주식 시장의 수익률은 덩어리져 있다는 것은 잘 알려져 있습니다. 몇 년 동안의 좌절 뒤에 엄청난 수익률이 쏟아질 것입니다. 이 기사에서 우리는 1979년 4월부터 Sensex의 연간 및 월간 수익률을 조사하고 41년 후 연간 수익률이 몇 년/월에 달려 있음을 보여줍니다.
이 기사에 언급된 모든 반품은 가격 반품입니다. 지난 41년 동안 배당 수익은 상당할 것이며 가격 수익보다 약 2~2.5% 높을 것입니다. 그러나 총 수익이 없다고 해서 중심 결과가 어떤 식으로든 희석되지는 않습니다.
1979년 4월 3일에 Sensex 가격은 124.15였습니다(이것은 역 계산에 의한 것이며 실제 거래는 1986년에만 시작되었습니다). 41년 후인 2020년 4월 1일에 Sensex 가격은 28265.31에서 마감되었습니다. 이것은 14.16%의 연간 수익률(CAGR)을 나타냅니다. 배당금을 포함하면 수익률은 16%를 훨씬 상회합니다. 2020년 10월 1일 기준으로 배당 전 수익률은 14.84%입니다.
연간 수익을 사용하여 1979년 4월부터 2020년 4월까지의 수익을 분해할 수 있습니다. 예를 들어, 1979년 4월부터 1980년 4월까지의 수익률은 3.5%입니다. 1980년 4월부터 1981년 4월까지의 수익률은 35.25%입니다. 이러한 반환의 전체 목록은 아래에 나와 있습니다. 현재 기사는 2013년 6월에 수행된 이 이전 연구의 확장판입니다:주식 시장 수익의 본질 이해
날짜 연간 수익
1980년 1월 4일 3.50%
1981년 4월 1일 35.25%
1982년 1월 4일 27.12%
1983년 2월 4일 -3.76%
03 -04-1984 16.06%
01-04-1985 42.39%
01-04-1986 59.57%
01-04-1987 -8.95%
04-04-19 22.21%
03-04-1989 82.26%
1990년 2월 4일 8.16%
1991년 4월 1일 52.45%
1992년 4월 2일 267.61%
1993년 2월 4일 -47.32%
1994년 4월 4일 63.57%
1995년 3월 4일 -12.28%
1996년 2월 4일 2.81%
1997년 1월 4일 0.51%
1998년 1월 4일 15.83%
01 -04-1999 -7.14%
03-04-2000 37.07%
02-04-2001 -29.42%
01-04-2002 -1.85%
01-04- 2003년 -11.98%
2004년 1월 4일 86.33%
2005년 1월 4일 15.05%
2006년 3월 4일 75.08%
2007년 2월 4일 7.70%
2008년 1월 4일 25.46%
2009년 1월 4일 -36.63%
2010년 1월 4일 78.68%
2011년 1월 4일 9.77%
2012년 4월 2일 -10.00%
2013년 1월 4일 7.93%
2014년 1월 4일 18.99%
01 -04-2015 25.90%
01-04-2016 -10.58%
03-04-2017 18.36%
02-04-2018 11.18%
019-04-2 %
01-04-2020 -27.29%
상위 5개 연간 수익은
이 중 82.3%, 63.6%, 86.3%, 78.7%가 '회복'이었다. 이전 기간에는 상당한 손실이 발생했습니다. 투자자가 이러한 손실 이후 시장에서 도피했다면 이러한 "큰 수익"을 놓쳤을 것입니다.
이러한 수익률이 41년 CAGR 14.16%에 얼마나 영향을 미치는지 알아보기 위해 각 수익률을 0으로 설정하겠습니다. 물론 이것은 부자연스럽고 불가능한 일입니다. 이것은 단지 간단한 요점을 설정하기 위해 수행됩니다. (사기가 없는 경우!) 무지개를 원하면 비를 참아야 합니다.
Harshad Mehta 사기로 인한 이득 제거 – 267.6% 및 CAGR은 14.16%에서 10.6%로 떨어집니다. 이것은 한마디로 환멸입니다. 과거 실적을 보면 우리가 꿈꾸는 이러한 모든 이익은 대부분 사기에서 비롯됩니다.
상위 2개 수익률을 제거하면 41년(가격) CAGR이 8.92%가 됩니다. 상위 3개를 제거하면 7.34%입니다. 따라서 가장 큰 세 가지 큰 움직임은 사기성 계정으로 오늘날 우리가 계산하고 꿈꾸는 CAGR의 절반 이상을 차지합니다. 상위 5개 이동을 제거하면 41년 CAGR이 3.15%입니다.
이제 상위 50개 월별 수익률을 살펴보겠습니다. 지난 10년 동안의 상대적 공백에 주목하십시오.
<노스크립트>
이 결과는 무엇을 의미하나요? 이러한 결과는 참으로 불안하지만 그것이 시장의 특성입니다(사기 포함). 큰 수익은 큰 손실에 선행하거나 성공합니다. "장기적으로" 큰 수익을 내는 기업은 손실과 이익 모두에 직면해야 합니다.
전체 수익은 하나 또는 두 개의 큰 움직임에 따라 달라집니다. 이럴 때 투자자는 투자뿐만 아니라 크게 투자해야 합니다. 그런 다음 포트폴리오의 균형을 재조정하여 안전 자산의 이익을 고정해야 합니다. 투자 가치를 주식 시장에 맡기면 최종 결과가 매우 실망스러울 수 있습니다. 10년 Nifty SIP 수익이 거의 50% 감소했습니다.
시장에 계속 투자하는 것은 이익을 위해 중요하지만 초과하면 "caramba! 원점으로 돌아가다!". 이것이 주식 투자의 간단한 비밀입니다.