India Vix, 그 의미 및 중요성 이해: 인디아 빅스라고 들어보셨나요? COVID19 팬데믹 기간 동안 시장에 참여하고 특히 주식 시장에서 활동했다면 분명히 "India Vix"라는 용어를 적어도 두 번 언급했을 것입니다. 다양한 금융 뉴스 채널 및 웹사이트
이 게시물에서는 India Vix가 정확히 무엇인지, 그 의미, 트레이더와 투자자가 이 용어를 이해하는 것이 얼마나 중요한지 논의할 것입니다. 시작하겠습니다.
목차
India VIX는 India Volatility Index의 줄임말입니다. 단기적으로 변동성에 대한 시장의 기대치를 측정하는 변동성 지수입니다. 즉, 트레이더가 Nifty50 지수에서 향후 30일 동안 기대하는 변동성을 설명합니다.
인도 VIX 값은 B&S(Black &Scholes) 모델을 사용하여 파생됩니다. B&S 모델은 행사 가격, 주식의 시장 가격, 만료 시간, 무위험 이자율 및 변동성과 같은 5가지 중요한 변수를 사용합니다. . India VIX는 2008년 NSE에서 도입했지만 VIX의 개념은 꽤 오래되었고 CBOE(Chicago Board Options Exchange)의 상표입니다.
인도 VIX를 이해하는 한 가지 간단한 방법은 30일 동안 NIFTY50 지수의 예상 연간 변화라는 것입니다. 예를 들어 인도 VIX가 현재 11인 경우 이는 거래자가 향후 30일 동안 11%의 변동성을 예상한다는 것을 의미합니다.
또한, 예를 들어 현재 지수가 9,000에서 거래되고 인도 VIX가 20에서 거래되고 있는 경우 30일 동안의 내년 예상 변동성은 다음과 같습니다.
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여기서 올해의 예상 범위는 해당 지수의 (7,200에서 10,800) 사이입니다.
시장의 모든 주요 방향 움직임은 일반적으로 시장에서 많은 고르지 못한 움직임이나 많은 범위 플레이가 선행됩니다. 인도 VIX는 거래자들 사이의 신뢰 또는 두려움 요인을 이해하는 데 매우 중요한 역할을 합니다.
예를 들어, 서브프라임 위기 동안 인도 VIX는 55-60(최고 90) 수준에서 거래되었고 시장은 공황과 우유부단한 상태에 있었기 때문에 움직임이 불규칙하고 적대적이었습니다. 변동성과 인도 VIX는 양의 상관관계가 있습니다. 높은 변동성은 높은 인도 VIX를 나타내며 그 반대의 경우도 마찬가지입니다.
코로나19 이전에도 마찬가지다. 인도 VIX는 30 미만을 유지했습니다(2014년 이후). 그러나 전염병이 발생한 이후 VIX는 30선을 넘어 거의 50선(며칠 동안 80점 이상 거래)에서 거래되고 있으며 인도 주가 지수는 가치의 거의 40%를 잃고 8000선 근처에서 거래되고 있습니다. .
전반적으로 인도 VIX는 시장의 정서를 이해하는 데 중요한 역할을 합니다.
그러나 인도 VIX는 시장의 방향성을 나타내지 않으며 단순히 시장의 변동성을 나타냅니다. 따라서 주식에 막대한 투자를 한 사람은 인도 VIX의 움직임을 면밀히 주시해야 합니다. 그의 포트폴리오 주식에서 유사한 움직임을 배제할 수 없기 때문입니다.
이론적으로 말하면 VIX 범위는 15-35입니다. 그러나 최저 8(매우 좁은 범위)과 최고 90(극단적인 변동성)의 이상치 사례가 있었습니다. VIX가 0에 가까워지면 이론적으로 지수가 2배가 되거나 0이 될 수 있습니다. 그러나 일반적으로 VIX는 평균으로 되돌아가는 경향이 있습니다.
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(출처:Tradingview)
위의 그림은 지난 10년간의 India Vix 차트입니다. COVID-19의 글로벌 위기(2020년 3월-4월) 동안 글로벌 시장은 많은 열기와 극심한 변동성에 직면했으며 모든 주요 글로벌 지수는 최근 고점과 인도 주식 시장에서 거의 35% 하락했습니다. 예외는 아니었다. 이러한 수준의 변동성으로 인해 인도 VIX는 며칠 동안 사상 최고 수준인 90까지 상승했습니다.
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이후 2020년 6~7월 이후 안정세를 보였다. 안정을 되찾으려면 글로벌 요인이 개선되어야 하며 인도 빅스 수준은 이상적으로는 20선 전후가 되어야 한다. 현재 VIX 레벨은 22(2021년 3월)이며 현재로서는 시장이 안정화되고 있는 것으로 보입니다. 그러나 시장의 장기적 안정을 위해서는 20레벨 이하의 VIX가 바람직합니다.
인도 VIX는 또한 옵션 가격 책정에서 매우 중요한 역할을 합니다. India Vix 수준이 높다는 것은 일반적으로 옵션 가격이 더 변동성이 있음을 나타내고 안정적인 범위는 옵션 가격이 합리적으로 저렴하다는 것을 의미합니다.
간단히 말해서, 높은 VIX 수준은 옵션 작성자를 제한된 보상(프리미엄)으로 무제한 위험에 노출시킵니다. 인외가격 풋/콜 옵션은 몇 거래 세션의 문제에서 내가격 또는 심지어 인가격 옵션이 될 수 있습니다.
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예를 들어, XYZ 주식의 주가는 Rs입니다. 300이고 거래자는 280개의 풋옵션 계약(2,000주)을 Rs의 프리미엄에 매도했습니다. 10일까지 계약기간이 7일 남았습니다. 따라서 현재 변동성을 감안할 때 주가는 5000원에 달할 수 있습니다. 2 거래 세션에서 240. 따라서 만기가 5일 남은 옵션 작성자의 손실은 다음과 같습니다.
여기에서 옵션 작성자의 손실:Rs. (240+10-280) 즉, Rs. 로트당 30 손실, 이는 Rs의 손실입니다. 로트당 60,000(2000*30) 따라서 옵션 작성자는 이상적으로는 연락처를 작성하지 않아야 하며, 작성하더라도 청구되는 프리미엄도 더 높아야 합니다.
요약하자면 India Vix는 시장의 단기 변동성에 대한 기대치를 측정하는 변동성 지수입니다. India Vix는 지수의 레인지 플레이를 측정하는 조용하지만 매우 효과적인 지표라고 할 수 있으며, 이는 우리에게 예상되는 주가 움직임을 명확하게 보여줍니다.
역사적으로 빅스 수준이 높으면 항상 지수와 주가가 크게 움직였습니다. 옵션 가격도 Vix 등급 변경으로 인해 청구되는 보험료가 증감됩니다.