인도 주식 시장에서의 FII 및 DII 의미 이해: COVID19 대유행과 주식 시장 붕괴 위기의 지난 몇 달 동안 FII 매진의 헤드라인을 장식한 많은 뉴스 소스가 있었습니다. 기본적으로 FII는 외국 기관 투자자를 나타내고 DII는 국내 기관 투자자를 나타냅니다.
그러나 FII 및 DII와 같은 용어는 정확히 무엇을 의미합니까? 그리고 왜 그것들이 주식 시장에서 첫 페이지를 장식할 만큼 충분히 중요합니까? 이 기사에서 우리는 그것을 다룰 것입니다. 여기에서는 FII와 DII가 무엇이고 왜 중요한지 설명하겠습니다. 시작하겠습니다.
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귀하와 저와 같이 개인 역량에 투자하는 개인 투자자를 소매 투자자라고 합니다. 그러나 개인 투자자는 주식 시장에서 아주 작은 부분을 차지합니다. 주요 활동은 기관 투자자가 주도합니다.
기관 투자자에는 헤지 펀드, 보험 회사, 연기금, 투자 은행 및 뮤추얼 펀드가 포함됩니다. 그들은 고객으로부터 구입 한 보험, SIP 투자 등으로부터받은 공동 자금을 사용하여 다양한 시장에 투자합니다. 이러한 기관 투자자들은 시장에 영향을 미치기 위해 보유하고 있는 자금력 때문에 시장의 코끼리로도 알려져 있습니다. 이 외에도 기관투자가가 주식을 매수할 때 매도를 시작할 때는 강세를 보였다가 약세를 보이는 모습도 관찰된다.
이러한 기관 투자자는 해외 기관 투자자[FII]와 국내 기관 투자자[DII]로 다시 나뉩니다. 투자가 인도 금융 시장의 국내 기관인지 외국 기관인지에 따라 다릅니다.
FII는 일반적으로 인도와 같은 신흥 시장에 투자합니다. 개발도상국에 투자하면 선진국에서는 제한되는 더 큰 성장 범위를 투자할 수 있기 때문입니다. 이는 본국에 있는 글로벌 뮤추얼 펀드, 헤지 펀드 등을 통해 이루어집니다.
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그러나 FII가 투자를 할 때 고려하는 것은 신흥 시장의 경제 상황만이 아닙니다. 그들은 또한 국가의 법적 측면과 정치적 분위기도 고려합니다. 이는 이미 신흥 시장에 대한 투자의 위험에 직면해 있기 때문에 투자의 안전성을 보장하기 위한 것입니다.
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외국인 투자에 관한 법률이 관대하고 정치적 환경이 안정적인 국가는 FII의 매력적인 투자 대상 목록의 상위에 있습니다. 반면에 보호무역주의 지역법과 정치적으로 불안정한 국가는 FII에 의해 불리합니다. 한 가지 좋은 예는 모디 총리의 압도적인 승리에 뒤이은 82,575억 루피(Modi 시대 최고)의 외국인 포트폴리오 투자입니다. WHO가 코로나19를 팬데믹(세계적 대유행)으로 선언하면서 정반대의 현상이 나타났다.
그러나 FII는 투자하는 국내 경제에도 도움이 됩니다. 이는 막대한 자본을 가져와 자본이 부족한 국가의 경제 성장을 촉진하기 때문입니다. FII는 또한 한 국가의 경상수지 적자 상황을 개선하는 데 도움이 됩니다. 이것이 FII 이자 또는 순 플러스 유입이 좋은 신호인 이유입니다. 반면에 FII 유출은 투자가 너무 위험해지거나 불안정한 정부의 신호인 국가를 나타냅니다.
FII의 이해관계는 경제적, 정치적 환경에 따라 즉시 변경됩니다. 이것이 FII 투자가 '핫 머니'로 알려진 이유입니다.
우리는 이미 FII의 변동성을 설정했습니다. 막대한 자본 지원과 결합된 이러한 변동성은 위기 상황에서 경제에 해로운 영향을 미칠 수 있습니다.
FII는 인도 시장의 주요 동인 중 하나가 되었습니다. 그러나 FII의 투자는 언제든지 철회될 수 있으며 역사적으로 대규모 자본 인출로 인해 국내 시장에 상당한 부정적인 영향을 미쳤습니다. 회사에 대한 투자의 100%가 FII에서 나오는 시나리오를 피하기 위해 FII 매진은 가격의 급격한 하락으로 이어질 것입니다. 이로 인해 FII의 영향력을 통제하기 위해 소유권을 제한하는 법률이 통과되었습니다.
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SEBI(Foreign Institutional Investors) 규정 -1995에 따라 FII는 일반적으로 투자를 받는 인도 회사의 납입자본금의 최대 24%로 제한됩니다. 그러나 FII는 주주 승인을 받으면 최대 30%까지 투자할 수 있습니다.
DII는 설립된 국가에 투자하는 기관을 의미합니다. 한 국가의 정치 및 법적 환경이 중요한 역할을 한다는 점에 유의하는 것이 매우 중요합니다. 법인세 감면, 세금 면제, 보조금 및 기타 재정적 인센티브를 포함하는 재정적 인센티브를 제공하는 정부입니다. 이는 유리한 투자 환경을 조성합니다. 이러한 시나리오에서 FII뿐만 아니라 DII도 다른 국가에서 기회를 찾는 대신 인도 내에서 계속 투자하도록 권장됩니다.
2015년에 증권 거래소에서 거래되는 주식에 대한 배당금 및 장기 자본 이득(LTCG)은 소득이 가난한 사람이 아니더라도 소득세에서 완전히 면제됩니다. 이러한 움직임은 기관 투자자가 인도의 수도에 추가하도록 장려합니다. 그러나 2018년 당시 재무장관인 Mr.ArunJaitely가 시장의 정서를 교란하는 예산에서 10%의 장기 자본 이득을 선언했을 때 반대 상황이 발생했습니다. 이러한 움직임은 2018년 2월에 FII와 DII가 보유한 주식을 무자비하게 매각하는 결과로 이어졌습니다.
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이러한 투자는 소득세 및 장기 자본 이득이 100% 면제되는 적절한 소득 조건을 얻는 브라질 및 가봉으로 전용되었습니다. 따라서 정부가 인도 내에서 자본을 유지하기 위해 유리한 투자 환경을 조성하는 것도 매우 중요합니다.
특정 주식의 FII 및 DII 보유량을 찾으려면 Trade Brains Portal의 주식 보유 패턴 부분으로 이동하십시오. 간단히 https://portal.tradebrains.in/으로 이동하여 검색 창에서 회사 이름을 검색하십시오. 그러면 주식 세부 정보 페이지로 이동합니다. 이 페이지에서 주식 보유 패턴 섹션으로 이동합니다.
예를 들어, 다음은 RELIANCE INDUSTRIES(분기별)의 최신 주식 보유 패턴입니다. 이 세부 테이블을 사용하여 다른 분기에 대한 Reliance Industries의 FII 및 DII 보유량을 찾을 수 있습니다.
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(이미지:Reliance Industries Shareholding – Trade Brains Portal)
마찬가지로, Trade Brains Portal에서 볼 수 있는 주식 보유 패턴을 살펴보면 인도에 상장된 모든 회사의 FII 및 DII 보유 주식을 찾을 수 있습니다.
이 기사에서 우리는 주식 시장에서 FII와 DII가 무엇인지, 이들의 차이점과 보유 내역을 찾는 방법에 대해 논의했습니다.
기본적으로 FII는 외국인 기관 투자자를 나타내고 DII는 국내 기관 투자자를 나타냅니다. 다양한 주식의 FII 및 DII 보유량을 살펴보면 대형 투자자가 특정 주식, 산업 부문 및 전체 시장에 얼마나 자신 있게 투자하는지 알 수 있습니다.