“ITM 콜옵션이란?”이라는 주제를 더 잘 이해할 수 있도록 몇 가지 중요한 용어와 개념을 간단히 이해하는 것으로 이 블로그를 시작하겠습니다.
옵션은 매수자에게 지정된 만기일까지 계약에 명시된 행사가로 기초 증권을 매수 또는 매도할 수 있는 기회를 제공합니다. 행사 가격은 주식의 거래 가치입니다. 콜옵션은 자산 가격 상승에 대한 기대와 옵션 계약 만료일 이전에 행사가 이상으로 마감될 것이라는 낙관적인 전략의 일환으로 투자자가 구매합니다.
인더머니(ITM)는 옵션 계약의 분류 용어 중 하나입니다. 다른 하나는 아웃 오브 머니(OTM)와 앳 더 머니(ATM)입니다. 이 분류는 거래자와 투자자가 특정 시장 상황에서 거래할 행사를 결정할 때 유용합니다. 여기서 소개할 가치가 있는 또 다른 중요한 용어는 '내재적 가치'입니다. 내재 가치는 재무 분석가가 특정 기본 재무 모델을 기반으로 자산 가치에 도달하도록 추정합니다. 옵션 거래의 맥락에서 내재가치는 자산의 현재 가격과 옵션 행사가의 차이로 이해할 수 있습니다.
위에서 언급한 용어에 대한 이해를 바탕으로 이제 콜 및 풋의 ITM 옵션과 관련 내재 가치의 맥락에서 이를 적용할 수 있습니다. ITM 콜 옵션은 기초 증권의 현재 시장 가격이 콜 옵션의 행사가보다 높고 옵션 보유자가 해당 증권을 거래 시장 가격보다 낮게 매수할 수 있는 유리한 기회를 의미합니다. 반면에 ITM 풋옵션은 자산의 현재 시장 가격이 행사가보다 낮고 판매하여 차익을 얻을 수 있음을 의미합니다.
이전 섹션에서 설명한 것처럼 ITM 콜 옵션은 콜 옵션의 행사가가 기초 증권의 현재 시장 가격보다 낮아서 양의 내재 가치를 제공하는 경우입니다. 이를 통해 실제 현재 시장 가격보다 낮은 가격으로 유가 증권을 구입할 수 있습니다. 이 거래 관행은 거래를 너무 일찍 실행하여 외재 가치를 감소시키지 않도록 옵션의 계약 만료 기간을 극복하기 위한 경험, 지식, 인내 및 타이밍이 필요합니다. In The Money가 항상 긍정적인 수익이나 이익을 의미하는 것은 아닙니다. 또한 스톡 옵션과 관련된 프리미엄 요소와 거래 실행과 관련된 수수료 또는 중개 수수료가 있습니다. ITM 콜 옵션은 거래자가 총 비용(구매 가격, 프리미엄, 커미션 등)을 충당할 수 있을 만큼 충분히 높은 주식 시장 가격을 요구하고 추가 금액은 이익으로 간주됩니다. ITM 옵션은 일반적으로 다른 유형의 옵션보다 더 비쌉니다. 이는 투자자가 이미 옵션 계약과 관련된 이익을 지불해야 하기 때문입니다.
각주 :머니에서 풋옵션은 ITM 콜옵션과 반대 방향으로 작동합니다. ITM 풋 옵션은 투자자가 실제 시장 가격이 행사 가격보다 더 떨어질 것으로 예상하고 주식을 매도할 수 있는 약세 투자 전략입니다.
단순화하기 위해 화폐 분류의 황금률은 내재 가치가 양수이면 옵션이 인 머니로 간주된다는 것입니다. 거래에 ITM 옵션을 사용하는 이점에는 현재 시장 가격이 행사 가격보다 높을 때 이익으로 주식을 판매할 수 있는 가능성이 있습니다. ITM 콜옵션의 경우. 마찬가지로 시장 가격이 행사 가격보다 낮을 때 이익을 얻을 수 있습니다. ITM out 옵션의 경우. 그러나 ITM 옵션은 다른 종류의 옵션보다 비싼 것으로 알려져 있습니다. 또한 관련 보험료 및 수수료/중개 비용을 고려하여 ITM 옵션을 행사하여 최종 수익성을 결정해야 합니다.
대부분의 독자는 최근 글로벌 이벤트가 반복적으로 보여주듯이 옵션 거래가 극도로 불안정하고 예측할 수 없다는 사실을 이미 알고 있어야 합니다. 지정학적 상황, 자연 재해, 세계적 유행병 등은 심각한 시장 격변을 일으킬 수 있습니다. 즉, ITM 옵션 거래 전략은 시장에 대한 충분한 지식과 경험, 그리고 이러한 옵션을 행사할 수 있는 충분한 자금을 가진 사람들에게 가장 적합합니다. 또한 ITM 콜 옵션을 최대한 활용하기 위해 옵션 계약 만료일 직전에 거래 타이밍을 완벽하게 잡기 위해서는 인내심과 자제력이 필요합니다. 소액 투자자는 옵션을 행사하는 것보다 만기 전에 옵션을 매도하는 것이 좋습니다.