매입할 최고의 시멘트 회사 주식: 댐, 건물 또는 도로를 건설할 때 공통 구성 요소는 시멘트입니다. 이것은 거의 2세기 동안 지속되어 왔습니다. 건설에 필수적이므로 인도의 시멘트 산업을 살펴보겠습니다. 또한 사용 가능한 주식에 대한 개요를 확인하여 해당 주식이 당사 포트폴리오에 꼭 필요한지 확인하십시오.
이 부문이 종종 간과되는 이유이기도 한 많은 사람들에게 알려지지 않은 자부심 문제는 인도 시멘트 산업이 세계에서 두 번째로 큰 생산업체라는 것입니다.
인도는 FY20 기준으로 최대 5억 4,500만 톤(MT)을 생산할 수 있는 능력이 있으며, 같은 해 업계에서는 3억 2,900만 톤을 생산했습니다. 이러한 순위는 고맙게도 우리가 살고 있는 천연 자원이 풍부한 지리적 위치 덕분입니다.
인도는 FY22까지 생산량이 3억 8,100만 톤에 달할 것으로 알려지면서 인도 전역에 엄청난 양의 고품질 석회석 매장지를 보유하고 있으며 이는 업계의 성장 요구에도 도움이 될 것입니다.
시멘트 산업의 중요한 성장 요인은 주택, 댐, 교량, 도로 등의 산업 및 상업 건설에 따른 수요라는 점을 인식해야 합니다. 이 수요는 2025년까지 550-600MT에 도달할 것으로 예상됩니다.
이 부문은 또한 UAE, 스리랑카, 네팔, 방글라데시 및 미국과 같은 국가에 강력한 수출 기반을 갖추고 있습니다. 향후 10년 동안 인도는 중동과 아프리카의 다른 국가에 주요 수출국으로 발돋움할 수 있습니다.
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다른 모든 산업과 마찬가지로 시멘트 부문도 폐쇄로 인해 Covid 동안 큰 타격을 받았습니다. 앞서 이해했듯이 산업은 이 기간 동안 거의 존재하지 않았던 건설에 의존하고 있습니다. 그러나 여기에는 여전히 업계의 은빛 안감이 있었습니다.
기업은 이제 손실을 줄이거나 수익성을 유지하기 위해 운영 비용을 줄여야 했습니다. 봉쇄가 천천히 해제되면서 건설이 재개되면서 수요가 단계적으로 회복되었습니다.
특히 도시 지역만큼 피해가 크지 않은 시골 지역에서 나타났습니다. 그러나 이 시나리오는 기업이 미래에도 동일한 낮은 비용을 유지할 수 있다면 이익이 될 수 있습니다.
2021년 예산을 지켜본 사람이라면 재무 장관이 향후 몇 년 동안 성장을 촉진하기 위한 토대를 마련하는 데 중점을 둔 강조점을 놓치지 않았을 것입니다. 이를 달성하기 위해 정부는 기반 시설 개발에 중점을 두었습니다.
이 예산은 도시 회춘 임무를 위해 18억 8000만 달러를 할당했습니다. 또한 100개 이상의 스마트 도시를 개발하기 위한 스마트 시티 미션에 16억 8000만 달러를 할당했습니다. 인프라 개발에 대한 정부의 집중은 시멘트 산업의 성장을 더욱 촉진할 것입니다.
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MCap이 선정한 시멘트 업계 상위 4개 기업은 Ultratech Cement, Shree Cements, Ambuja Cement, ACC이며 이들의 주식을 이 기사에서 중점적으로 다룰 것입니다.
Ultratech Cement는 2020년 기준 21.40%의 시장 점유율로 1위를 차지했습니다. Shree Cement는 6.2%의 시장 점유율로 2위를 차지했습니다.
그 뒤를 Ambuja Cements, ACC, Dalmia Bharat가 판매 수량 기준으로 각각 6.2%, 6% 및 5.5%의 시장 점유율을 보유하고 있습니다.
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이제 인도의 최고 시멘트 회사를 개별적으로 자세히 살펴보고 투자하기에 유리한 옵션을 찾아보겠습니다.
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UltraTech Cement Ltd는 Aditya Birla Group이 소유한 Grasim Industries의 자회사이며 인도 최대의 회색 시멘트, 레디 믹스 콘크리트(RMC) 및 백색 시멘트 제조업체입니다.
1983년에 설립된 이 회사는 Mcap, 시장 점유율, 매출 면에서 모두 선두를 달리고 있으며 인도 시멘트 산업에서 가장 큰 시멘트 수출업체이기도 합니다. 수출품에는 UAE, 바레인, 방글라데시, 스리랑카와 같은 국가가 포함됩니다.
이 회사는 연간 114.8미터톤(MTPA)의 통합 용량을 보유하고 있습니다. UltraTech는 23개의 통합 공장, 1개의 클링커 공장, 27개의 분쇄 장치 및 7개의 벌크 터미널을 보유하고 있습니다.
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1979년에 설립된 Shree Cement는 현재 콜카타에 본사를 두고 있으며 Bangur 가족이 운영하고 있습니다. 이 회사는 연간 4040만 톤(MTPA)의 운영 능력 측면에서 인도에서 두 번째로 큰 시멘트 회사입니다.
이 회사는 Rajasthan, Uttarakhand, Bihar, Chhattisgarh, Haryana, Uttar Pradesh 및 Karnataka와 같은 8개 주에 사업을 운영하고 있습니다. 시멘트는 Shree JungRodhak, Bangur 및 RockStrong 브랜드로 회사에서 판매됩니다.
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Ambuja Cements는 1983년 Suresh Kumar Neotia와 Narotam Sekhsaria에 의해 설립되었습니다. 그러나 이 회사는 회사 지분 50%를 인수한 후 세계에서 두 번째로 큰 시멘트 제조업체인 MNC Lafargeholcim의 일부가 되었습니다.
Ambuja Cements의 시멘트 용량은 2,965만 톤입니다. 이 회사는 전국에 5개의 통합 시멘트 제조 공장과 8개의 시멘트 분쇄 장치를 통해 이를 달성합니다.
Ambuja 시멘트가 업계의 다른 회사와 차별화된 점은 시멘트를 운송할 전용 선박을 보유하고 포로 항구를 건설한 최초의 회사가 되었다는 점입니다.
그러나 회사는 시멘트뿐만 아니라 마이크로 재료 Ambuja Plus Roof Special도 제조합니다. 및 Alccofine, Dirk Pozzocrete.
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1936년에 설립된 ACC는 인도에서 가장 오래된 시멘트 생산업체 중 하나입니다. 이전에 Associated Cement Companies Limited로 알려진 회사는 Tatas, Khatuas, F E Dinshaw 및 Killick Nixon에 속한 11개 시멘트 회사가 합병하여 단일 법인을 형성할 때 형성되었습니다.
2004년 Lafargeholcim이 회사를 인수하여 인도에서 MNC가 소유한 두 번째 회사가 되었습니다.
ACC의 시멘트 용량은 3,180만 톤입니다. 회사는 전국에 5개의 통합 시멘트 제조 공장과 8개의 시멘트 분쇄 장치를 보유하고 있습니다.
| 특정 사항 | Ultratech 시멘트 | 슈리 시멘트 | Ambuja 시멘트 | ACC |
|---|---|---|---|---|
| 시가총액(Rs Cr) | 197688.61 | 105107.37 | 67323.3 | 38418.46 |
| PE | 37.01 | 45.46 | 32.75 | 23.25 |
| 가격/BV | 4.56 | 6.89 | 3.21 | 2.91 |
| 수익률 | 0.54 | 0.21 | 5.31 | 0.68 |
| ROE | 16.5 | 13.94 | 8.42 | 11.7 |
| ROCE | 12.53 | 15.78 | 11.72 | 14.43 |
| 가격/판매액 | 4.84 | 8.47 | 4.94 | 2.35 |
| 현재 비율 | 1.03 | 2.13 | 0.98 | 1.74 |
| 자기자본 부채 | 0.48 | 0.24 | 0 | 0 |
(출처:주식 비교 – 트레이드 브레인 포털)
시멘트 산업의 기업은 자본 집약적 산업 특성으로 인해 부채가 발생할 것으로 예상할 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 ACC와 Ambuja Cements는 부채가 없었습니다.
Ultratech와 Shree Cements의 부채비율은 0.59와 0.24이지만 여전히 합리적인 수준입니다.
여기서 주목해야 할 인상적인 점은 부채를 줄이려는 Ultratech의 약속입니다. 회사는 2020년 3월 Rs.16,860에서 2020년 12월 현재 Rs.9,436cr로 부채를 성공적으로 줄였습니다.
최고의 주식은 ROE와 ROCE가 20% 이상일지라도 15%-20% 사이의 ROE와 ROCE를 갖는 것이 이상적입니다.
ROE는 회사가 주주 투자를 얼마나 잘 관리하여 수익을 창출하고 있는지에 대한 아이디어를 제공합니다. 이 중 Ultratech가 Shree와 Ambuja에 이어 가장 높은 ROE를 달성했습니다. 그러나 ACC는 이 매개변수에서 제대로 수행되지 않았습니다.
ROCE는 고용된 총 자본을 기반으로 회사가 이익을 창출할 수 있는 능력을 보여줍니다. 여기서 우리는 Ambuja와 Shree 시멘트가 이상적인 ROCE를 달성한 유일한 제품임을 알 수 있습니다. ACC가 그 뒤를 이었습니다. 그러나 Ultratech는 이 매개변수에서 주식 중 가장 낮은 성과를 보였습니다.
PE 비율은 주식이 고평가되었는지 여부를 분석하는 데 도움이 되는 가장 중요한 비율 중 하나입니다. 우리는 투자자들이 이미 Shree 및 Ultratech Cements의 성장 전망에 대해 매우 높은 수준의 베팅을 하고 있음을 알 수 있습니다. 반면 Ambuja는 수익률과 부채가 없는 상태를 살펴본 후 합리적으로 보입니다.
빠른 읽기
시멘트 산업은 원자재에 대한 접근성과 소비자 수요에 달려 있다는 점에 유의하는 것이 중요합니다. 이 외에도 연료 가격 상승은 산업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 위에 포함된 주식은 모두 시멘트 산업에서 가장 큰 회사입니다.
그러나 분석가는 JK 시멘트, JK Lakshmi 시멘트, Dalmia Bharat와 같은 다른 시멘트 주식도 포함했습니다. RK Damani와 같은 슈퍼스타 투자자들은 그들의 포트폴리오에 India Cements와 같은 주식을 포함시켰습니다.
이것이 이 게시물의 전부입니다. 시멘트 업계에서 어떤 주식이 가장 실적이 좋을지 아래 의견에 알려주십시오. 행복한 투자!.