인도에 대한 가치 투자 이해: 주식 시장에는 많은 성공적인 투자 전략이 있습니다. 이러한 인기 있는 투자 전략 중 세 가지는 가치 투자, 성장 투자 및 배당 투자입니다. 전적으로 투자자의 취향, 스타일, 지식에 따라 다르기 때문에 어느 것이 더 낫다고 말하기는 정말 어렵습니다.
그럼에도 불구하고 가치 투자는 이러한 전략을 엄격하게 따랐던 수년 동안 많은 투자자들에게 막대한 부를 창출한 입증된 전략 중 하나입니다. 사실, 가치 투자의 가장 큰 추종자이자 옹호자 중 한 사람은 전설적인 투자자인 워렌 버핏입니다.
이 포스트에서는 가치 투자의 원칙에 대해 논의할 것입니다. 인도에 대한 가치 투자의 개념을 이해하려는 장기 투자자들에게 매력적인 게시물이 될 것입니다. 따라서 더 이상 시간을 낭비하지 않고 인도에 대한 가치 투자의 개념을 이해합시다.
목차
가치 투자의 기본 전략은 매우 간단합니다. 당신은 놀라운 회사를 찾고 그 진정한 가치(내재 가치라고도 함)를 계산하고 주식을 구매하는 데 훨씬 적은 비용을 지불합니다(시장이 하락하거나 주식이 시장에서 판매될 때). 할인된 가격으로 주식을 구매하였기 때문에, 가격이 실제 가치에 도달했을 때 주식을 팔아서 이익을 얻을 수 있습니다.
예를 들어, (귀하의 계산에 따른) 주식의 실제 가치가 200루피라면 현재는 120루피에서 거래되고 있습니다. 그러면 주식은 저평가된 것입니다. 가치 투자 전략은 실제 가치보다 낮게 거래되거나 저평가된 주식에 대한 투자를 교육합니다. 여기에서 가격이 상승하고 실제 내재 가치에 도달하여 수익을 낼 때까지 기다려야 합니다.
가치 투자자가 주식 가치(또는 내재 가치)를 평가하기 위해 사용하는 몇 가지 일반적인 접근 방식은 상대 가치 평가와 절대 가치 평가입니다. 상대평가를 이용하여 저평가된 주식을 찾기 위해 평균보다 낮은 장부가치, 낮은 PER 또는 높은 배당수익률과 같은 금융 도구를 사용합니다. 반면에 DCF(Discounted Cashflow), DDM(Dividend Discount Model) 등과 같은 절대 평가 기법을 사용하여 주식의 진정한 가치를 파악할 수도 있습니다.
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가치 투자는 주식 투자의 아주 오래된 전략이지만 Benjamin Graham은 이 개념을 대중화한 것으로 유명합니다. Graham은 1929-30년대의 대공황을 극복한 후 가치 투자 철학을 발전시켰습니다. 당시 다우 지수는 3년 동안 믿을 수 없을 정도로 89%나 떨어졌습니다.
Graham은 Columbia 경영대학원의 재무 교수였으며 1947년에 'The Intelligent Investor'라는 책을 저술했습니다. 공교롭게도 Benjamin Graham은 억만장자 투자자인 "Warren Buffett"의 멘토이기도 했습니다. 버핏은 그레이엄으로부터 가치 투자의 개념을 계승한 후 투자 집단 사이에서 이를 더욱 대중화했습니다.
다음은 Benjamin Graham의 "The Intelligent Investor" 책에서 가치 투자 전략의 일부입니다.
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(이미지:Ben Graham의 책 – The Intelligent Investor에서 발췌)
Graham과 마찬가지로 Warren Buffett도 간단한 비즈니스 모델과 함께 꾸준한 현금 흐름을 기반으로 하는 저평가된 회사를 찾습니다. 버핏의 회사인 "버크셔 해서웨이"는 가치 투자 전략을 사용하여 50년 이상 동안 연평균 22% 이상의 수익을 창출하여 버핏을 세계에서 가장 부유한 사람 중 하나로 만들었습니다.
가치 투자자는 시장이 좋은 소식과 나쁜 소식에 과도하게 반응하여 회사의 장기 펀더멘털과 일치하지 않는다고 생각합니다. 따라서 시장의 특정 시점에 주식은 고평가되거나 저평가되거나 적절하게 평가될 수 있습니다.
가치 투자의 전략은 단기적인 이유로 할인 거래되거나 시장이 아직 진정한 잠재력을 깨닫지 못한 저평가된 주식을 찾는 것입니다. 가치 투자의 세 가지 기본 철학은 다음과 같습니다.
가치 투자가 다른 인기 있는 전략과 구별되는 점은 가치 투자자가 주식에 내재 또는 진정한 가치가 있다고 믿는 것입니다. 그들은 할인된 현금 흐름 분석과 같은 다양한 평가 방법을 사용하여 이 구체적인 수치를 찾습니다. 해당 주식의 시장 가치가 계산된 가치보다 낮을 때 가치 투자자는 해당 주식을 구매합니다. 게다가, 이 투자자들은 주식을 할인된 가격에 구입했기 때문에 주식이 진정한 가치에 도달할 때까지 편히 앉아 휴식을 취합니다.
흥미롭게도 새 부동산 구입이나 주식 시장 투자와 같은 다양한 재정적 결정을 내릴 때 집단 심리 심리학을 따르는 많은 투자 커뮤니티를 찾을 수 있습니다. 다른 사람들이 투자로 이익을 보는 것을 보면 우리 뇌는 아무 생각 없이 투자하라고 합니다.
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그러나 가치 투자자는 집단 사고 방식을 피합니다. 그들은 그룹 사고나 다른 사람들이 모두 산다고 해서 주식을 사는 것을 믿지 않습니다. 그렇기 때문에 많은 시간 가치 투자 전략이 역발상 투자와 유사해 보입니다.
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안전 마진은 위험을 줄이고 손실을 피하기 위한 가치 투자의 기본 철학입니다. 여기서 가치투자자는 안전마진이 있는 주식을 매수함으로써 스스로에게 의심의 이익을 준다.
예를 들어, 투자자가 회사의 실제 가치를 100루피로 계산했다고 가정합니다. 여기서 100루피 미만의 가격으로 주식을 사는 것은 저평가된 가격으로 간주될 수 있습니다. 그러나 투자자가 20%의 안전 마진을 원하면 해당 주식을 80루피 이하에 매수할 것입니다. 여기에서 가치 투자자는 구매 가격에 상당한 안전 마진을 추가하여 투자를 보호하고 있습니다.
예, 물론입니다!!
한 가지만 말씀해 주세요. - 좋은 기업의 주식을 주가에서 50% 할인된 가격에 구매하겠다고 제안한다면- 이것은 당신에게 이익이 되는 좋은 거래가 아닙니까? 나중에 원래 구매 가격보다 훨씬 높은 가격에 판매할 수 있습니다. 당신이 그것을 팔 계획이 없더라도 당신은 놀라운 회사의 주식을 큰 할인으로 산 것에 만족할 것입니다. 포트폴리오에 해당 주식을 자신 있게 보관할 수 있습니다.
가치 투자는 어디에서나 동일한 개념으로 작동합니다. 여기에서 귀하는 내재가치보다 낮은 가격(즉, 할인 가격)으로 우수한 주식을 구입하고 실제 가치에 도달할 때까지 보유합니다.
그래서, 인도에 대한 가치 투자가 효과가 있습니까? 전적으로!! 가치 투자는 오랜 시간 검증된 전략입니다. Benjamin Graham에서 Warren Buffett, Joel Greenblatt, Raamdeo Agrawal에 이르기까지 이 모든 슈퍼 투자자들은 가치 투자 전략을 따라 막대한 부를 축적했습니다.
나는 이 포스트에서 인도에 대한 가치 투자와 관련된 대부분의 중요한 요점을 다루려고 노력했습니다. 그러나 아직 초보자가 배워야 할 개념이 많이 있습니다. 다음은 인도의 가치 투자에 대해 배울 수 있는 최고의 책입니다. (아래에 언급된 책 중 외국 작가가 쓴 책은 거의 없지만 개념은 어디에서나 적용할 수 있습니다.)-
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가치 투자는 부를 축적하기 위한 입증된 전략입니다. 그리고 인도에 대한 가치 투자는 이 전략을 규율과 함께 적용하는 사람들에게 확실히 효과가 있습니다. 그러나 가치 투자의 정확한 정의는 주관적이며 투자자의 투자 스타일에 따라 다릅니다.
많은 가치 투자자가 저평가된 주식만을 찾는 반면, 미래 가치를 결정하기 위해 성장, 미래 수익 기대 및 현금 흐름도 고려하는 사람은 거의 없습니다. 예를 들어, 스타 펀드 매니저 Peter Lynch(One up on the wall street의 저자)는 성장 전망이 좋은 저평가된 주식에 더 관심이 있었습니다. 그래서 그는 PE 비율보다 PEG 비율을 선호했습니다. 이러한 종류의 주식을 GARP(Growth at Reasonable Price) 주식이라고 합니다.
접근 방식이 무엇이든 가치 투자의 기본 원칙은 동일합니다. 놀라운 회사를 찾고 상당한 안전 마진으로 실제 가치보다 적은 비용을 지불합니다. 여기까지가 인도 가치 투자에 관한 이 게시물의 전부입니다. 도움이 되셨길 바랍니다. 좋은 하루 되시고 행복한 투자 되세요.