SEBI와 금융 시장에서의 역할 이해: BSE는 1875년에 설립되었지만 투자 버그는 1970년대에야 이 나라를 강타했습니다. 그러나 약한 규제와 여러 허점으로 인해 Manu Manek 및 Harshad Mehta와 같은 시장 운영자의 부상으로 인해 여러 사기가 발생했습니다.
인도 정부는 너무 늦기 전에 이러한 과실을 줄이고 투자자의 이익을 보호하기 위해 강력한 시장 규제 기관이 절실히 필요하다는 것을 깨달았습니다. 따라서 SEBI(Securities and Exchange Board of India)는 1988년에 설립되었으며 1992년에 법적 권한을 부여받았습니다.
이 기사에서 우리는 SEBI가 무엇이며 그 기능과 힘에 대해 자세히 살펴봅니다. 계속 읽으십시오.
목차
처음에 SEBI는 감시 역할을 했으며 인도 자본 시장의 문제를 통제하고 규제하는 권한이 부족했습니다. 그럼에도 불구하고 1992년에 법적 지위를 얻었고 국가 전체 주식 시장의 활동을 통제하는 자치 기관이 되었습니다. SEBI의 법적 지위는 다음 활동을 수행하도록 승인했습니다.
SEBI(Securities and Exchange Board of India)는 뭄바이에 본사를 두고 있으며 뉴델리, 첸나이, 콜카타 및 아마다바드에 지역 사무소를 두고 있습니다. 자이푸르, 구와하티, 방갈로르, 파트나, 부바네스와르, 찬디가르 및 코치에서도 SEBI의 현지 사무소를 찾을 수 있습니다.
현재 인도에는 NSE, BSE 등 7개 증권거래소가 운영되고 있다. 이러한 모든 증권 거래소의 운영은 SEBI의 지침에 따라 규제됩니다.
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SEBI의 책임은 인도의 증권 시장이 질서 있게 기능하도록 하는 것입니다. 건전한 증권 환경을 제공하여 인도 주식 시장의 투자자와 거래자의 이익을 보호하고 주식 시장의 발전과 규제를 촉진하기 위해 만들어졌습니다.
또한 앞서 언급한 바와 같이 SEBI를 설립한 가장 큰 이유 중 하나는 인도 자본시장의 부정행위를 방지하기 위함이었습니다.
Ajay Tyagi는 현재 SEBI 회장입니다. 그는 2017년 1월 10일에 임명되었으며 2017년 3월 1일부터 Mr. UK Sinha로부터 책임을 인수했습니다.
SEBI는 1명의 의장과 다른 이사회 구성원으로 구성됩니다. 명예회장은 중앙정부가 지명한다. 이사 8명 중 2명은 재무부가 지명하고 1명은 중앙은행이 지명한다. 나머지 5명의 이사회 구성원은 연방 정부에서 지명합니다.
SEBI는 목표를 달성하기 위해 가장 중요한 세 가지 금융 시장 참여자를 관리합니다.
— 증권 발행인. 이들은 주식 발행을 통해 자금을 조달하는 증권 거래소에 상장된 회사입니다. SEBI는 IPO 및 FPO 문제가 투명하고 건전한 방식으로 진행될 수 있도록 합니다.
— 자본 시장의 참여자, 즉 거래자와 투자자. 자본 시장은 거래자가 존재하기 때문에 작동합니다. SEBI는 투자자들이 주식 시장 조작이나 사기의 희생자가 되지 않도록 할 책임이 있습니다.
— 금융 중개자. 그들은 증권 시장에서 중재자 역할을 하며 증권 시장 거래가 원활하고 안전한 방식으로 이루어지도록 합니다. SEBI는 브로커 및 하위 브로커와 같은 주식 시장 중개자의 활동을 모니터링합니다.
SEBI는 그 역할을 수행하기 위해 다음과 같은 세 가지 주요 기능을 수행합니다.
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1. 보호 기능: SEBI는 투자자 및 금융 기관의 이익을 보호하기 위해 이러한 기능을 수행합니다. 보호 기능에는 가격 담합 확인, 내부 거래 방지, 공정 관행 촉진, 투자자 인식 제고, 사기 및 불공정 거래 관행 금지가 포함됩니다.
2. 규제 기능: SEBI는 규제 기능을 통해 금융 시장 중개자의 기능을 모니터링합니다. 금융 중개인을 위한 지침과 행동 강령을 설계하고 기업의 합병, 합병 및 인수를 규제합니다.
SEBI는 또한 증권 거래소에 대한 조회 및 감사를 수행합니다. 그것은 중개인, 하위 중개인, 상인 은행가 및 기타 많은 사람들을 위한 등록 기관의 역할을 합니다. SEBI는 자본시장 참여자에게 수수료를 부과할 권한이 있습니다. SEBI는 중개자를 통제하는 것 외에도 신용 평가 기관도 규제합니다.
3. 개발 기능: SEBI의 개발 기능 목록 중 하나는 중개자 교육입니다. SEBI는 공정한 거래와 부정 행위 감소를 촉진합니다. 또한 IEPF에서 사용할 수 있는 자금을 활용하여 투자자에게 주식 시장에 대한 교육 및 인식을 제공합니다.
앞에서 이미 이해했듯이 SEBI의 주요 목적은 모든 투자자의 이익이 보호되는 시장에서 건강한 환경을 만드는 것입니다. 이러한 환경을 조성할 수 있는 권한을 SEBI에 위임했습니다. 가장 중요한 3가지 권한은 다음과 같습니다.
1. 준사법권
이에 따르면 인도 증권 시장에서 사기 또는 기타 비윤리적 관행이 있는 경우 SEBI는 청문회를 개최할 권리와 판결을 내릴 권한이 있습니다. 이는 증권 시장의 공정성, 투명성 및 책임성을 보장하는 데 도움이 됩니다.
2. 준집행권
이는 SEBI가 규칙을 만들고, 판단을 내리고, 위반자에 대해 적절한 법적 조치를 취할 권한이 있음을 의미합니다. SEBI는 또한 증거 수집을 위해 회계 장부 및 기타 문서를 조사할 권한이 있습니다.
3. 준입법권
SEBI는 또한 투자자 이익 보호를 위한 지침, 규칙 및 규정을 만들 권한이 있습니다. SEBI는 공개 요건, 거래 규정 및 상장 의무가 충족되도록 규정을 만들었습니다.
이 외에도 시장에서 사기 및 기타 부정행위가 발생하지 않도록 규칙을 마련하고 있습니다.
SEBI는 또한 인도에서 뮤추얼 펀드를 모니터링하고 관리하기 위한 지침을 설정했습니다. 이 지침은 1996년 인도 증권 거래 위원회 규정에 따릅니다.
회사가 뮤추얼 펀드를 설정하려면 먼저 별도의 AMC로 설립되어야 하며 공정 가치는 Rs.50,00,000입니다. 뮤추얼 펀드는 자산 관리 회사(AMC)가 보유합니다.
이러한 AMC의 수탁자는 뮤추얼 펀드가 이러한 지침을 준수하는지 확인합니다. 뮤추얼 펀드가 단기 시장에서만 거래하도록 설정된 경우 SEBI에 등록해야 합니다.
SEBI의 뮤추얼 펀드 규정은 다음과 같습니다.
주식 시장은 한 국가의 경제 건전성을 나타내는 가장 중요한 지표 중 하나입니다. 사람들이 시장에 대한 믿음을 잃으면 참가자 수가 줄어들 것입니다. 게다가, 국가는 또한 국가의 외환 유입을 상당히 방해할 FDI 및 FII를 상당히 잃어버리기 시작할 것입니다.
SEBI가 설립되기 전에 인도 주식 시장에서 많은 사기와 부정 행위가 발생했습니다. 유명한 인도 주식 시장 사기 중 하나는 "Harshad Mehta 사기"였습니다.
SEBI가 집권한 후 주식 시장 업무는 보다 건강하고 투명해지기 시작했습니다. 그럼에도 불구하고 SEBI가 집권한 후에도 일부 증권표 사기가 발생했습니다. 그러한 유명한 사기 중 하나는 "Ketan Parekh 사기"입니다.
오늘날에도 인도 자본시장에서 불공정한 행위가 발생하고 있지만 그 빈도는 상당히 적습니다. 또한 보안 시장 법령 및 규정은 수시로 업데이트됩니다. 따라서 SEBI는 날로 그 권위에 대해 점점 더 엄격해지고 있습니다.