인도 최고의 할인 브로커 목록 – 2022년 인도 최고의 할인 브로커(업데이트됨): 2010년에 설립된 최초의 할인 중개업체인 Zerodha의 등장으로 인도 중개 산업은 큰 혼란을 겪었습니다. 이들 할인 중개업자들은 더 저렴한 중개 계획을 제시하고 있었기 때문에 값비싼 전통적 중개나 은행 중개에 비해 많은 고객을 유치할 수 있었다. 이러한 혼란 이후, 기존의 많은 기존 중개인 및 회사는 개념을 복사하고 유사한 더 저렴한 계획을 제공하기 시작했습니다.
이 중개인이 주목받기 시작한 지 약 10년이 지난 후 최근 몇 년 동안 할인 중개인이 점점 더 인기를 얻고 있습니다. 사실, 그러한 할인 중개인 중 많은 수가 잘 결정되고 큰 '전통적인' 거래 회사보다 순위가 높을 수 있습니다. 결과적으로 이러한 전통적인 중개업자는 경쟁에 맞서기 위해 할인 중개 모델에 진입했거나 고객에게도 할인 중개 계획 옵션을 제공할 계획입니다.
이 게시물에서 우리는 인도 최고의 할인 브로커 8개에 대해 논의할 것입니다. 여기에서는 중개 비용, 계좌 개설 비용, 유지 관리 비용, 제공되는 서비스, 거래 플랫폼, 찬반 양론 등과 같은 주요 기능을 기반으로 인도의 할인 브로커를 평가할 것입니다.
이 기사를 마치면 인도의 다양한 할인 중개인에 대해 더 잘 이해할 수 있으므로 가장 적합한 것을 선택할 수 있습니다. 인도 최고의 8개 할인 중개인과 함께 (보너스로) 확인할 가치가 있는 몇 가지 추가 할인 중개인도 언급할 것입니다. 계속 읽으세요!
목차
할인 중개인은 주식, 상품 및 파생 통화 거래를 위한 낮은 중개, 고속 및 빠른 플랫폼을 제공합니다. 이러한 할인 중개인과 거래하는 동안 중개 수수료는 HDFC Securities, ICICI direct, SBI cap, Sharekhan 등과 같은 인도의 전통적인 중개인에 비해 훨씬 낮습니다. 각 거래에 막대한 수수료를 부과합니다.
게다가 할인 브로커의 비즈니스 모델은 매우 간단합니다. 그들은 고객이 만드는 모든 거래에 대해 고정(고정) 중개 요율을 제공하며 거래 규모에 의존하지 않습니다. 이 비율은 일반적으로 주문당 Rs 10 또는 20 사이입니다.
반면, 풀 서비스 브로커는 거래량에 대해 수수료의 일부를 부과합니다. 이 수수료는 배달 거래에 대한 거래량의 0.25-0.7%만큼 높을 수 있습니다. 따라서 거래량이 늘어날수록 더 많은 중개수수료를 지불해야 합니다.
이제 인도의 할인 중개와 풀 서비스 중개인에 대한 기본적인 이해가 되었으므로 조사할 가치가 있는 인도 최고의 할인 중개인 8개에 대해 논의하겠습니다.
2010년 Nitin Kamath에 의해 설립된 Zerodha는 Intraday 및 기타 모든 거래자들에게 무료 주식 및 뮤추얼 펀드 투자 및 플랫 중개를 제공하는 인도 최대 할인업체입니다. 750만 명 이상의 고객을 보유하고 있으며 인도 주식 시장에서 일일 소매 거래량의 15% 이상을 차지합니다. 모바일 앱 'KITE'는 플레이 스토어에서 5,000,000회 이상 다운로드되었습니다.
간략한 사실— NSE의 2021년 12월 보고서에 따르면 Zerodha는 인도에서 가장 큰 주식 중개 회사로(총 활성 고객 수 기준) ICICI direct, HDFC Securities, Sharekhan 등. 혁신과 실용적인 접근 방식을 통해 Zerodha는 이러한 모든 대기업보다 높은 순위를 차지할 수 있었습니다.
Zerodha 중개 수수료
– 무료 주식 전달:모든 주식 전달 투자(NSE, BSE), 완전 무료 — ₩0 중개.
– 일중 주식 및 F&O 거래:NSE, BSE 및 MCX의 주식, 통화 및 상품 거래에 대한 일중 거래에 대해 실행된 주문당 ₩20 또는 0.03%(둘 중 더 낮은 금액).
Zerodha Demat 및 거래 계좌 개설 수수료:
Zerodha에서 거래 및 demat 계정을 개설하기 위한 요금은 다음과 같습니다.
— 주식 거래 계좌:₩200
— 상품 계정:₩100,000
따라서 Zerodha로 거래, Demat 및 상품 계정을 개설하려는 경우 총 계정 개설 비용은 Rs 300입니다. 또한 demat 계정에 대한 연간 유지 관리 비용(AMC)은 Rs입니다. 300.
제공되는 서비스 :Zerodha는 주식, 파생 상품, 통화, 뮤추얼 펀드 및 상품에 대한 거래 및 투자 서비스를 제공합니다.
거래 플랫폼: Kite 3.0, Kite Mobile, 콘솔, Pi, Sentinel, 코인
<노스크립트>
Zerodha의 장점:
Zerodha의 단점:
Zerodha 계정 개설을 위한 빠른 링크
1987년에 설립된 Angel One은 중개 업계에서 30년 이상의 경험과 5백만 명 이상의 행복한 고객을 보유한 대형 브랜드입니다. 그들은 인도의 1800개 이상의 도시에 존재합니다. Angel Broking은 BSE, NSE, NCDEX 및 MCX 전반에 걸쳐 주식, F&O, 상품 및 통화 거래 시설을 제공합니다.
Angel Broking은 풀 서비스 브로커로 일했으며 20년 넘게 고객에게 일정 비율의 중개 수수료를 제공했습니다. 그러나 그들은 최근 Zerodha, 5Paisa, Upstox 등과 같이 빠르게 성장하는 할인 브로커와 경쟁하기 위해 비율 중개에서 고정 요금으로 비즈니스 모델(2019년 11월)을 변경했습니다.
Angel Broking은 이제 'Angel iTrade PRIME'이라는 고정 요금 중개 계획을 제공합니다. 여기에서 배달 거래는 비용이 무료입니다. 그리고 다른 모든 부문(예:Intraday, F&O, 통화 및 상품)의 경우 1개당 20루피의 고정 요금을 부과합니다. 동일한 단순 요율이 거래소 및 구간에 적용됩니다.
Angel Broking과의 거래의 주요 이점 중 하나는 주식 시장 투자에 대한 개인화된 지침/추천과 함께 회사 및 기타 많은 부가 가치 도구 및 서비스에 대한 연구 보고서를 제공한다는 것입니다.
제공되는 서비스: Angel Broking은 주식, 상품, 통화, PMS, 생명 보험, ETF, IPO 및 뮤추얼 펀드에서 서비스를 제공합니다.
엔젤 중개 수수료:
Angel Broking을 통한 계좌 개설 수수료:
거래 플랫폼: Angel iTrade, Angel Broking 모바일 앱, Angel BEE
엔젤 브로커의 장점:
엔젤 브로커의 단점:
Angel Broking으로 무료 계정을 개설할 수 있는 빠른 링크
Upstox는 Kalaari Capital, Ratan Tata, GVK Davix 등을 포함한 주요 투자자 그룹의 지원을 받아 빠르게 성장하는 할인 브로커입니다. RKSV라고도 합니다. 업스톡스는 2012년 RKSV로 시작하여 2015년 업스톡스로 브랜드를 변경했습니다. 2021년 12월 기준으로 업스톡스는 NSE에서 Zerodha 다음으로 활성 클라이언트 수가 두 번째로 많습니다. 이 스타트업은 또한 2021년에 30억 달러 이상의 가치로 유니콘이 되었습니다.
제공되는 서비스: Upstox는 주식, 통화 및 상품 거래 서비스를 제공합니다.
Upstox 중개 수수료
Upstox로 거래하는 동안 주식 거래는 무료입니다. BSE, NSE 및 MCX 및 F&O에 대한 일중 거래의 경우 0.05% 또는 최대 Rs입니다. 거래된 주문당 20개. 주문 규모에 관계없이 중개 비용은 500만원에 불과하다. 거래된 주문당 20개.
Upstox Demat 및 거래 계좌 개설 수수료:
거래 플랫폼: Uptox Pro 웹 거래 플랫폼, Bridge for AmiBroker, 개발자 콘솔, 옵션 체인 도구, Upstox MF 플랫폼
Uptox의 장점:
Uptox의 단점:
Upstox로 계정을 개설할 수 있는 빠른 링크
5Paisa는 IIFL(India Infoline)의 일부로 인도에서 가장 저렴한 증권 중개 서비스를 제공합니다. IIFL은 고객에게 더 낮은 중개 플랫폼을 제공하고 빠르게 성장하는 할인 중개 산업과 경쟁하기 위해 5Paisa를 출시했습니다. 빠른 거래 플랫폼과 함께 5Paisa는 자문 보고서 및 권장 사항도 제공합니다.
제공되는 서비스: 주식, 통화, 상품 거래 외에도 5Paisa는 뮤추얼 펀드, 보험, 개인 대출 서비스도 제공합니다.
5파이사 중개 수수료
5Paisa는 주식의 무료 거래와 기타 부문의 플랫 중개를 제공합니다. 5Paisa에서 제공하는 중개 수수료는 다음과 같습니다.
— 배달 거래:거래당 Rs 20
— 일중 거래:거래당 Rs 20
— 주식 선물:거래당 Rs 20
— 주식 옵션:거래당 Rs 20
— 통화 선물:거래당 Rs 20
— 통화 옵션:거래당 Rs 20
5Paisa Demat 및 거래 계좌 개설 수수료:
— 계좌 개설 비용:무료(650루피 면제)
— 연간 유지 관리 비용:월 45루피(거래하는 달에만 해당)
거래 플랫폼:투자자 터미널 웹 플랫폼, 거래자 터미널, 5Paisa 주식 거래 모바일 앱
5Paisa의 장점:
5Paisa의 단점:
5Paisa로 계정을 개설할 수 있는 빠른 링크
Kotak 그룹에 속한 Kotak Securities가 그러한 브로커 중 하나입니다. 전통적으로 풀 서비스 브로커였던 Kotak Securities는 Trade FREE 플랜으로 2020년 11월 할인 브로커 모델에 진입했습니다. 여기에서 그들은 인도 최초의 계획인 부문 간 일일 교육에 대한 중개 제로를 발표했습니다. FIT(Free Intraday Trading) 플랜이라고도 합니다.
TRADE FREE PLAN에서 KSL은 일중 거래 및 Rs에 대한 중개 제로를 제공합니다. 주식, 상품 및 통화를 포함한 기타 모든 선물 및 옵션(F&O) 거래의 경우 주문당 20입니다. 다음은 Kotak Securities Trade FREE Plan에서 주목해야 할 몇 가지 핵심 사항입니다.
— 일중 거래 제로 중개
— 주문당 Rs 20의 기타 모든 F&O 거래
— 무료 Demat 계정(현재 Rs 499 개설 수수료 면제)
— 광범위한 투자 옵션 및 연구 보고서를 제공하는 할인 중개 요금의 전체 중개인 서비스
다음 표는 적용 가능한 요금에 대해 설명합니다.
코탁 증권 거래 FREE 플랜의 장점
다음은 Kotak Securities Trade FREE Plan의 몇 가지 주요 이점입니다.
Kotak 증권 거래 FREE 플랜의 단점
다음은 Kotak Securities Trade FREE Plan의 몇 가지 주요 단점입니다.
Kotak Trade FREE 플랜으로 무료 Demat 계정을 개설할 수 있는 빠른 링크
Groww는 인도에서 가장 빠르게 성장하는 투자 플랫폼 중 하나입니다. Groww는 SEBI에 등록된 주식 중개인이자 NSE 및 BSE의 회원인 Nextbillion Technology Private Limited의 브랜드 이름입니다. 처음에는 방갈로르에 기반을 둔 Groww가 뮤추얼 펀드에 직접 투자하는 플랫폼으로 2016년에 설립되었습니다. 대유행 중에 주식 거래에 대한 수요가 증가함에 따라 회사는 주식 거래도 제공했습니다.
Groww 앱의 비전은 설정이 강력하면서도 어디에서나 거래를 위해 사용하기 가장 간단한 앱을 만드는 것이었습니다. 이를 통해 앱은 "투자는 온라인 쇼핑처럼 간단해야 한다"는 철학을 내세웠습니다. 오늘날 회사는 뮤추얼 펀드, Demat 서비스, 거래 서비스, 일중 서비스, IPO 서비스 및 거래 노출을 제공합니다.
다음 표는 적용 가능한 요금에 대해 설명합니다.
| 특정 사항 | 성장 요금 |
|---|---|
| 계좌 개설 수수료 | 무료 |
| AMC 요금 | 무료 |
| 주식 인도 거래 | 실행된 주문당 20루피 또는 주문 금액의 0.05%(둘 중 더 낮은 쪽) |
| 주식 장중 거래 | 실행된 주문당 20루피 또는 주문 금액의 0.05%(둘 중 더 낮은 쪽) |
Groww Demat 및 거래 계정의 장점:
Groww Demat 및 거래 계정의 단점:
GROWW에서 계정을 개설하기 위한 빠른 링크
Paytm은 할인 주식 중개 부문에 진입하기 위해 2019년 SEBI로부터 승인을 받았습니다. Paytm은 지난 몇 년 동안 돈과 관련된 모든 것을 위한 원스톱 플랫폼으로 자리 매김하기 위해 노력했습니다. 화폐화폐화 이후 주목을 받은 온라인 결제 플랫폼은 은행 서비스, 뮤추얼 펀드, SIP, 연금 상품을 제공했습니다.
주식 중개에 진입하려는 Paytm의 계획은 이보다 더 좋은 시기에 결실을 맺을 수 없었습니다. 지난 회계 연도에 490만 개의 새로운 무통장 계좌가 개설되었습니다. COVID-19 전염병으로 인해 부과된 잠금으로 인해 재택 근무 모델이 채택되었습니다. 이로 인해 팬데믹으로 인해 여가에 덜 쓰게 되면서 가처분 소득이 추가되면서 주식 시장에 처음 몰려드는 투자자들이 늘어났습니다.
다음은 Paytm Money Demat 및 거래 계정에 대한 요금입니다.
참고:플랫폼 요금으로 1일당 1루피(거래소가 열리는 날에 대해 매년 청구됨)(출처:Paytm Money)
| 충전 | 배송료 |
|---|---|
| 중개 | Rs. 0.01/- 실행된 주문당 |
| 환전 거래 수수료 | NSE의 경우 매출의 0.00325%, BSE의 경우 매출의 0.003% |
| GST | 중개 및 교환 수수료 18% |
| 보안 거래 수수료(STT) | 매수 및 매도 주문 매출의 0.1% |
| SEBI 회전율 | 매출액의 0.0005% |
| 스탬프 의무 | 구매 주문 매출의 0.015% |
| 충전 | 일중 요금 |
|---|---|
| 중개 | 매출액의 0.05% 또는 Rs. 10/- 중 더 낮은 값 |
| 환전 거래 수수료 | NSE의 경우 매출의 0.00325%, BSE의 경우 매출의 0.003% |
| GST | 중개 및 교환 수수료 18% |
| 보안 거래 수수료(STT) | 판매 주문 매출의 0.025% |
| SEBI 회전율 | 매출액의 0.0005% |
| 스탬프 의무 | 구매 주문 매출의 0.003% |
Paytm Money의 장점:
Paytm Money의 단점:
Paytm Money에서 계정을 개설할 수 있는 빠른 링크
Trade smart는 낮은 중개, 높은 마진 및 빠른 거래 플랫폼을 찾는 거래자와 투자자에게 적합한 인도 뭄바이에 기반을 둔 할인 중개인입니다. 대부분의 할인 브로커와 달리 Trade smart online은 최근 설정이 아닙니다. 인도의 전통 브로커인 VNS Finance &Capital Limited +25년차 부품입니다. 100,000명 이상의 행복한 고객을 보유하고 있으며, 일일 평균 매출은 100만원입니다. 5000억
제공되는 서비스: Trade smart online은 주식, 선물 및 옵션, 상품 및 통화 거래 부문에서 중개 서비스를 제공합니다.
Trade Smart 온라인 중개 수수료:
이 할인 중개인은 거래당 Rs 15의 고정 중개를 제공합니다. '가치' 거래 계획의 거래량과 관계없이.
또한 소규모 거래자에게 적합한 0.007%의 거래 중개와 함께 '파워' 거래 계획을 제안합니다. 배송 및 일중 거래에 대한 중개 수수료는 다음과 같습니다.
— 배송:거래당 Rs 15(파워 플랜) 또는 0.07%(밸류 플랜)
— 일중 거래:거래당 Rs 15(파워 플랜) 또는 0.007%(밸류 플랜)
Trade Smart Online Demat 및 거래 계좌 개설 수수료:
— 계좌 개설 비용:Rs 400
— 연간 유지 관리 비용:Rs 300(2년차부터)
현재 Trade Smart Online은 Trade Brains 독자를 위해 계좌 개설 수수료를 100% 균일하게 할인하고 있습니다. 이 링크를 클릭하면 FREE Trade Smart Online 계정을 열 수 있습니다.
거래 플랫폼: 네스트 트레이더, SINE(모바일 앱), SineWeb
Trade Smart Online의 장점:
Trade Smart Online의 단점:
Trade Smart Online으로 무료 계정을 개설할 수 있는 빠른 링크
2015년에 설립된 SAMCO는 인도의 또 다른 중개 비용 할인 중개업체입니다. 그러나 SAMCO는 고객에게 더 높은 레버리지를 제공한다는 점에서 다른 할인 브로커와 다릅니다. 여기에서 고객은 현물 시장에서 최대 4배의 배송 레버리지, Nifty의 경우 최대 80배, 주식의 경우 33배, 상품의 경우 60배를 얻을 수 있습니다.
SAMCO 중개 수수료:
SAMCO에서 제공하는 중개 수수료는 다음과 같습니다.
— 배달 거래: 거래당 0.20% 또는 20루피 중 더 낮은 금액
— 일중 거래: 거래당 0.02% 또는 20루피 중 더 낮은 금액
SAMCO Demat 및 Trading 계좌 개설 수수료:
— 계좌 개설 비용:Rs 0
— 연간 유지 관리 비용:Rs 400(Demat 계정)
제공되는 서비스: Samco는 대시보드에서 주식, F&O, 상품 및 통화에 대한 거래 기능을 제공합니다.
거래 플랫폼: SAMCO Trader(Omnesys NEST Trader), StockNote(모바일 거래 앱), SAMCO Web Xpress(웹사이트), SAMCO STAR
Samco의 장점:
Samco의 단점:
SAMCO 계정 개설을 위한 빠른 링크
2015년에 설립된 Fyers는 방갈로르에 기반을 두고 빠르게 발전하는 온라인 할인 주식 중개인 입니다. 무역 및 증권 중개 업계에서 폭넓은 경험을 가진 젊은 기업가들이 설립했습니다. FYERS라는 단어는 "Focus Your Energy &Reform Self"의 약자로 회사의 핵심 철학을 나타냅니다.
제공되는 서비스 :Fyers는 NSE에서 주식 현금, F&O 및 통화 파생 상품 부문에서 서비스를 제공합니다.
Fyers 중개 수수료:
— 배달 거래:Rs 0
— 일중 거래:실행된 주문당 최대 ₩20의 고정 중개 수수료.
Fyers demat 및 거래 계좌 개설 비용:
— 계좌 개설 비용:Rs 0
— 연간 유지 관리 비용:Rs 0(Demat AMC 면제)
거래 도구: Fyers One(거래 터미널), Fyers Markets(모바일 거래 앱), Fyers Web Trader, 주제별 투자
Fyers의 장점:
Fyers의 단점:
Quick link to Open Account with Fyers
Incorporated in 2013, Wisdom Capital is an online discount brokerage firm providing services in stocks, futures, options on NSE and BSE and commodity trading on MCX &NCDEX. It also offers zero brokerage in its FREEDOM plan which attracts a lot of customers.
Wisdom Capital Brokerage charges:
Wisdom Capital offers three different brokerage plans to its customers:Freedom, Pro &Ultimate. Customers can choose whichever suits them the best. Here are the brokerage charges for each plans:
Freedom Plan:
Pro Plan:
Ultimate Plan:
Wisdom Capital Demat and Trading account opening charges:
— Account Opening Charges:FREE
— Annual maintenance charges:Lifetime 999+ Taxes
Services offered: Wisdom capital offer services in equities, future, and options, currency, and commodities on NSE, BSE, MCX &NCDEX
Trading platform: NEST Trader (trading terminal), BSE Bolt – a trading platform by BSE to trade across stocks listed on it.
Pros of Wisdom Capital:
Cons of Wisdom Capital:
Quick link to open your account with Wisdom Capital.
Incorporated in 2012, Tradejini is a Bangalore based discount broker which offers a brokerage of 0.01% or ₹20 per executed order. It offers a single integrated platform for Equity, Derivatives, Commodities &Currency trading.
Tradejini Brokerage charges:
— Delivery Trading:0.10% or ₹20 per trade whichever is lower
— Intraday Trading:0.01% or ₹20 per trade whichever is lower
Tradejini Demat &Trading Account Opening Charges:
— Account Opening Charges:Rs 300 (Trading), Rs 300 (Commodity)
— Annual maintenance charges:Rs 300 (Demat AMC)
Services offered: Tradejini offers its services in equities, currencies, commodities and also ‘Mutual Funds’.
Trading platform: NEST Trading terminal, Web-based trader, Now mobile
Pros of Tradejini:
Cons of Tradejini:
Quick link to open your account with Tradejini
Which is the best discount broker in India?
Zerodha is the best discount broker in India with over 7.5 million customers. If offers zero brokerage on delivery/long-term trades and Rs 20 per order for all other trades. Apart from Zerodha, a few other leading discount brokers in India are Upstox, Groww, Angel One, Paytm money, etc.
Are Discount brokers safe in India?
Discount brokers are safe in India as the brokerage industry is highly regulated and the stocks are kept with depositories, not the brokers who are merely the depository participants. All the biggest brokerage firms in India are currently discount brokers like Zerodha, Upstox, Groww, Angel One, etc, and even the traditional brokers like Sharekhan, ICIC Securities, etc have started offering discount brokerage facilities.
Which is the best broker in India?
Zerodha is currently the best broker in India in terms of the offered trading platform and the total number of active clients. However, it doesn’t offer advisory services. If you’re are looking for full-service facilities at discounted rates, Angel one is the best available alternative.
Which is the cheapest discount broker in India?
Paytm Money offers the cheapest discount brokerage in India, which a brokerage charge of just Rs 10 per trade, which is the lowest in Intraday. Other top discount brokers in India like Zerodha, Upstox, Angel one, etc offers a brokerage rate of Rs 20 per order.
What are discount brokers?
Discount brokers are those broker that offers a lower brokerage on the stock transactions. These brokers generally offer flat brokerage (capped), high speed, and a fast platform for trading in stocks, commodities, and currency derivatives. The brokerage charge while trading with these discount brokers is way lower compared to the traditional brokers in India.
Which broker gives best tips?
Some discount brokers like Angel One offers advisory services and trade recommendations to their customers. If you are looking for tips, better go with full-service brokers like Sharekhan, Motilal Oswal, etc that offer research reports and advisory, along with trading platforms.
Which is the best full service or discount broker?
Discount brokers are better as they offer lower brokerage fees, which can help you to save a lot of brokerage money and generate higher returns. Moreover, they offer a fast and technology-first approach for trading platforms.
Which is better Zerodha or Upstox?
Zerodha and Upstox are the two biggest stock brokerage firms in India. However, Zerodha is better is than Upstox as it offers a simple brokerage plan, a stronger focus on technology, and its continuous investment in technology to build better trading platforms, tools, and education initiatives for customers.
Which is the best discount broker that gives advisory?
Angel one is the best discount broker that gives advisory. It is the third-largest stock broker in India in terms of the total number of active clients, after Zerodha and Upstox, where both don’t offer advisory. Angel one offers research reports, free of cost recommendations along with holding-time horizons are offered in all the segments. They also offer exclusive paid advisory services like Angel Platinum, Angel PMS, etc.
While choosing a stockbroker, look for the broker which offers a reasonable brokerage charge, low yearly maintenance cost, high-quality trading tools, active customer service, and no hidden account fees. Besides, put your priority and personal trading style in preference of the brokerage firm before opening your account.
These days, the discount brokers often start a new campaign every month to attract new customers by offering Zero account opening charges, referral clients benefits or even brokerage cashback. The competition among the brokers is challenging them to innovate faster, give more customer support and hence traders/investors are able to enjoy better trading facilities and services.
Need more guidance to help you pick the right online stockbroker. Here are the best resources to read further: