개인 투자자에 대한 IPO 주식 할당 과정 이해: 2020년은 인도 IPO에게 혼조의 해였습니다. 작년에 14개의 인기 있는 IPO가 시장에 출시되었습니다. 작년에 초기 공모를 제안한 몇 가지 큰 이름은 Burger King, Happiest Minds, CAMS, Angel Broking, SBI 카드 등이었습니다. (여기에서 2020년 인도 IPO 실적을 읽을 수 있습니다.)
이제 노련한 투자자들은 IPO가 무엇이며 할당 프로세스가 어떻게 작동하는지 이미 알고 있을 것입니다. 그러나 초보자 투자자에게는 많은 시간 할당 프로세스가 수수께끼처럼 보일 수 있습니다. 특히 여러 IPO를 신청하더라도 주식이 할당되지 않은 경우에는 더욱 그렇습니다.
이번 포스팅에서는 일반투자자(일반투자자)에게 IPO 주식을 배분하는 절차에 대해 알아보도록 하겠습니다. 시작하겠습니다.
목차
먼저 예시를 통해 IPO 세부 사항을 이해하겠습니다. 작년에 마감된 버거킹 IPO의 발행 세부사항은 다음과 같습니다.
위에서 언급한 대부분의 사항은 논리적으로 이해할 수 있지만 IPO 문제에서 중요한 몇 가지 사항을 자세히 설명하겠습니다.
IPO 날짜 기간부터 (또는 발행일), 해당 기간 사이에 IPO를 신청해야 주식을 받을 수 있음을 이해할 수 있습니다.
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다음으로 최소 주문 수량 250주로 시가와 동일합니다. 이는 귀하가 이 IPO에 대해 250주 미만을 신청할 수 없음을 의미합니다. 30주를 신청하면 신청이 거절됩니다. 또한, 주식은 250개만 살 수 있습니다. 즉, 250, 500, 750, 1,000... 기본적으로 1개, 2개, 3개, 4개... .
또한 IPO 가격대에서 , 각 주에 대해 Rs 59에서 60 사이의 입찰가를 배치해야 함을 이해할 수 있습니다. 발행 가격의 상위 수준을 컷오프 가격(여기서는 Rs 60)이라고 합니다. 주식 배정의 기회를 높이려면 IPO의 컷오프 가격으로 입찰하는 것이 좋습니다.
이 모든 사항은 IPO 세부 정보만 읽어도 쉽게 이해할 수 있습니다. 하지만 할당량은 어떻습니까? 개인 투자자에 대한 IPO 주식 할당 절차는 무엇입니까? 왜 어떤 사람들은 할당을 받고 다른 사람들은 할당받지 못합니까? 개인 투자자에게 정확히 어떻게 주식이 할당됩니까? 이것이 이 기사에서 다음에 다룰 내용입니다.
그럼에도 불구하고 개인 투자자에게 IPO 주식을 할당하는 과정을 배우기 전에 먼저 이해해야 할 몇 가지 사항이 더 있습니다.
IPO의 과잉 청약은 IPO에 대한 수요가 회사가 제공하는 총 주식 수를 초과한다는 것을 의미합니다.
예를 들어, Burger King IPO(위에서 논의됨)는 157번의 엄청난 초과 청약을 유발했습니다. 버거킹 IPO는 1,100,000,000,000주 이상의 입찰을 받았고 제안에 대한 745,000,000주에 비해 국립 증권 거래소에서 수집한 데이터를 보여줍니다.
버거킹 IPO 가입자는 소액투자자, 적격 기관투자자, 비기관투자자 등으로 구성돼 세그먼트별로 청약이 달랐다. IPO의 개인 개인 투자자 부문은 68회 이상 청약된 반면, 자격을 갖춘 기관 구매자(QIB)를 위한 부분은 87회, 비기관 투자자를 위한 부분은 354회에 가깝습니다.
일반 투자자라면 Burger King의 IPO의 경우 68번이었던 소매 부문의 초과 청약을 조사해야 합니다. 초과 청약이 높을수록 해당 IPO의 주식에 할당될 가능성이 낮아집니다.
IPO 신청은 세 가지 범주로 나뉩니다:
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각 범주에는 고정된 지분 할당 분할이 있습니다. 예를 들어 Burger King IPO는 7,44,91,524 지분의 공개 발행입니다. . 이 발행은 개인 개인 투자자에게 1,36,27,118주(18.29%), 적격 기관 투자자에게 4,04,23,729주(54.26%), 비기관 투자자에게 2,04,40,677주(27.45%)주를 제공합니다.
즉, 총 몫의 54.26%가 QIB용으로, 총 몫의 27.45%가 NII용으로, 총 몫의 18.29%가 RII용으로 예약되었습니다. 이 문제 구조는 다른 IPO에 대해 변경될 수 있습니다. 단, 기업은 IPO 내역에 종목 배정을 명시해야 합니다.
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QIB의 경우 IPO 주식 할당의 재량은 상인 은행가에 의해 수행됩니다. 또한 초과 청약의 경우 주식은 QIB에 비례하여 할당됩니다. 예를 들어, QIB가 10,000,000주를 신청했는데 IPO가 5배 초과 청약을 받은 경우 2,000,000주만 받게 됩니다.
IPO 신청의 경우, 개인 투자자는 Rs 12-18k에서 Rs 2 lakhs 사이의 더 작은 가치로 신청할 수 있습니다. 예를 들어, Burge King IPO의 경우
따라서 소매 투자자가 Rs 60(마감 가격)의 입찰가로 Burger King 주식을 신청하려는 경우 총 신청 금액은 Rs 60 * 250 =Rs 15,000입니다. 또한 최대 2천만원까지 신청이 가능합니다. 즉, Burger King IPO의 경우 RII는 최대 13개의 랏(각 250주)을 얻을 수 있습니다.
이제, 개인 투자자에 대한 IPO 주식 할당 과정이 실제로 어떻게 일어나는지 이해합시다. 먼저 호스트는 총 수요 수를 계산합니다. 수요를 계산한 후 가능한 두 가지 시나리오는 다음과 같습니다.
1. 수요가 제안된 주식보다 작거나 같습니다.
수요가 IPO 주식의 제안된 소매 비율보다 작거나 같으면 모든 유효한 입찰에 대해 RII에 전체 할당이 이루어집니다.
2. 수요가 제안된 주식보다 많습니다.
수요가 제공된 주식의 소매 비율에 대한 할당보다 크면 RII의 최대 수가 최소 입찰 로트에 할당됩니다. 이를 최대 RII 할당 대상자라고 하며 RII 할당에 사용할 수 있는 총 지분 수를 최소 입찰 로트로 나누어 계산합니다.
간단한 예를 통해 이것을 이해합시다:
개인 투자자에게 제공되는 10 lakh 주식이 있고 최소 로트 크기가 50이라고 가정합니다. 그러면 최대 개인 투자자는 최소 입찰 랏 =10 lakhs/50 =20,000을 받습니다. 즉, 20,000명의 참가자가 최소 1개의 추첨을 받게 됩니다.
참고 사항:초과 청약의 경우 최소 로트 미만의 할당은 불가능합니다. 최소 로트 크기가 50인 경우 30주를 할당받지 않습니다. 공유가 할당된 사람은 최소 50주를 받게 됩니다.
초과 구독의 경우 다시 두 가지 가능성이 있습니다.
A) 소액 초과 구독의 경우 최소 로트는 모든 참가자에게 분배됩니다. 그런 다음 소매 부분의 나머지 사용 가능한 주식은 1개 이상의 로트에 입찰한 RII에 비례하여 분배됩니다.
위의 예에서 18,000명이 할당을 신청했다고 가정해 보겠습니다. 단, 전체 응모자 중 5000명이 2개(1개는 50주)에 응모했다.
따라서 총 신청 주식 수 =(13,000* 1lot) + (5,000* 2lot) =(13,000* 50) + (5,000* 100) =11.5 lakhs
여기에서는 소매 투자자에게 제공되는 총 주식이 10 lakhs이므로 초과 구독이 있습니다. 이러한 시나리오에서는 50주 중 첫 번째 1랏이 모든 18,000명의 신청자에게 할당됩니다. 그 다음 나머지 100만주는 1개 이상의 로트를 신청한 모든 사람들에게 비례적으로 할당됩니다.
B) RII 신청이 최대 RII 할당량보다 많은 경우(큰 초과 구독) , 할당된 입찰 로트는 추첨을 기반으로 결정됩니다. 즉, 복권 .
위에서 논의한 것과 동일한 예에 대해 1백만 명이 할당을 신청했다고 가정해 보겠습니다. 이러한 시나리오에서 누가 배정을 받을지는 추첨으로 결정됩니다. 그럼에도 불구하고 추첨은 전산화되어 있어 부정행위나 편파적 행위에 대한 조항은 없습니다. 모든 사람은 배정을 받을 평등한 기회를 가집니다.
전반적으로 초과 구독의 경우 할당은 전적으로 귀하의 운에 달려 있습니다.
고순자산 투자자는 IPO에 많은 돈(2백만 달러 이상)을 투자하는 사람들입니다. 초과 청약의 경우 HNI도 비례하여 주식을 할당받습니다. 또한 많은 경우 금융 기관에서 IPO에 투자하기 위해 HNI에 자금을 제공합니다.
그게 다야. 개인 투자자, QIB 및 HNI에 IPO 주식을 할당하는 과정입니다.
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많은 경우, 당신이 신청할 IPO는 초과 청약될 것입니다. 이 경우 200만 루피의 전체 할당량을 신청하더라도 여전히 단일 로트를 얻는다는 보장이 없습니다. 위에서 언급한 버거킹의 같은 예에서도 157번이나 초과 구독을 받았습니다.
그런 경우에는 어떻게 해야 할까요? 다음은 개인 투자자에 대한 IPO 주식 할당 기회를 극대화하기 위한 두 가지 기본 조언입니다. 첫째, 신청서를 정확하게 작성하고 둘째, 마감 가격으로 신청하십시오.
그게 다야. 개인 투자자, QIB 및 HNI에 대한 IPO 주식 할당 프로세스에 대한 이 게시물이 귀하에게 도움이 되기를 바랍니다. 배정 절차에 대해 궁금한 사항이 있으면 아래에 의견을 보내주십시오. 기꺼이 도와드리겠습니다. 즐거운 투자하세요.