유동성 규제 시행의 물결 이후 재무의 최우선 과제는 무엇입니까? 순안정적자금비율(NSFR)의 구현과 최근 스위스 은행 장부(IRRBB) 규정의 이자율 위험 발표로 은행의 재무 및 자산 부채 관리(ALM) 기능에 대한 증가하는 과제는 관리입니다. 대차 대조표 자원 및 수익성. 재무 역할의 새로운 각도가 설정되었습니다:최적화.
저금리 기조가 장기화되면서 은행권의 수익성이 악화되고 있다. 부채측에서 지불한 이율과 대출측에서 받는 이율의 차이로 마진을 만드는 만기변환사업은 마이너스 금리하에서 자연적인 수익원이 아니다. 금리가 마이너스 영역으로 떨어지면서 은행은 비용을 예금자에게 이전할 수 없어 이미 낮은 마진을 더욱 줄였습니다. 더욱이 이 비정상적 금리 환경이 종료될 명확한 일정도 없습니다. 재무 담당자는 모든 재무 위험에 대한 포괄적인 관점을 확보하고 은행 비즈니스의 위험 조정 수익성을 모니터링할 수 있는 도구를 은행에 제공해야 합니다.
재무부의 복잡성이 증가함에 따라 규제 기관은 이 기능에 대한 더 강력한 거버넌스를 기대합니다. 예를 들어, 스트레스 모델을 개발하려면 모델 위험의 검증 및 관리를 포함하여 전문 지식과 위험 통제와의 연계가 필요합니다. 규제 요구 외에도 은행이 재무부를 전체적으로 다루기 위해 거버넌스 프레임워크를 강화해야 하는 가치도 있습니다. 이는 비정상적 금리 환경에서 NII 관리와 같이 사일로를 해체하고 재무 및 위험 기능에 참여하고 위험 선호 프레임워크에 재무 지표를 포함하는 것을 의미합니다. 또 다른 측면은 스위스 프랑의 스위스 국립 은행 de-peg와 같은 예외적인 이벤트에 대한 대응 능력을 구축하는 것입니다. 수정된 거버넌스는 독립적이고 자원이 풍부하며 권한이 부여된 재무 기능에 대한 3가지 방어선 모델의 체계적인 수립을 통해 조직 내에서 충분한 도전, 감독 및 대응성을 보장해야 합니다. 2 nd 및 3 세 번째 .
이제 재무는 재정 자원을 최적화하여 은행의 수익성을 높이는 데 집중해야 합니다.
은행이 유동성 커버리지 비율(LCR)과 곧 NSFR을 계산하는 기능 개발에 중점을 두었지만 여전히 적극적인 관리가 과제로 남아 있습니다. 이는 합의된 위험 선호도 내에서 지표를 유지하는 데 필요한 유동 자산의 적절한 양을 결정하고 예금 수령 및 메모 발행의 균형을 유지하여 수익성 있는 전략을 달성하는 것을 의미합니다.
국제 기업의 주요 장애물은 현지 규제 기관의 자급 자족 추진으로 그룹과 자회사 간의 유동성 및 자금 조달 자원 관리를 복잡하게 만듭니다. 예를 들어, 많은 관할 구역에서 이 유동성이 "갇힌" 상태이므로 규제 기관이 고품질 유동 자산(HQLA)을 차단해야 하기 때문에 관할 구역 및 법인 간에 유동성 포트폴리오의 양도 가능성이 부족합니다.
재무 담당자는 은행 내 최적화 노력의 동인이 되어 작업 장부의 수준을 높여야 합니다. 아래 표는 은행 복잡성 수준이 증가함에 따라 증가하는 재무 활동 범위를 보여줍니다.
출처:딜로이트
스위스의 저금리 기조가 장기화되면서 금리 리스크 관리는 더욱 복잡한 과제가 되었습니다. 또한 은행 장부(BCBS 368)의 이자율 위험에 대한 Basel 표준 및 FINMA의 관련 구현으로 규제 프레임워크가 더욱 엄격해졌습니다. 새로운 규정은 은행이 자기자본의 경제적 가치(EVE) 및 순이자 소득(NII) 측면에서 이자율 위험 노출을 보고하도록 요구합니다. 이 지표는 금리 위험에 대한 두 가지 상호 보완적인 관점을 제공하며 은행의 대차대조표 구조에 따라 다릅니다. 아래 차트는 ECB가 수행한 사례 연구를 보여줍니다. 평행 상승 금리 충격의 경우 은행은 EVE와 NII 변화의 모든 조합을 관찰할 수 있지만 기업의 57%는 NII가 증가하고 EVE가 감소할 것으로 예상됩니다. .
출처:Enlever 간부 이미지
유동성 규정으로 인해 대차대조표에 예금을 보유하려면 은행이 저수익 및 잠재적으로 마이너스 수익을 낼 수 있는 HQLA 버퍼에 투자해야 합니다.
아래 그래프에서 볼 수 있듯이 스위스에서는 평균적으로 지역 은행이 시간이 지남에 따라 HQLA 버퍼를 구축하여 LCR을 개선한 것으로 나타났습니다. 반면에 민간 은행은 매우 높은 LCR 수치를 보고하기 시작했으며 시간이 지남에 따라 다른 레버를 사용하여 이 비율을 줄였습니다. 순유출을 위한 HQLA 관리 및 대출 증가
LCR을 관리하는 것은 은행의 대차대조표에 상당한 영향을 미치므로 수익성을 달성하기 위한 최적화 활동이 필요합니다.
재무는 대차대조표 자원의 최적화에 기여할 수 있는 다양한 단계와 접근 방식을 고려하고 재무 조직이 보다 효과적으로 관리할 수 있도록 지원해야 합니다.
유동성 및 자금 조달 자원을 효율적으로 최적화하려면 그룹 활동 전반에 걸쳐 투명하고 최신의 경영 정보 시스템이 필요합니다. MIS는 그룹 및 자회사 수준에서 유동성, 자금 조달, 자본 및 이자율 위험에 대한 전체적인 관점을 제공합니다.
목표 및 한도에 대한 내부 및 규제 지표에 대한 이러한 동적 관점은 은행의 위험 선호도를 반영합니다. 데이터 큐브 구조는 메트릭 변경의 동인을 이해하고 각 메트릭 구성 요소를 관리하는 재무 팀을 지원하기 위해 심층 분석을 실행하는 데 도움이 됩니다.
효율적인 FTP 프레임워크는 비즈니스 활동의 위험 조정된 경제적 수익성을 측정하고 모니터링하기 위한 목적으로 대차대조표 리소스 소비에 대해 비즈니스를 청구하는 백본이 될 것입니다. FTP 프레임워크는 NSFR 및 LCR 제약 조건 또는 내부 유동성 및 자금 조달 모델의 결과를 반영하여 각 비즈니스 활동에 적절한 유동성 및 자금 조달 비용을 정의합니다.
이러한 위험 조정 메트릭을 기반으로 하는 비즈니스에 대한 후속 인센티브는 은행의 대차대조표를 목표 프로필로 조정하는 데 기여할 것입니다.
FTP 프레임워크가 유동성과 자금 조달 비용을 분배하여 비즈니스의 손익에 영향을 미치는 반면, 자본 할당 프레임워크는 비즈니스 활동 실행의 기회 비용을 결정하기 위해 그 위에 옵니다. 이를 통해 은행은 경제적 이익 관점을 기반으로 전략을 수립하고 수익성 있는 활동에 투자하고 경제적 이익이 낮거나 마이너스인 비즈니스를 축소할 수 있습니다.
재무 담당자는 은행의 수익성에 영향을 미칠 수 있는 최적의 대차 대조표로 은행을 조정하기 위해 지금 시작해야 합니다. 저금리 환경과 규제 프레임워크가 결합하여 직면한 문제가 곧 사라질 것이라는 징후는 없습니다. 은행의 재무 기능은 재무 위험에 대한 투명성을 개선하고, 유동성, 자금 조달 및 자본 비용을 할당하여 경제적 수익성을 측정하고, 궁극적으로 기업이 주주 가치를 창출하도록 장려하는 주도적인 역할을 합니다.