선물 계약 및 그 중요성에 대한 이해: 선물 및 선도 계약은 기초 자산의 가치에서 가치를 도출하는 금융 상품입니다. 기본적으로 선물 계약은 매수자와 매도자 간의 계약으로, 매수자가 매도자로부터 정해진 수량의 주식을 미래의 특정 시점에 미리 정해진 가격에 매수하기로 합의합니다. 선물 계약은 기초 자산의 가치에서 직접 가치를 도출합니다. 또한 세계에서 가장 많이 거래되는 파생 상품 중 하나입니다.

이 기사에서는 이러한 계약의 중요성과 인도에서 선물 계약을 거래하는 방법을 포함하여 선물 계약에 대해 자세히 논의할 것입니다. 시작하겠습니다.

목차

선물 계약과 선도 계약의 차이점

선물과 선도 계약에는 두 가지 주요 차이점이 있습니다. 첫째, 선물은 기초 자산 또는 특정 날짜를 매매하는 법적 구속력이 있는 계약입니다. 둘째, 선물 계약은 선물 교환을 통해 이루어집니다. 즉, 규제됩니다.

표준화된 계약은 기본 자산의 시간, 수량, 가치, 품질, 시간 및 위치를 지정합니다. 상품은 상품, 통화, 주식, 지수 등이 될 수 있습니다. 계약의 표준화는 모든 참가자에게 동일한 규칙, 계약 사양을 설정합니다. 그리고 표준화로 인해 계약의 소유권은 거래 방식으로 다른 거래에 양도될 수 있습니다.

선물 계약은 거래소에서 거래되기 때문에 관련 당사자들이 계약이 이행될 것임을 보장합니다. 모든 선물 계약은 거래소를 통해 중앙에서 청산되므로 상대방 위험이 없습니다.

인도에서 선물 계약은 어떻게 거래되나요?

인도에서 선물 계약은 주로 주식 선물과 지수 선물의 두 가지 형태로 거래됩니다.

— 지수 선물

지수는 주식의 그룹입니다. 단순히 시간 경과에 따른 그룹 주식 가격의 변화를 측정합니다. 예를 들어 Bank Nifty는 인도 은행 시스템의 상위 12개 은행을 나타냅니다. 이 은행은 공공 부문과 민간 부문 모두에 있습니다. 그리고 이들 은행의 주가 변동은 지수에 직접적인 영향을 미칩니다. 이러한 지수에 대한 선물 계약도 가능합니다. 지수의 가치에서 직접 가치를 도출합니다. 다음은 이러한 지수의 일부 특성 또는 특성입니다.

• 계약 규모:선물 계약의 모든 계약에는 지정된 고정 규모가 있습니다. 거래를 원하는 사람은 전체 계약 또는 그 배수를 구매해야 합니다. 예를 들어, 내가 Nifty 50 지수를 거래하고 있다면 각 로트에는 75주가 있습니다. 그리고 Bank Nifty에서는 각 미래 부지에 25개의 주식이 있습니다. 이는 인도 주식 시장에서 가장 활발하게 거래되는 두 가지 지수 선물입니다.
• 만기:모든 지수 선물에는 지정된 만료일이 있습니다. 모든 지수 선물은 매월 마지막 거래 목요일에 결제됩니다. 마지막 목요일이 공휴일인 경우 만료는 이전 근무일에 발생합니다. 지수는 다양한 주식의 정점이기 때문에 지수에 있는 주식의 물리적 전달은 없습니다. 현금 차액만 지불하면 됩니다.
• 기간:지수 선물에는 가까운 월(1개월), 중간 월(2개월), 먼 월(3개월)이라는 세 가지 계약이 항상 동시에 실행됩니다. 근월 계약이 만료되면 새로운 원월 계약이 시리즈에 추가됩니다.
• 요구 증거금:포지션이 시장 대 시장(M2M) 위험에 노출되고 중개인과 거래소가 지수 변동성이 매우 큰 경우에 대비하여 자신의 이익을 보호해야 하기 때문에 선물 계약을 거래하는 데 필요한 증거금이 비교적 높습니다. 특정한 날.

— 주식 선물

주식 선물 거래의 기본 전제는 지수 선물과 매우 유사합니다. 주식 선물은 기초 증권/주식의 가치에서 가치를 파생시키는 파생 상품입니다. 계약에는 특정 크기, 고정 가격 및 지정된 날짜가 있습니다. 계약이 체결되면 이를 준수해야 합니다. 다음은 주식 선물의 몇 가지 특징입니다.

• 계약 규모:선물 시장에서 거래되는 모든 주식은 각 로트의 주식 수가 다릅니다. 우리는 선물을 거래하기 위해 한 주만 거래할 수 없습니다. 최소 하나의 로트가 거래되어야 합니다. 예를 들어, Reliance Industries의 선물 계약 1랏은 505주, Maruti 1랏은 100주, ICICI 은행 1랏은 1375주 등입니다.
• 만기:모든 주식 선물 계약은 만기가 고정되어 있습니다. 그들은 매월 마지막 거래 목요일에 만료됩니다. 그리고 마지막 목요일이 공휴일인 경우 이전 거래일에 만료됩니다. 주식에는 가까운 월(1개월), 중간 월(2개월) 및 먼 월(3개월)의 세 가지 만기 계약이 있습니다.
• 마진:주식 선물 계약을 거래하는 데 필요한 마진은 M2M(Mark to Market) 손실을 충당하기 위해 매우 높습니다. 이는 기본적으로 이자 브로커와 거래소를 보호하기 위해 수행됩니다.

선물 계약 가격은 어떻게 책정되나요?

선물 계약은 기초 자산의 가치에서 가치를 도출합니다. 현금 부문과 파생상품 부문의 가격에는 항상 변동/차이가 있습니다. 선물 계약의 가격 책정에는 기본적으로 캐리 비용 방법과 기대 방법의 두 가지 방법이 있습니다.

— 캐리 모델 비용

이 방법에서는 시장이 완벽하게 효율적이라고 가정합니다. 현물 시장과 선물 계약의 가치에는 차이가 없습니다. 따라서 가격의 움직임이 정렬되기 때문에 현금 세그먼트 또는 선물 세그먼트를 거래하여 얻은 이익은 동일합니다. 다음은 Cost of Carry 모델에서 가격을 계산하는 과정입니다.

선물 가격 =현물 가격 + 캐리 비용

여기서 캐리 비용은 만기까지 선물 계약을 유지하는 비용을 의미합니다.

— 기대 방법

이 방법에서 선물 가격은 선물의 기초 자산의 예상 현금 가격입니다. 따라서 시장이 기초 자산에 대해 긍정적/도전적이라면 선물 가격은 현물 가격보다 높을 것입니다. 그리고 시장이 기초 자산에 대해 약한 감정을 가지고 있다면 선물 가격은 기초 자산보다 낮을 것입니다.

선물 거래의 장점

다음은 선물 계약을 거래할 때 얻을 수 있는 몇 가지 주요 이점입니다.

• 선물 계약은 시장에서 자신의 기존 포지션을 헤지하는 가장 안전한 모드 중 하나입니다. 즉, 특정 회사의 주식을 매수한 경우 동일한 기초 자산의 선물 계약에서 매도하여 포지션을 헤지할 수 있습니다.
• 선물 계약은 레버리지가 높은 상품입니다. 즉, 선물 계약을 거래하려면 총 가치의 일부만 지불하면 됩니다. 일반적으로 마진 금액은 총액의 10%에 불과합니다. 이 마진 머니는 기초 자산의 가치가 투자자의 관점과 반대가 되어 손실을 입을 경우를 대비하여 담보 역할을 합니다. XYZ 회사의 한 선물 로트에 1000주가 있다고 가정해 보겠습니다. 한 주 가격이 Rs.100인 경우. 따라서 1000주를 사면 총 투자금액은 1000만원이다. 100000(1000*100). 그러나 선물 계약을 거래하려면 Rs만 유지해야 합니다. 마진으로 10000(총 가치의 10%).
• 선물 계약은 거래소에 의해 규제되기 때문에 유동성은 선물 계약을 거래할 때 결코 중요한 요소가 아닙니다. 시장에서 언제든지 포지션을 종료할 수 있습니다.
• 마진 요구 사항이 낮기 때문에 소규모 플레이어와 투기꾼이 더 큰 게임의 일부가 됩니다.
• 선물 계약을 거래하는 동안 공매도가 매우 쉬워집니다. 그리고 선물 계약을 공매도함으로써 법적으로 회사 주식을 공매도할 수 있습니다.
• 특정 기초 자산에 대한 매수 또는 매도 압력은 주식의 미래 수요 및 공급을 측정하는 데 도움이 될 수 있습니다.

주요 요약

이 기사에서 우리는 선물 계약이 무엇인지, 선물 계약과 어떻게 다른지, 인도에서 선물 계약이 어떻게 거래되는지, 선물 계약 거래의 장점을 다루려고 했습니다. 다음은 이 게시물에서 기억해야 할 몇 가지 핵심 사항입니다.

• 선물 계약은 기초 자산의 가치에서 가치를 도출합니다.
• 증거금 요건이 낮기 때문에 선물 거래는 거래자들 사이에서 매우 인기가 있습니다.
• 선물 계약은 거래소의 규제를 받으며 거래자들 사이에 신뢰 문제가 전혀 없습니다.
• 선물 시장에서 반대 포지션을 취함으로써 시장에서 언제든지 기존 선물 계약 포지션을 종료할 수 있습니다.
• 현금 시장에서 이미 존재하는 롱 포지션에 대한 매우 인기 있는 헤징 수단이기도 합니다.
• 인덱스 선물은 현금 결제 가능
• 선물 계약 가치를 계산하는 방법에는 캐리 비용 방법과 기대 방법의 두 가지가 있습니다.

이것이 이 포스트의 전부입니다. 선물 계약에 대한 이 기사가 귀하에게 유용하기를 바랍니다. 이 개념과 관련하여 질문이 있는 경우 아래의 댓글 섹션에 자유롭게 질문하세요. 기꺼이 도와드리겠습니다. 즐거운 거래와 투자하세요.