기업은 사모 또는 기업공개(IPO)를 통해 투자자로부터 자금을 조달할 수 있습니다. 이 두 가지 모두에서 유가 증권은 회사의 지분을 보유한 투자자에게 판매됩니다. 증권거래위원회는 IPO를 통해 상장하는 모든 기업이 투자설명서를 제출할 것을 요구합니다. 반면에 사모를 통해 자금을 조달하는 회사는 SEC에 등록할 필요가 없습니다. 사모 투자 설명서에 해당하는 것은 사모 투자 각서입니다.
투자 설명서가 상장 회사가 제공하는 증권을 설명하는 것과 마찬가지로 사모 투자 각서는 회사와 잠재적 투자자에게 제공되는 증권에 대한 중요한 정보를 제공합니다. 이들은 때때로 보험업자나 중개업체에서 배포하며 제안 각서 또는 제안 회보라고도 합니다.
거의 모든 PPM에는 회사 연혁과 회사 비즈니스에 대한 설명이 포함되어 있습니다. 이는 벤처의 시장 생존 가능성과 수익성을 측정하려는 잠재적 투자자에게 맥락을 제공하는 데 도움이 됩니다. 여기에는 종종 창립 날짜, 중요한 이정표, 모회사 및 자회사에 대한 정보와 같은 정보가 포함됩니다.
재무 제표에는 회사의 현금 흐름, 대차 대조표, 부채 및 부채, 자산 및 기타 재무 정보에 대한 공개가 포함됩니다. 이는 회사의 재정 건전성을 평가하려는 투자자에게 유용합니다. 회사가 파산하면 투자자는 잠재적으로 모든 투자를 잃을 수 있습니다.
오퍼링의 핵심 판매 포인트 중 하나는 관리입니다. 따라서 대부분의 PPM에는 회사의 임원 및 이사의 약력이 포함됩니다. 여기에는 보상, 기타 이사직, 과거 성과 및 소속에 대한 정보가 포함됩니다. 이는 실적을 기록하고 잠재적인 이해 상충을 식별하는 데 유용합니다.
PPM의 중요한 측면은 공개 섹션입니다. 증권을 구매하기 전에 대부분의 투자자는 회사와 관련된 소송 및 기타 법적 문제를 드러낼 수 있는 회사에 대한 광범위한 실사 및 배경 조사를 수행합니다. 이를 사전에 공개함으로써 제공 회사는 허위 진술의 비난으로부터 자신을 보호할 수 있을 뿐만 아니라 소송과 관련된 상태 및 책임을 설명할 기회를 가질 수 있습니다. 회사는 또한 모든 규제 징계 조치를 공개할 수 있습니다.