FIDLEG 주제에 대한 이전 블로그에서는 스위스 FIDLEG와 EU 대응 국가(MiFID II 또는 PRIIP) 간의 진정한 연결을 다루었으며 목표와 범위의 유사성으로 인해 구현 시 잠재적인 시너지 효과를 제공했습니다.
이제 우리는 각각의 MiFID II 요구 사항을 넘어서거나 MiFID II에 존재하지 않는 (클라이언트) 권고와 연결된 FIDLEG 요구 사항에 보다 구체적으로 초점을 맞춥니다. . 궁극적으로 이러한 통찰력은 금융 서비스 제공자가 FIDLEG 요구 사항 구현의 범위와 접근 방식을 정의해야 하는 단계를 설정하기도 합니다.
어드바이저 교육에 대한 FIDLEG의 요구 사항에는 두 가지 핵심 요소가 포함됩니다. 규정에 따르면 고객 고문은 다음과 같이 충분해야 합니다.
따라서 어느 정도의 투자 자문 품질을 보장하고 궁극적으로 투자자를 보호하는 것을 목표로 하는 이러한 요구 사항은 완전히 새로운 것은 아닙니다. MiFID II는 이미 윤리적 비즈니스 표준의 중요성을 강조하고 특히 충분한 금융 상품 지식과 관련하여 투자 고문에게 필요한 전문 지식을 간략하게 설명합니다. 따라서 이미 사용 가능한 MiFID II 교육을 효과적으로 활용하여 FIDLEG 요구 사항을 충족할 수 있습니다. .
그러나 상황에 따라 고문 교육과 관련하여 고문이 "고문 등록"에 등록해야 하는 새로운 FIDLEG 요구 사항이 있습니다. 이 등록 요구 사항은 MiFID II에 존재하지 않습니다. 그럼에도 불구하고 이 요구사항은 FINAG의 적용을 받는 법인에서 일하지 않는 고객 고문에게만 적용되기 때문에 실제 관련성이 제한적입니다. (예:스위스에 자회사가 없는 은행). 나머지 고객 고문에게는 이 등록부에 기재하는 것이 스위스에서 고객 고문으로 일하기 위한 필수 요건이며, 이는 스위스 전역에서 활동하는 외국 금융 서비스 제공자의 고객 고문과 특히 관련이 있을 수 있습니다. 국경 기준 . 주요 등록 요구 사항에는 적절한 교육/훈련, 충분한 전문 책임 보험 보장 및 "중재 기관"과의 제휴가 포함됩니다(고문은 직원을 통해 제휴할 수도 있음). 또한, 고객 고문은 보험 감독법(VAG) 또는 FIDLEG 자체에 따라 자산 범죄 또는 범죄 유죄 판결에 대한 범죄 기록에 항목을 입력할 수 없으며 전문적인 금지도 없습니다.
이전 스위스 법률과 비교하여 FIDLEG는 일반 대중에게 또는 거래 장소(일부 예외 제외)에 제공되는 증권에 대한 조화된 투자 설명서 요건을 규정합니다. 앞으로 금융 서비스 제공자는 잠재적인 투자자를 위한 각 적격 증권을 설명하는 공개 문서를 무료로 발행해야 합니다 . 이는 고객이 근거가 있는 투자 결정을 내리고 다양한 금융 상품을 비교할 수 있도록 하기 위한 것입니다. 간단히 말해서 모든 투자 설명서는 다음을 충족해야 합니다.
이 요구 사항에는 몇 가지 예외가 있습니다. 특히, 국제 표준에 따른 해외 투자 설명서 또는 자본 시장에서의 존재가 제한된 중소기업의 정보 의무를 보유한 전문 고객에게만 제공되는 증권입니다. 또한, 해당 펀드가 적격 투자자만을 대상으로 하는 경우 FINMA는 펀드 투자 설명서를 요구하지 않을 수 있습니다. 마지막으로, 금융 서비스 제공업체가 이미 규정(EU) 2017/1129를 완전히 구현하여 해외 투자 설명서가 동등한 것으로 인정되는 경우 이와 관련된 노력이 상당히 낮아질 수 있습니다. .
스위스 FIDLEG 체제는 많은 주요 요구 사항에서 EU 대응 체제를 반영하지만 FIDLEG 준수 및 구현의 핵심("악마는 세부 사항에 있음")에서 문제가 분명해질 것입니다. 두 법률이 항상 동일한 것은 아니며 FIDLEG에는 광범위한 요구 사항이 추가로 포함되어 있습니다. 결과적으로 모든 FIDLEG 관련 활동의 초기 초점은 MiFID II에 대해 이미 구현된 것에 대한 철저한 격차 분석이어야 합니다. .
그럼에도 불구하고 FIDLEG 또한 운영 효율성 향상을 위한 강력한 기회 제공 , 규제 요구 사항의 단순한 구현을 넘어. 이러한 기회는 FIDLEG 여정을 시작할 때 중요한 위치를 차지해야 합니다. 앞으로 나올 블로그에서 이러한 기회에 대해 계속 읽으십시오.