7년 전, 처음으로 민간 투자 회사에 합류했을 때 저는 미개발 프로젝트를 위한 재무 모델을 만드는 임무를 받았습니다. 재무 모델의 결과는 경영진과 주주들에게 발표되는 것이었습니다. 그런 일은 처음이었습니다.
감사 배경을 바탕으로 거의 모든 가정, 전체 손익, 대차 대조표, 현금 흐름, 각 재무 제표 항목에 대한 차트 및 그래프, 모든 종류의 설명을 보여주는 상세한 요약 페이지를 만들었습니다. 임원들에게 제시했을 때 그들의 혼란을 느낄 수 있었습니다. 그들은 요약 페이지에 제시된 각 정보의 이면에 있는 근거를 이해하려고 노력했습니다. 이 프로세스는 모두에게 매우 비효율적이고 시간이 많이 소요되는 것으로 나타났습니다.
그날 저는 훌륭한 재무 모델은 좋은 가구와 같다는 것을 배웠습니다. 목수가 하나하나 완성하는 데 많은 시간을 할애하더라도 고객은 최종 제품만 보고 감사합니다. 프로세스를 자세히 보고 싶어하는 고객은 극소수에 불과합니다. 이러한 고객은 또한 이러한 세부 정보를 직접 요청하고 조사하는 경향이 있습니다. 재무 모델에도 동일하게 적용됩니다. 컨설턴트가 모델과 분석을 만드는 데 많은 시간을 할애하더라도 우리가 하는 모든 노력을 보여주고 싶은 욕구를 억제해야 합니다. 오히려 사용자가 더 쉽게 의사 결정을 내릴 수 있도록 과거 실적과 미래 예측의 중요한 하이라이트를 강조해야 합니다.
실수를 하고 해결책을 찾은 전문적인 경험을 통해 재무 데이터 시각화를 사용하여 모델을 더 쉽게 이해할 수 있는 몇 가지 접근 가능한 방법을 식별했습니다.
건전한 재무 모델을 구축하기 위한 출발점은 다음 질문에 답하여 목적을 이해하는 것입니다.
재무 모델의 유형과 복잡성은 "봉투의 뒷면" 계산에서 매우 정확하게 미래 성과, 시너지 효과, 규모의 경제 등을 계산하는 복잡한 재무 모델에 이르기까지 상당히 다양합니다. 재무 모델 사용자의 유형도 상당히 다를 수 있습니다. Excel 전문가는 재무 모델을 분석하여 재무 배경이 없는 다른 부서의 동료와 상사에게 결과를 발표합니다. Alberto Mihelcic Bazzana는 고급 재무 모델링 모범 사례에 대한 자신의 기사에서 재무 모델 구축에 대한 팁과 자세한 지침을 제공하고 다양한 유형의 모델을 설명합니다. 재무 모델의 사용자가 누구인지 이해하면 궁극적인 목표인 사용자 친화적인 모델을 만드는 데 도움이 됩니다.
재무 모델을 사용하여 자금 조달 또는 투자 제공, 제품 라인 추가 또는 제거, 새로운 시장 진입, 더 간단하게는 DCF 방법을 사용하여 자산 또는 투자 평가에 대한 결정을 내릴 수 있습니다. 대부분의 경우 모델은 일종의 재무 및/또는 전략적 결정을 내리는 데 사용되지만 때로는 단기 및 전술적 단계를 계획하거나 다양한 상황이나 시나리오에서 운전 자본 규모를 이해하는 데도 사용됩니다. 재무 모델을 준비하는 전문가는 의사 결정자가 모델을 사용하여 달성하거나 해결하려고 하는 것을 염두에 두어야 합니다. 이러한 이유로 재무 데이터 시각화는 매우 중요합니다.
이제 누가 모델을 사용할 것이며 사용자가 이를 통해 달성할 것으로 기대하는 것이 분명하므로 컨설턴트는 모델이 어떻게 도움이 될 수 있는지 이해해야 합니다. 중요한 가정이 무엇인지 또는 어떤 결과가 의사 결정 과정에 영향을 미치는지 이해해야 합니다. 의사 결정에 특히 중요한 특정 KPI가 있습니까? 최종 결과에 영향을 미칠 중요한 가정이 있습니까? 이러한 이해는 컨설턴트가 사용자의 주의를 모델의 올바른 부분으로 끌어들이는 데 도움이 되며, 결과적으로 사용자의 "검색 시간"을 절약하고 프로젝트에 대한 비판적인 평가를 허용합니다.
사용자가 주요 가정 및 결과에 집중할 수 있는 방식으로 재무 모델을 요약하려면 하나의 개별 요약 페이지 또는 대시보드를 사용하는 것이 가장 좋습니다. 요약 페이지는 문장과 단락을 사용하여 설명을 제공하는 보고서나 메모가 아니더라도 논리적인 순서를 제공해야 합니다. 독자를 안내하고 원인과 결과를 이해하는 데 도움이 되도록 다른 기술을 적용해야 합니다.
그녀의 책 데이터를 사용한 스토리텔링에서 , Cole Knaflic이 시각적 단서를 통해 청중의 주의를 집중시키는 방법을 자세히 설명합니다. 다른 기술 중에서 Knaflic은 "시각의 어떤 요소가 신호(우리가 전달하려는 정보)이고 어떤 것이 노이즈(클러터)인지 식별할 때" 시각 인식의 Gestalt 원리를 사용할 것을 제안합니다. 20세기 초에 설립된 Gestalt School of Psychology는 인간의 뇌가 주변 환경에 대한 인식을 단순화하는 경향이 있다는 이론인 "그룹화 원칙"을 처음 제안했습니다. 외부 자극/대상은 구성 요소의 조합이 아니라 전체로 인식됩니다. 요약 페이지를 만들 때 다음과 같은 그룹화 원칙을 고려하는 것이 유용합니다. 근접성, 유사성, 폐쇄, 공통 운명, 연속성. Cameron Chapman은 Gestalt 디자인 원칙을 설명하는 블로그 게시물에서 이러한 원칙에 대한 좋은 설명을 제공합니다.
몇 가지 예를 통해 이러한 원칙을 설명할 것입니다(그래프와 표에 사용된 데이터는 데모용임).
이 차트는 대상 회사 매출을 경쟁업체와 비교합니다. 판매는 다른 제품 범주에 따라 그룹화됩니다. 차트를 더 쉽게 읽고 이해할 수 있도록 근접성과 유사성이라는 두 가지 원칙이 사용되었습니다.
실제 수치와 예측 수치 간의 관계를 보여주는 것은 의사 결정자들에게 유용한 도구가 될 수 있습니다. 연속성과 공통 운명은 그러한 관계를 표시하는 데 도움이 될 수 있는 게슈탈트 원칙입니다. 연속성의 게슈탈트 원리는 "직선 또는 곡선으로 연결된 점은 가장 부드러운 경로를 따라 보이는 방식으로 보인다"고 설명합니다.
회사 매출의 예측을 표시하고 실제 과거 수치와 미래 예산을 구별하기 위해 파선이 사용되었습니다. 줄 사이에 공백이 있지만 독자는 전체로 인식합니다.
공동운명의 원리는 “사람들이 같은 방향을 가리키거나 같은 방향으로 움직이는 것을 함께 묶는다”고 말합니다. 이 경우 회사는 총 이익률을 50%에서 55% 사이로 유지합니다. 따라서 판매 수익과 총 이익은 같은 방향으로 이동합니다. 독자가 이러한 상관관계를 인지하고 이해하는 것이 더 쉽습니다.
폐쇄의 게슈탈트 원칙에 따르면 "완전한 모습에서 무언가가 빠져 있다면" 인간은 정신적으로 그것을 추가하는 경향이 있습니다. 아래 차트는 지난 기간의 총 판매량, 매출 총 이익 및 순이익을 쉽게 이해할 수 있도록 합니다. 총 이익과 순이익 영역만 보여주지만 독자는 판매 영역 차트가 0점에서 시작하여 그 위로 계속되는 것을 "상상"할 수 있습니다.
재무 모델의 예측 결과 또는 주요 가정을 설명하기 위해 항상 그래프와 차트를 사용할 필요는 없습니다. 때로는(생각보다 더 자주) 조건부 서식이 있는 간단한 표를 사용하거나 단일 강조 표시된 셀을 사용하는 것이 좋습니다.
이 표는 안정화 연도(이 경우 운영 개시 이후 4년) 동안 호텔의 판매량에 대한 민감도 분석을 제공합니다. 민감도 분석은 점유율과 ADR(Average Daily Rate)이라는 두 가지 변수를 기반으로 합니다. 관리 목표는 $8백만에서 $9백만 사이의 매출을 달성하는 것입니다. 목표 판매 수치에 대한 선을 그리기만 하면 독자는 표를 쉽게 탐색하고 이 목표의 주요 동인이 무엇인지 이해할 수 있습니다.
재무 모델과 시각화를 탐색하고 이해하기 쉽게 만들기 위해 확인해야 할 몇 가지 간단한 상자가 있습니다.
이 차트는 동일한 숫자(지난 10년 동안의 호텔 점유율 추이)를 나타내지만 오른쪽 차트에는 수정된 세로 축이 있습니다. 세로축은 45%에서 75% 사이의 범위를 표시합니다. 이러한 수정의 결과, 2016년부터 차트는 가파르게 상승하는 모습을 보이고 있습니다. 실제로 이 기간의 전년 대비 상승률은 2~3%입니다(이것도 좋은 결과입니다!). 0% 축 포인트를 제거하면 그림이 약간 왜곡됩니다. 보다 책임감 있는 형식을 사용하면 추세가 "증가"보다 "안정적"인 것이 분명해집니다. 같은 이유로 3D 차트를 사용하지 마십시오. 특히 원근법으로 3D 차트를 보면 여러 데이터 집합 간의 실제 상관 관계를 파악하기 어려운 경우가 많습니다.
차트와 그래프에서 색상을 아껴서 일관되게 사용하십시오. 차트의 목적은 사용자의 주의를 특정 부분으로 끌어들이는 것임을 기억해야 합니다. 전체 스펙트럼의 무지개 색을 사용하는 대신 배경 정보를 주요 메시지와 구별하십시오. Knaflic이 말했듯이 "중요한 내용을 강조 표시하고, 주의를 산만하게 하는 요소를 제거하고, 정보의 명확한 계층 구조를 만듭니다." 동일한 목적을 위해 동일한 색상과 형식을 사용하고 일관성을 유지하는 것도 중요합니다. 예를 들어, 과거 매출을 주황색 선으로 표시하고 예측을 파란색 파선으로 표시하기로 결정했다면 다른 데이터도 표시할 때 동일한 색상을 사용하십시오. 이 원칙은 기사 전체에 사용되는 그래프를 만들 때 사용되었습니다. 미래 예측은 점선으로 표시하고, 중요하지 않은 데이터는 차트에서 회색으로 표시하고, 기업의 파란색과 녹색은 차트의 오른쪽 부분에 독자의 관심을 유도하는 데 사용되는 반면 모든 차트의 텍스트는 동일한 형식, 크기 및 색상.
다른 색상은 다른 문화와 상황에서 다른 의미를 갖는다는 점을 고려하십시오. 조직의 문화를 잘 조사하십시오. 가능하면 기업 색상을 사용하십시오.
재무 모델에서 데이터 시각화 모범 사례의 기둥은 목적을 염두에 두고 모델과 그래프를 만드는 것입니다. 모델과 시각화가 누구에 의해, 무엇을 위해, 어떻게 사용되는지 이해합니다. 관련 없는 정보를 배경으로 밀어내고 모델의 중요한 부분만 강조하는 것을 항상 기억하십시오. 사용자가 올바른 문제에 주의를 기울이고 올바른 질문을 하고 올바른 결정을 내리도록 돕는 강력한 도구를 만들 수 있습니다. 이 도구를 준비하는 데 얼마나 많은 시간과 노력을 들였는지 보여주는 것보다 프로세스에 올바른 방향을 제시하는 것이 훨씬 더 기분이 좋습니다. 이러한 이유로 재무 데이터 시각화 기술을 활용하는 것이 중요합니다.