인도의 통신 전쟁 및 현재 시나리오 이해: 인도의 통신 산업은 모든 플레이어에게 가장 매력적인 곳에서 잔인한 환경으로 바뀌었습니다. 현재 업계는 Jio, Airtel 및 Vodafone Idea의 세 플레이어로 구성되어 있습니다. 그러나 지난 20년 동안 업계에서 손을 댄 선수는 16명이 넘었습니다.
우리는 끊임없이 진화하는 기술 환경으로 인해 업계가 제기하는 본질적인 문제에 대해 이미 알고 있습니다. 새로 도입된 기술 발전은 향후 5년 동안 완전히 쓸모없게 될 수 있습니다. 그러나 이것은 통신 회사가 예상하고 업계에 진입하는 과제입니다. 오늘은 인도의 통신 전쟁에 대해 알아보겠습니다. 여기에서 우리는 업계가 현재 겨우 3명의 플레이어로 운영되게 한 핵심 요소를 찾고 현재 통신 시나리오도 살펴보려고 합니다.
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자유화 이전 시대에는 BSNL과 같은 국유기업만 존재했다. 이 회사의 운영은 영국 시대로 거슬러 올라갈 수 있습니다. 자유화 이후 정부는 라이선스 요금을 받는 대가로 개인 플레이어에게 라이선스를 발급하기 시작했습니다.
그러나 이 라이센스 요금은 주정부 플레이어를 통제하기 위해 설정된 1885년 전신법에 따른 것이었습니다. 민간 통신업체들은 이를 준수하기 어렵다는 사실을 깨닫고 지속적으로 요금 지불을 불이행했습니다.
이에 주목한 정부는 1999년 전국 통신 정책을 도입하여 통신 회사가 기존 라이센스 요금을 지불하거나 AGR(조정된 총 수익)이라고 하는 수익의 일정 비율을 공유할 수 있는 옵션을 제공했습니다.
이 기간 동안 정부는 플레이어의 수가 많을수록 소비자가 더 많은 혜택을 받을 수 있다고 믿었습니다. 이것은 통신 업계에서 최대 16명의 플레이어를 사들였습니다. 그러나 이것은 경쟁적인 가격 책정 관행에 이어 통신 회사가 최고의 플레이어로 부상하기 때문에 업계에 훨씬 더 많은 피해를 입혔습니다.
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통신회사는 계속해서 업계에 진입하면서 동시에 업계에서 사라졌습니다. 대부분의 플레이어는 인수되거나 상위 플레이어와 병합되었습니다. 나머지 플레이어는 파산하거나 라이선스가 취소되었습니다.
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(출처:Wikipedia)
이 기간 동안 통신부(DoT)는 플레이어와 법적 분쟁에 들어갔다. 수익은 이익이나 손실을 일으키지 않고 회사가 받는 모든 소득을 의미한다는 점에 유의해야 합니다. 회사는 지불해야 할 수익이 업계의 핵심(통신 관련) 활동에서 발생할 것이라는 가정하에 AGR을 지불하기로 합의했습니다. DoT는 모든 소스(핵심 및 비핵심)에서 발생한 수익의 일정 비율이 지불되어야 한다고 주장했습니다.
여기에는 설치비, 부가 가치 서비스, 이자 수입, 배당금, 자산 매각 이익, 보험 청구 및 외환 이익이 포함되었습니다. 이것은 통신 회사가 현재 DoT에 AGR로 147만 Lakh crore를 빚지고 있음을 의미합니다. TRAI(인도 통신 규제 당국) 및 TDSAT(통신 분쟁 해결 및 항소 재판소)와 같은 다른 정부 기관도 이 주장에 대해 우려를 표명했습니다.
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TRAI와 TDSAT 모두 DoT에 대항하여 이 점에서 통신업체를 지원했습니다. TRAI는 AGR에서 비통신 수익을 제외할 것을 권고했지만 DoT는 TRAI 권고에 이의를 제기했습니다. 이로 인해 통신사와 DoT 간에 14년 간의 법적 싸움이 벌어졌습니다. 결정은 궁극적으로 2019년 10월 24일 DoT에 승소했습니다. 법원은 이동통신사에 AGR로 1.47 Lakh crore를 DoT에 지불하도록 명령했습니다.
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흥미롭게도 GAIL 및 PGCIL과 같은 정부 기관도 DoT로부터 라이선스를 취득했습니다. DoT는 또한 정부 기관이 현재 GAIL로부터 1.72 Lakh Crore를 빚지고 있다고 주장합니다. 이것은 GAIL이 만든 수익에서 몫을 계산한 후입니다. DoT가 구하는 금액은 GAIL 순 가치의 3배 이상입니다.
통신 업계의 이러한 문제는 기념비적이며 발생한 2G 사기와 같은 다른 요인도 고려하지 않았습니다. 그러나 최악의 상황은 통신업체에 아직 오지 않았습니다. 2016년에는 새로운 선수 Jio가 업계에 진출했습니다. Jio가 따른 약탈적 가격 전략은 소비자에게 4G 데이터를 무료로 제공했습니다. 이것은 통신 산업에 엄청난 스트레스를 더했습니다.
Reliance Jio가 2016년에 시장에 진입했을 때 업계에서 상당한 기반을 갖춘 최대 7개의 통신 회사가 있었습니다. 2019년 말까지 경쟁하는 회사는 3개에 불과했습니다. 3개 중 Jio만이 매우 적은 마진과 에어텔 운영으로 이익을 얻었지만 적자를 냈습니다. Vodafone과 Idea 역시 적자를 면치 못하고 있는 가격 책정 공격에서 겨우 살아남았습니다.
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AGR 외에도 통신 회사는 스펙트럼 할당 경매로 인한 정부 부담금도 있습니다. 통신 산업은 스펙트럼을 통해 제공되는 전자기파를 사용합니다. 따라서 스펙트럼은 국가 자원으로 간주되며 정부에서 신중하게 할당합니다. 스펙트럼 할당 요금은 정부에 분할 납부됩니다. 통신 회사는 이미 부채를 지고 있기 때문에 이들도 채무 불이행을 시작했습니다.
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Nirmala Sitharaman 재무장관은 2년 동안 이 분할금에 대한 모라토리엄을 발표했습니다. 그러나 정부가 제공하는 모라토리엄은 2년 동안 발생한 추가 이자를 계속 지불해야 하기 때문에 무이자로 오지 않습니다. Airtel은 현재 Rs를 빚지고 있습니다. Vodafone Idea와 할부로 11,476백만 루피를 빚지고 있습니다. 23920만.
모든 동정은 통신 회사에 거짓말을하지 않습니다. Jio가 등장하기 전 통신사들은 소비자들에게 터무니없는 요금을 부과하던 시기를 누렸습니다. 이것이 Jio가 이미 2016년에 무대를 마련한 주된 이유였습니다. 고객에게 무료 서비스를 제공함으로써 Jio는 즉시 시장 점유율의 일부를 집어삼킬 수 있었습니다.
그 뒤를 이어 인도의 통신 전쟁과 Airtel, Vodafone 및 Idea와 같은 기존 플레이어가 가격과 이익 마진을 낮추도록 강요한 경쟁적인 가격 책정이 뒤따랐습니다.
통신 산업은 지불인이 회사 지분을 받는 대가로 외국 투자자로부터 자금을 조달하는 데 적응하도록 강요했습니다.
Reliance가 통신 부문에 진출한 후 부채는 438%나 증가했습니다. Mukesh Ambani는 Reliance를 순부채 제로 회사로 만들기 시작했습니다. 이것은 1.54 lakh crore의 부채를 청산하는 것을 의미합니다. 다음 표는 판매된 판돈과 모금된 금액을 보여줍니다.
| 판매된 지분 | 지분 매각 % | 모금 금액(Rs Cr) |
|---|---|---|
| 페이스북 | 9.99 | 43,574 |
| 스털링 실버레이크 | 1.15 | 5,655.75 |
| KKR | 2.32 | 11,637 |
| 일반 분석 | 1.34 | 6,598 |
| 비스타 주식 | 2.32 | 11,637 |
| 무바달라 | 1.85 | 9,094 |
| 총계 | 18.97 | 88,195.75 |
Airtel은 Jio를 제외하고 이 단계에서 쉽게 생존하고 경쟁하며 자본을 조달할 수 있는 유일한 주요 업체로 남아 있습니다. 최근에 2.75%의 지분 매각을 통해 7500억(10억 달러)을 조달한다고 발표했습니다. 1월에 Airtel은 적격 기관 배치 및 7,500억 달러(10억 달러)에 대한 외화 전환사채를 통해 15000억 달러를 조달했습니다.
Vodafone과 Idea가 합병하여 Vodafone Idea가 되었습니다. 이를 통해 VodafoneIdea는 가입자 측면에서 최고의 회사가 되었습니다. 그러나 이것은 인도 시장에서 그들의 생존을 보장했을 뿐입니다.
Vodafone Group CEO Nick Read는 인도 시장에 투자하지 않겠다고 약속했습니다. 이는 AGR과 관련하여 통신사에 대한 법원의 판결로 인해 정당화될 수 있습니다. 이로 인해 회사에서 벌어 들인 모든 수입이 계속 누적 될 새로운 AGR 회비와 별도로 기존 AGR 회비를 상환하는 데 사용되지 않기 때문에 Vodafone에 대한 인도 투자가 손실 된 원인이되었습니다.
또한 생존을 위해서는 5G 비용을 충당하기 위한 부채가 필요합니다. 가까운 장래에 어떤 소득도 창출하지 않는 이 투자는 영국의 Vodafone 주주들에게 설명하기 어려울 것입니다. Vodafone Idea는 투자 유치에 어려움을 겪을 뿐만 아니라 4G 활용도가 낮아 어려움을 겪고 있습니다. (또한 읽어보기:Vodafone Idea는 통신사 지분 5%를 보유한 Google의 관심을 끌었습니다.)
도래 시 3명의 플레이어 중 한 명이 살아남지 못하면 인도 시장이 2점 시장으로 변모하게 됩니다. 살아남은 두 통신사는 카르텔을 형성하여 결국 가격 계약을 맺게 될 것입니다. 이는 DoT 및 5G 스펙트럼으로 인한 AGR에 더하여 가격 인상으로 인해 소비자가 부담을 지게 됩니다.
| 순위 | 연산자 | 구독자(백만 명) | 시장 점유율 | 소유권 |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 지오 | 382.89 | 32.99% | Jio 플랫폼 |
| 2 | 에어텔 | 329.02 | 28.35% | 바티 에어텔 리미티드 |
| 3 | 보다폰 아이디어 | 325.54 | 28.05% | Vodafone Group(45.1%), Aditya Birla Group(26%), Axiata Group Berhad(8.17%), Private Equity(20.73%) |
| 4 | BSNL | 123.13 | 10.61% | 인도 정부 |
(표:TRAI에 따른 2020년 2월 29일 기준 인도의 이동통신사)
통신 산업의 부담을 줄이기 위해 기존 플레이어는 업계를 구하기 위해 통신 장관에게 기존 플레이어에게 5G 스펙트럼을 무료로 제공할 것을 요청했습니다. 정부는 또한 카르텔이 형성되지 않고 플레이어가 소비자에게 혜택을 주어 생존하도록 할 수 있습니다.
이는 통신업체가 가격 하한선과 가격 상한선을 모두 준수하는 데 동의하는 대가로 5G 스펙트럼을 제공함으로써 가능합니다. 이를 통해 통신 업계는 통신 회사의 요청에 따라 5G 스펙트럼 할당을 통해 약간의 구호를 제공받을 것입니다. 가격 하한선과 가격 상한선은 건전한 경쟁을 보장하고 소비자에 대한 부정적인 영향을 제한합니다.
지금까지 인도 통신 산업의 이야기는 정부가 수입을 늘리기 위해 황금 오리를 도살하는 데 불과 몇 인치 밖에 남지 않았음을 보여줍니다. 이제 센터가 개입하여 양 산업이 과점이나 독점에 치우치지 않고 동시에 소비자들이 직격탄을 받지 않도록 해야 할 때입니다. AGR에서 부당한 금액을 회수하려는 정부의 모든 노력은 통신 회사가 은행의 부채 차입을 늘리도록 압박할 것입니다.
5G 스펙트럼에 대한 추가 투자에 의한 생존 비용과 함께 증가된 부채는 소비자에게 부담을 가중시킬 것입니다. 주요 기업이 포기하기 위해 수건을 던지는 인도의 치열한 통신 전쟁의 경우 이미 병든 은행 부문은 더 큰 타격을 입을 것입니다. 이전에 통신 회사에 의존했던 직원과 같은 다른 이해 관계자는 사상자 목록에 추가로 추가됩니다.