외환(외환) 시장에 대한 헤지 통화 포지션 또는 기타 형태의 노출은 필요한 보호 유형에 따라 배우는 데 시간이 걸릴 수 있는 기술입니다. 헤지에 대해 배우고 외환 위험을 완화하는 가장 좋은 방법을 찾고 있다면 통화 헤지 포지션을 실행하기 전에 읽어보십시오.
내용
외환 거래를 시작하거나 근본적인 통화 노출이 발생하면 포지션을 완전히 청산하지 않고 시장 위험으로부터 보호해야 할 필요성을 느낄 수 있습니다.
"헤지"는 위험으로부터 자신을 보호하는 것이며, 그렇게 하기 위해 실행하는 거래가 "헤지"입니다. 헤지는 귀하의 원래 포지션에 대한 시장 익스포저를 상쇄함으로써 시장 위험으로부터 귀하를 완전히 또는 부분적으로 보호할 수 있습니다.
많은 경우에 부분적으로 상쇄되는 현물 거래는 바람직하지 않은 위험 기간 동안 통화 쌍의 현물 외환 포지션을 헤지하는 데 적합합니다. 바람직하지 않은 외환 위험이 현물 인도일보다 길다면 선도, 선물 및 옵션 계약과 같은 통화 상품이 효과적인 헤지 수단으로 사용될 수 있습니다.
일부 소매 외환 거래자는 "헤징"이라는 용어를 특히 온라인 중개인과 통화 쌍에서 개방적이지만 상쇄 포지션을 갖는 것을 지칭하기 위해 사용합니다. 이러한 관행은 일부 국가, 특히 미국에서는 허용되지 않습니다. 예를 들어 소매 거래자는 동일한 통화 쌍에서 두 개의 상쇄 포지션을 열어두어 헤지하지 않고 단순히 초기 포지션을 청산할 것으로 예상됩니다.
그들이 전적으로 거래에 초점을 맞추지 않는 한 대부분의 외환 거래 과정에는 헤징에 대한 섹션이 있습니다. 실제로 외환 위험을 감수하려는 거래자들 사이에서는 덜 일반적이지만, 헤징을 통해 외환 위험을 줄이는 아이디어는 통화 헤지를 신중한 위험 관리 전략으로 보는 기업에서 특히 인기가 있습니다. 기업은 일반적으로 자신이 이해하지 못하거나 능동적으로 관리하는 데 필요한 사내 기술이 없는 중대한 위험을 감수하지 않는 것을 선호합니다.
거래자가 가치 현물에 대해 100만 유로를 매수하고 해당 포지션을 가치 현물에 대해서도 100만 유로 매도 거래로 헤지한 헤지 포지션과 관련된 손익을 고려하여 순 익스포저가 0이 되도록 합니다. 선도 계약은 다음과 같이 할 수 있습니다. 현물 이외의 가치 날짜에 대해 알려진 익스포저를 헷지할 때 현물 계약 대신 사용됩니다.
EUR/USD 환율이 1.2500에서 1.3000으로 이동하면 초기 유로 매수 포지션에서 +50,000달러의 이익이 유로 매도 헤지 포지션에서 -50,000달러 손실로 완전히 상쇄됩니다.
옵션 매수 계약을 사용하여 익스포저를 헤징하는 것은 좀 더 복잡해지며 일반적으로 발생할 수 있는 조건부 익스포저를 헤지하는 데 가장 적합합니다. 이러한 불확실성은 일반적으로 기업이 입찰 경쟁에서 계약을 맺을 수 있는 것과 같은 상황에 따라 노출이 달라지기 때문입니다.
이 예에서 조건부 익스포저가 100만 유로를 1.2500에 매수해야 하는 상황이고 입찰 기간이 1개월 이상 지속될 경우 상황을 고려하십시오. 이를 통해 회사는 계약 환율에 따라 EUR/USD 환율에 단기 노출될 수 있으며, 그런 다음 1개월 유로 콜/미국 통화를 구매할 수 있습니다. 계약을 따낼 경우 위험을 헤지하기 위해 행사가 1.2500달러의 달러 풋 옵션.
시장이 만기 시 행사가 1.2500 위로 올라가면 옵션이 행사되거나 다시 매도되지만 시장이 해당 가격 아래로 떨어지면 무가치한 것으로 간주되어 폐기됩니다. 보험 정책과 마찬가지로 해당 옵션을 구매하면 비즈니스에 프리미엄이 붙습니다. 프리미엄의 가치는 다른 요인들 중에서 현행 현물금리와 1개월 선도금리 및 EUR/USD의 내재변동성에 따라 달라집니다.
EUR/USD 풋옵션은 1.2500의 손익분기점에 환율과 동일한 조건으로 환산한 옵션 프리미엄을 더한 금액입니다. 따라서 $30,000의 프리미엄을 지불한 경우 해당 전환은 다음 계산에 따라 0.0300입니다.
프리미엄 30,000달러/명목 금액 100만 유로 =유로당 미화 0.0300달러
옵션의 계약 환율 또는 행사가 1.2500에 0.0300을 더하면 손익분기점은 1.2800이 됩니다.
자신의 옵션을 사용하여 시장이 상승하고 익스포저가 현실화되면 회사는 100만 유로를 1.2500에 살 수 있지만 입찰에서 낙찰되어 익스포저가 실현되지 않으면 해당 상황에서 옵션 가치가 무엇이든 되돌릴 수 있습니다. 명확해집니다.
외환 포지션을 헤징하는 것과 관련된 위험은 일반적으로 헤지하지 않은 상태로 있을 때 감수할 위험보다 낮습니다. 그러나 완전히 헤지를 하지 않거나 예상되는 익스포저가 실현되지 않으면 투기 거래로 순포지션을 취했을 때와 마찬가지로 헤지 위험에 노출될 수 있습니다.
헤징과 관련된 또 다른 위험은 기초 포지션이 수익성이 있는 것으로 판명되었을 수 있지만 헤지를 사용하면 해당 이익이 완전히 또는 부분적으로 제거된다는 것입니다. 그 결과 실망스러운 기회를 놓치거나 입찰 시 경쟁 우위가 악화되거나 외환 위험을 처리하는 방법에 대한 경영진의 비판이 발생합니다.
헤징은 일반적으로 위험을 줄이는 것을 목표로 하기 때문에 외환 헤징의 위험은 일반적으로 초기 포지션이 헤지되지 않은 상태로 유지되도록 허용할 경우 감수할 위험보다 낮습니다. 따라서 헤지는 일반적으로 초기 포지션이나 기초 익스포저가 손실을 입었을 경우 잘 작동합니다. 헤지가 해당 손실을 보상하기 때문입니다.
헤지 사용은 기본 포지션이나 익스포저가 나중에 나타나는 환율 변동의 혜택을 받는 것으로 판명될 때 종종 더 논쟁의 여지가 있습니다. 이 기회 손실 r은 헤지를 해야 하는 손실로 인해 비즈니스의 경쟁력을 감소시킬 수 있습니다.
소매 온라인 거래자인 경우 통화 포지션을 헤지할 최고의 외환 브로커를 선택하는 것은 거주 지역에 따라 다를 수 있습니다. 미국 외 지역에 거주하는 트레이더는 일반적으로 거래 중에 헤지할 수 있지만, 미국 기반 트레이더는 일반적으로 NFA(National Futures Association)에서 규제하는 온라인 브로커와 상계 포지션을 실행할 수 없습니다.
NFA 규칙
다음 브로커를 확인하는 것이 좋습니다.
FOREX.com은 최고의 미국 기반 외환 중개인이지만 NFA의 규제를 받기 때문에 미국에 기반을 둔 경우 이 중개인을 사용하여 동일한 거래 계정에서 헤지 포지션을 취할 수 없습니다.
리뷰 읽기
그러나
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Benzinga의 FOREX.com 리뷰 전문 읽기
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Benzinga의 전체 AvaTrade 리뷰 읽기
당신이 소매 거래자라면 시장이 당신에게 상당히 불리할 것이고 당신의 포지션 시간 프레임 내에 회복되지 않을 것이라고 생각한다면 외환 위험을 헤지하기를 원할 수 있습니다. NFA의 FIFO 규칙으로 인해 미국에 기반을 둔 소매 외환 거래자에게 의무적인 포지션을 완전히 청산하도록 선택할 수도 있습니다.
헤징은 종종 뉴스 발표, 선거 또는 주요 경제 데이터 발표와 같이 눈에 띄게 변동성이 심한 시기에 트레이더에게 가장 신중하게 보입니다.
반면에 비즈니스에 대한 외환 위험을 관리하는 경우 익스포저를 헤징하여 비즈니스가 변동하는 환율보다 핵심 제품 및 서비스에 집중할 수 있도록 하는 경우가 많습니다.
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