인도 상품 거래의 기본 이해: 상품 거래는 수백 년 동안 인도에서 이루어졌습니다. 그러나 역사가 진행되면서 우리는 침략, 정부 정책의 희생자가 되었고, 그 개정으로 인해 다른 나라에서는 번창하고 있던 상품 거래가 드물어졌습니다.
오늘날 우호적인 법률이 시행되면서 인도 시골에서도 상품 거래가 다시 한 번 받아들여지고 있습니다. 그리고 주식 시장이 강화되면서 상품 거래가 다시 무력해졌습니다. 오늘 우리는 상품 거래가 무엇이며 접근할 수 있는 다양한 수단을 이해하려고 노력하고 있습니다.
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상품은 간단히 말해서 사고 팔 수 있는 원자재 또는 농산물입니다. 이들은 세계 경제의 빌딩 블록으로 사용되는 상업의 기본 상품입니다. 상품의 매우 중요한 특성 중 하나는 품질이 약간 다를 수 있지만 본질적으로 생산자 간에 동일하다는 것입니다. 이러한 상품은 채권과 같은 자산 클래스이며 실생활에서 돈으로 교환되는 것 외에도 전 세계의 전용 거래소에서 거래됩니다.
상품은 크게 4가지로 분류됩니다.
위의 예를 통해 상품이 균일하다는 특성이 더 명확해집니다. 시장은 특정 품질 요구 사항을 충족하는 한 누가 생산했는지에 관계없이 동일한 유형의 모든 상품을 동등하게 취급합니다. 이 특성은 누가 채굴, 경작 또는 생산했는지에 관계없이 대체 가능성으로 알려져 있습니다.
찬 음료를 예로 들어보자. Coke에 대한 수요는 Pepsi에 대한 수요와 다릅니다. 브랜드도 영향을 미치기 때문입니다. 그 중 하나가 품질을 잃는 경우에도 브랜드 충성도로 인해 여전히 선호될 수 있습니다. 이것을 상품과 비교해보자. “올해 미국산 원유가 전년도 사우디아라비아와 달리 나쁘다”는 말은 들어본 적이 없을 것이다. 그들에게는 몇 가지 차별화된 속성이 있음에도 불구하고. Karl Marx가 가장 잘 설명합니다.
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이제 상품이 무엇인지 살펴보았으므로 상품 거래가 어떻게 이루어지는지 살펴보겠습니다.
상품 거래는 발생하는 가격 변동성으로부터 구매자와 생산자를 보호하기 위한 수단으로 사용되었습니다. 농부를 예로 들어 보겠습니다. 농부가 미래의 가격 변동으로부터 자신을 보호하기 위해 할 수 있는 일은 선물 계약을 체결하는 것입니다.
선물 계약은 미래의 특정 시간에 미리 정해진 가격으로 상품을 사고파는 법적 계약입니다. 선물 계약의 구매자는 계약이 만료될 때 기초 상품을 구매하고 받을 의무가 있습니다. 여기서 판매자는 계약 만료일에 기초 상품을 제공하고 인도할 의무를 집니다.
이 도구는 농부가 자신의 부드러운 상품의 생산 비용을 이미 알고 있기 때문에 유용합니다. 구매자와 미래 계약을 체결할 수 있는 필요한 이윤 비율을 추가하면, 즉 시장 가격에 관계없이 6개월 후 그는 자신의 상품을 kg당 Rs.50에 판매할 것입니다.
이 계약의 구매자는 상품을 Rs에 구매하는 데 동의합니다. 50/kg. 가격에 관계없이 6개월 후. 농부는 가격 하락의 손실로부터 자신을 보호하지만 그 대가로 보장된 현금 흐름과 교환하여 가격 인상으로 얻을 수 있는 추가 이익도 포기합니다.
이러한 미래 계약은 모든 범주의 상품에 사용할 수 있습니다. 이러한 계약은 연료와 관련하여 항공 부문에서도 널리 사용됩니다. 이는 원유 및 휘발유의 시장 변동성을 피하기 위해 수행됩니다.
또 다른 유형의 상품 거래자는 투기꾼입니다. 투기꾼은 선물 계약을 체결하지만 선물 계약이 만료될 때 실제 상품을 만들거나 인도할 의사가 없습니다. 이 투자자들은 변동성 있는 가격 변동에서 이익을 얻기 위해 참여합니다. 여기에서 투자자들은 상품의 실제 인도 또는 수령을 피하기 위해 계약 만기 전에 포지션을 청산합니다.
이러한 투자자들은 일반적으로 기존 증권을 넘어 포트폴리오를 다양화하고 인플레이션을 헤지하기 위해 미래 계약을 체결합니다. 이는 주식 가격이 일반적으로 상품과 반대 방향으로 움직이기 때문입니다.
인플레이션이 발생하면 상품 가격이 상승합니다. 보호를 위해 상품에 투자하려는 투자자들이 몰리면서 상품과 서비스에 대한 수요가 증가하기 때문이다. 수요가 증가함에 따라 상품이 이러한 상품과 서비스를 생산하는 데 사용되기 때문에 상품과 서비스의 가격도 오르고 가격도 상승합니다. 이것은 상품을 헤징을 위한 좋은 자산으로 만듭니다. 수년에 걸쳐 이는 금융 시장에서 거래되는 다양한 자산으로 이어졌습니다. 여기에는 통화 및 주식 시장 지수가 포함됩니다.
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상품과 관련된 불확실성 때문에 상품이 매우 위험하다는 것은 말할 필요도 없습니다. 날씨 패턴, 자연 재해, 발생할 수 있는 전염병은 예측할 수 없습니다. 그러나 헤징과 분산투자가 아니라면 왜 투기적 투자자들이 여전히 원자재에 탐닉하는 것일까요? 이는 이익의 가능성이 크기 때문입니다.
미래 계약에 존재하는 높은 수준의 레버리지로 인해 작은 가격 변동으로 인해 큰 수익이나 손실이 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해 대부분의 선물 계약은 '옵션'도 제공합니다. 옵션의 경우 계약 만료 시 거래를 따를 권리가 있습니다. 의무가 있는 미래와는 다릅니다.
따라서 가격이 예상한 방향으로 움직이지 않으면 손실을 구매한 옵션 비용으로 제한할 수 있습니다. 더 잘 이해하기 위해 완전히 구매하는 대신 구매에 보증금을 두는 옵션을 볼 수 있습니다. 일이 옆으로 흘러가는 경우 잃을 수 있는 최대 금액은 보증금입니다.
다른 자산군과 마찬가지로 상품도 거래소에서 사고팔 수 있습니다. 이러한 거래소를 상품 거래소라고 하며 이러한 증권에 특화된 경향이 있습니다.
인도에 있는 상품 교환은 다음과 같습니다.
상품 시장에서 상품 거래는 SEBI에 의해 규제되고 MCX에 의해 촉진됩니다. MCX는 주식 거래를 위한 플랫폼을 제공합니다. 100개 이상의 상품이 인도 상품 선물 시장에서 거래됩니다. 가장 많이 거래되는 상품으로는 금, 원유, 구리 음극, 은, 아연, 니켈, 천연 가스 및 농산물이 있습니다.
선물과 옵션을 사용하여 상품에 투자하는 것은 아마추어 투자자에게 종종 어려운 일입니다. 배경이 없거나 가격이나 상품이 미래에 어떻게 움직일지 이해하지 못하는 투자자에게는 매우 위험한 것으로 판명될 수 있습니다. 따라서 투자자는 다음과 같은 방식으로 상품에 대한 간접 노출을 선택할 수도 있습니다.
특정 상품에 대한 시장 진입에 관심이 있는 투자자는 해당 상품과 관련된 주식에 투자함으로써 그렇게 할 수 있습니다. 예를 들어 헤지, 다각화 또는 이익을 얻기 위해 금을 사용하려는 경우 보석 회사, 광산 회사 또는 금괴를 취급하는 모든 회사의 주식에 투자할 수 있습니다.
여기에서 새로운 투자자가 받는 이점은 회사와 관련된 공개 정보가 그가 결정과 예측을 내리는 데 도움이 된다는 것입니다. 상품 투자의 단점은 주식 가격이 상품에만 의존하는 것이 아니라 회사 관련 문제의 영향도 받는다는 것입니다.
투자자는 가격 변동을 활용하기 위해 ETF 및 ETN을 사용할 수 있습니다. 상품 ETF는 선물 계약을 사용하여 지수를 구성하는 특정 상품 또는 상품 그룹의 가격을 추적합니다. 이 지수의 가격은 이 ETF에 의해 추적됩니다. 발행자가 지원하는 가격 또는 상품 지수의 변동을 시뮬레이션하기 위해 ETN이 전용입니다. ETN은 상품의 가격 변동을 모방하도록 설계된 무담보 부채입니다.
뮤추얼 펀드는 때때로 에너지, 식품 가공, 금속 및 광업과 같은 상품 관련 산업에 직접 투자하여 포트폴리오에 노출됩니다. 또한 선물 계약에 투자하는 상품 지수 뮤추얼 펀드와 상품 가격에 더 큰 노출을 제공하는 상품 연계 파생 상품이 있습니다.
투자자가 원자재에 대한 노출을 받는 또 다른 방법은 원자재에 직접 투자하는 것, 즉 실제 원자재를 구매하는 것입니다. 이것은 다른 상품이 유용한 영향을 미치기 위해 엄청난 양의 구매가 필요하기 때문에 금속에서 더 일반적입니다. 우리는 종종 사람들이 위기의 시기에 금을 사는 것을 봅니다. 이것은 금 비스킷을 구입하여 수행할 수 있습니다.
상품 거래는 투자자들에게 많은 이점을 제공합니다. 이러한 이점은 수익 증가, 다양화 및 인플레이션에 대한 잠재적 헤지 가능성의 범위입니다.
그러나 주로 증권의 변동성과 투기성을 중심으로 하는 여러 가지 단점이 있습니다. 이러한 시장에서 증가된 기회는 증가된 위험을 수반합니다.
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