거래자는 시장의 총 변동을 예상할 때 무엇을 합니까? 그들은 계약을 통해 가격 변동성으로부터 이익 포지션을 확보합니다. 선물 계약 또는 선물이라고 합니다. 선물은 작가와 소유자가 미래의 미리 결정된 가격과 날짜에 상품이나 주식을 사고 팔 수 있도록 권한을 부여하는 법적 계약입니다.
옵션과 달리 선물은 구속력이 있는 계약이며 참여 당사자는 만기일에 해당 조건을 준수해야 합니다. 이는 표준화된 계약으로, 계약에 언급된 물리적 상품의 품질, 수량 및 배송을 보장합니다.
선물 계약은 선물 거래소에서 널리 거래되지만 성공적인 선물 거래를 계획하려면 어느 정도의 전문 지식이 필요합니다. 추후에 자세한 논의를 하도록 하겠습니다. 하지만 먼저 선물 계약이 무엇인지 이해합시다.
선물 계약이란 무엇입니까?
금융 시장에 관심이 있고 투자를 하고자 한다면 종종 선물 계약이라는 용어를 접하게 됩니다. 그렇다면 선물계약이란 무엇일까요? 위에서 언급한 바와 같이 시장 변동성에 대해 기초 자산(주식, 상품, 채권)의 위치를 확보하려는 두 당사자 간의 법적 계약입니다. 하지만 더 많은 것이 있습니다.
선물 거래자는 주로 헤지 거래자와 투기 거래자의 두 종류가 있습니다.
헤지 거래자는 이름에서 알 수 있듯이 미래 가격 변동성에 대한 보호를 추구합니다. 그들은 거래에서 이익을 찾고 있지 않습니다. 대신, 그들은 제품의 가격을 안정화하기를 원합니다. 판매로 인한 손익은 시장의 기초 상품 가격으로 어느 정도 상쇄됩니다.
반면에 투기꾼은 시장 추세에 따라 거래합니다. 투기꾼은 미래에 가격이 떨어질 것이라는 데 동의하지 않을 수 있으므로 가격이 오를 때 이익을 내기 위해 선물 계약을 매수하고 매도할 것입니다. 그러나 이 거래는 선물 만기일 이전에 이루어져야 합니다.
본질적으로 선물 거래는 제로섬 게임입니다. 가격을 고정하기 때문에 거래 당시의 시장 가격에 영향을 받지 않습니다. 예측할 수 없는 가격 변동으로부터 보호하고 시장을 안정시킵니다. 또한 가격은 매일 정산됩니다. 거래일이 끝나면 한 사람의 계정은 차변에서 인출되고 다른 사람의 계정은 당일 가격 변동을 상쇄하여 아무도 예상치 못한 손실을 입는 일이 없도록 적립됩니다.
선물 거래에 대해 알아야 할 사항은 무엇입니까?
선물 계약과 관련된 손익은 무제한입니다. 일일 가격 변동은 이러한 변동성을 극도로 악화시킵니다. 그러나 여전히 선물 계약은 이익을 위해 거래됩니다. 대부분의 소매 거래자와 포트폴리오 관리자는 이점을 활용하기 위해 선물 거래에 참여합니다.
예를 들어 살펴보겠습니다.
4월 원유 계약이 1월에 Rs 60에 판매되고 있다고 가정합니다. 트레이더가 4월 이전에 원유 가격이 오를 것이라고 믿는다면 원유 1,000배럴을 현물 가격에 매수할 수 있습니다. 그러나 그는 Rs 60,000(Rs 60 x 1000)의 전체 비용을 지불해야 하는 것이 아니라 개시 증거금만 지불해야 하며 비용은 수천에 불과합니다.
실제 손익은 계약이 최종 결제되는 동안 실현됩니다. 가격이 상승하고 매도자가 선물 계약을 Rs 65에 매도하면 Rs 5000[(Rs 65 – Rs 60) x 1000]의 이익을 얻습니다. 가격이 Rs 55로 떨어지면 그는 Rs 5000[(Rs 60 – Rs 55) x 1000]의 손실을 얻게 됩니다.
선물의 장단점
장점 단점 투자자는 시장의 기초 자산 가격 방향으로 선물 가격으로 추측할 수 있습니다. 위험이 수반되며 가격이 다른 방향으로 변동하는 경우 투기꾼은 개시 증거금조차 잃을 수 있습니다(선물은 레버리지를 사용하기 때문에). 트레이더는 선물 계약을 사용하여 가격 하락을 헤지합니다. 미래 시장 투자자는 가격 하락이 결제 시점에 예상 비율보다 클 경우 계약을 체결하여 유리한 가격 이점을 잃을 수 있습니다. 투자자도 막대한 손실을 입을 수 있습니다.상품 선물 시장은 변동성이 매우 높으며 거래자는 결국 무한한 이익 또는 손실을 입을 수 있습니다. 선물 시장에서 성공적으로 거래하려면 기술, 지식, 경험 및 위험 능력이 필요합니다.