초보자를 위한 주식 정성 분석 가이드: 강한 회사에 대한 분석을 생각할 때 가장 먼저 떠오르는 그림은 아마도 하루 종일 자신을 가두고 숫자를 부수는 높은 적성을 가진 개인에 대한 것입니다. 또한 총 수익, 운영, 수익성, 마진 순 이익 등과 같은 숫자가 알림에 표시될 수 있습니다. 그러나 그것이 투자의 전부입니까?
오늘 우리는 정성적 분석으로 알려진 동전의 이면을 살펴봅니다. 여기에서는 주식의 정성적 분석이 정확히 무엇인지, 그리고 어떻게 수행할 수 있는지 논의합니다.
목차
정성적 분석은 기업의 투자 전망을 판단하기 위해 정량화할 수 없는 정보를 사용하는 것입니다. 이 정보에는 경영의 질, 다양한 이해관계자의 만족도, 윤리, 브랜드 가치 등이 포함됩니다. 이를 소프트 데이터라고도 합니다. 이 소프트 데이터는 무형의 요소를 다룹니다.
우리에게 익숙한 것은 정량적 분석으로 알려져 있습니다. 여기서 초점은 손익 계산서, 대차 대조표 및 현금 흐름표와 같은 진술에서 파생된 숫자, 비율입니다. 차별화의 가장 큰 요인은 양적 데이터를 인공지능으로 크런치하거나 단순히 컴퓨터에 넣을 수 있다는 점이다. 반면 정성적 분석은 사람의 손길이 필요합니다.
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(이미지 제공:AZ 인용)
비록 우리가 컴퓨터 화면 뒤에 앉아 중요한 회사 정보를 구성하는 여러 숫자를 보고 있을지도 모릅니다. 궁극적으로 이러한 회사를 운영하는 것은 숫자가 아니라 사람이라는 것을 기억하는 것이 중요합니다. 궁극적으로 회사가 제공하는 서비스나 제품을 만들고 구매하는 것은 사람입니다. 따라서 단순히 회사를 숫자의 집합으로만 볼 수는 없습니다.
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예를 들어 코카콜라를 보자. 이 회사는 하루에 18억 병을 판매합니다. 이런 수치만 본다면 그 회사는 역사상 가장 위대한 기업이 될 수 있습니다. 하지만 소비자의 우려가 건강 전망을 고려하기 위해 변할 것이라고 예상한 사람은 많지 않았습니다.
다음은 주식의 질적 분석의 일부를 구성하는 회사의 측면과 투자자가 투자하기 전에 찾아야 할 사항입니다.
회사를 이끄는 사람을 고려하는 것이 매우 중요합니다. 여기에는 CEO, 이사회, 회장 등이 포함됩니다. 내일 새 CEO가 임명되면 그가 회사에 적합한지 분석하는 것이 중요합니다. 업계에 처음 온 사람보다 업계에서 이미 성공적으로 회사를 운영한 경험이 있는 사람을 항상 선호합니다.
추가 배경 조사에는 교육, 관리 스타일 등 평가가 포함됩니다. 예를 들어 자동화나 추가 혁신을 믿지 않는 CEO는 회사에 잠재적인 위험이 될 수 있습니다.
그러나 이러한 요소를 결정적인 증거로 삼는 것도 중요합니다. 예를 들어, 스티브 잡스를 교육적 자격만을 기준으로 보고 초기 단계의 애플을 판단한다면 애플을 잠재적인 기회로 치부할 것입니다. 그러나 스티브 잡스는 누구에게도 뒤지지 않는 마케팅 천재였습니다.
위기 상황에서 어떻게 대응하느냐에 따라 경영진의 역량을 판단할 수도 있다. 소니의 예를 들어보자. 2011년에 회사는 7,700만 PlayStation 사용자의 데이터 유출을 겪었습니다. CEO는 그것을 은폐하려 하지 않고 개인적으로 사과했고 고객들은 PlayStation Plus 무료 가입과 신분 도용 보험까지 제공받았습니다.
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직원 만족은 그래야만 최고의 서비스가 고객에게 전달되기 때문에 중요합니다. 이를 평가할 수 있는 수단 중 하나는 회사의 직원 이직률을 관찰하는 것입니다. 이직률이 높은 회사는 건강에 좋지 않거나 유해한 작업 환경의 신호일 수 있습니다.
이것이 바로 기업이 직원들에게 최상의 편의 시설과 직원의 우려 사항을 돌볼 수 있는 강력한 독립 HR을 제공하는 이유입니다.
또한 회사가 공급업체를 공정하게 대우하도록 하는 것도 매우 중요합니다. 공급업체와의 건전한 관계는 오래 지속됩니다. 아마존의 경우를 다시 한 번 예로 들 수 있습니다. 회사는 플랫폼을 사용하여 소규모 회사의 삼각대 제품을 복제했습니다.
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그러나 그들은 스스로를 경쟁자로 만드는 것을 멈추지 않고 회사가 플랫폼을 사용하는 것을 금지했습니다. 이런 뉴스는 기업을 부정적으로만 볼 뿐입니다.
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회사가 취하는 모든 조치는 어떤 식으로든 고객 만족을 위한 것입니다. 우리 모두는 회사 이미지를 보호하기 위해 소셜 미디어 플랫폼의 트윗조차 얼마나 심각하게 받아들이는지에 대한 예를 보았습니다. 아무도 고객을 끔찍하게 다루는 회사와 거래하고 싶어하지 않습니다.
1994년에서 2007년 사이에 Investopedia에서 보고한 바와 같이 고객을 기쁘게 하는 회사는 약 4배의 부를 창출하는 것으로 나타났습니다.
질적 분석에서도 중요한 역할을 하는 수많은 다른 요인들이 있습니다. 여기에는 회사의 경쟁 우위, 보유 특허, 브랜드 가치, 해당 산업의 해자 등이 포함됩니다.
이러한 요소는 정확히 정량화할 수는 없지만 여전히 회사 분석에서 매우 중요한 역할을 합니다.
대규모 투자나 사모펀드 그룹은 회사에 투자할 때마다 양적, 질적 요소를 모두 고려하여 투자합니다. 이것은 그들이 이미 연구를 완료했음을 의미합니다. 따라서 기관 투자자가 많은 기업은 긍정적인 신호입니다.
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그러나 정량적 분석에 필요한 정보는 얻기 어렵다. 숫자의 경우 몇 초 만에 결과 또는 분석을 제공하도록 컴퓨터를 프로그래밍할 수 있습니다. 반면에 주식의 정성적 분석은 분석하는 데 어렵고 시간이 많이 걸립니다.
또 다른 요인은 관련성이 있는 정보와 그렇지 않은 정보를 분석하는 것입니다. 일부 출처에는 회사 웹 사이트, 비즈니스 간행물, 연례 보고서, 주주 회의 등이 포함됩니다. 균형 잡힌 분석은 쉬운 일이 아니지만 양적 및 질적 요소를 모두 고려할 때만 완료됩니다. 아래의 의견에서 정성적 분석에 대한 귀하의 경험에 대해 알려주십시오. 행복한 투자!