
여기서 핵심은 미래에 업계와 시장을 능가할 수 있는 잠재적으로 강력한 회사를 찾는 것입니다. 펀더멘털이 좋으면 업종에 상관없이 상향식 투자자들이 그런 기업을 골라 투자하게 됩니다.
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상향식 접근 방식의 가장 큰 장점은 투자자가 경제 또는 산업 전체가 침체되더라도 더 나은 성과를 낼 수 있는 잠재적으로 가장 강력한 회사를 찾을 수 있다는 것입니다. 상향식 접근 방식은 양질의 주식을 선택하는 데 도움이 됩니다.
반면 상향식 접근 방식의 단점 중 하나는 투자자가 회사에 대한 선입견을 가질 수 있고 이러한 상황에서 투자자의 투자 결정이 다소 편향될 수 있다는 것입니다. 또한 이러한 투자자들은 더 긴 경제적 영향력과 시장 상황을 무시하기 때문에 이러한 요인으로 인해 일부 투자 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
하향식과 상향식은 주식을 분석하고 투자하는 완전히 다른 접근 방식입니다. 그러나 둘 다 장단점이 있습니다.
하향식 접근 방식은 먼저 광범위한 경제 및 거시 경제 요인을 살펴본 다음 특정 산업 및 해당 기업으로 이동합니다. 반면 상향식 접근 방식은 회사 수준에서 시작하여 나중에 다른 중요한 세부 사항으로 이동합니다.
일반적으로 하향식 접근 방식은 경험이 적은 투자자에게는 집중적인 주식 조사 및 분석을 수행할 필요가 없기 때문에 조금 더 쉬울 수 있습니다. 그들은 가장 매력적인 산업에 대한 연구를 시작하고 투자할 회사를 찾을 수 있습니다.
어쨌든 두 가지 접근 방식 모두 고유한 효과가 있으므로 어느 것이 더 낫다고 말하기 어렵습니다. 또한 투자자의 지식과 선호도에 따라 다릅니다. 마지막 조언은 두 가지 접근 방식을 모두 더 잘 시도해보고 투자 전략에 가장 적합한 방법을 찾는 것입니다.