회사의 대차대조표를 보면 자산, 부채 및 자기 자본의 세 가지 범주가 표시됩니다. 대차 대조표의 자산 섹션 아래에 나열된 첫 번째 섹션을 유동 자산이라고 합니다.
대차대조표의 현재 자산에는 현금, 현금 등가물, 단기 기간 투자 및 12개월 이내에 신속하게 현금으로 전환할 수 있는 기타 자산. 이러한 자산은 현금으로 쉽게 전환되기 때문에 "유동 자산"이라고도 합니다.
대차대조표의 현재 자산 섹션에 있는 현금 및 현금 등가물은 다음을 나타냅니다. 현금, 저축 채권, 예금 증서 또는 MMF에 투자한 돈의 형태로 회사가 은행에 보유하고 있는 금액입니다. 비즈니스에서 즉시 사용할 수 있는 금액을 알려줍니다.
회사가 잔고를 유지해야 하는 적절한 현금 금액은 얼마입니까? 시트? 일반적으로 말하면 보유하고 있는 현금이 많을수록 좋지만, 과도한 금액은 투자자를 불행하게 만들 수 있습니다. 투자자는 배당금의 형태로 지불하여 재투자, 지출, 저축 또는 자선 단체에 기부하기를 원하기 때문입니다.
회사가 신속하게 판매할 계획이거나 판매할 수 있는 투자입니다. 현금을 제공합니다.
단기 투자는 당좌예금에 있는 돈만큼 쉽게 구할 수 없지만 즉각적인 필요가 생겼을 때 추가 완충 역할을 합니다.
이러한 증권과 자산은 회사에 현금이 너무 많으면 중요해집니다. 그것의 일부를 채권과 같이 만기가 1년 미만인 약간 더 장기 투자 수단에 묶는 데 주저하지 않습니다. 이를 통해 기업은 현금을 기업 저축 계좌에 예치하는 것보다 더 높은 이자율을 얻을 수 있습니다.
회사의 매출채권은 단기적으로 미지급금입니다. 고객 또는 고객의 용어. 회사가 1년 이내에 고객에게 신용으로 대출한 후 정당하게 수금할 수 있는 돈이기 때문에 유동 자산으로 계산됩니다.
재고는 현재 자산의 또 다른 유형입니다. 회사가 판매하거나 판매용 제품을 생산하는 데 사용할 수 있는 수중에 있는 재화 또는 원자재를 말합니다. 그런 다음 해당 제품이 판매되어 수익이 발생합니다.
적당한 양의 현금은 경영진에게 배당금 지급 능력을 제공합니다. 그리고 자사주를 환매하지만, 더 중요한 것은 회사가 재정적 어려움에 처할 경우 추가 변동 여지를 제공할 수 있다는 것입니다.
일반적으로 보통주 투자자는 주식이 그녀가 막대한 현금 보유고와 부채가 거의 또는 전혀 없는 수익성 있는 대규모 사업을 소유하고 있다면 시장은 하락합니다. 이렇게 강력한 자본을 갖춘 기업은 어려운 재정 상황을 이용하여 경쟁업체를 실제 가치의 일부에 사들일 수 있습니다.
현재 자산에서 충분한 자본을 보유한 회사는 "요새 대차 대조표." 그러한 예 중 하나는 2020년 말까지 1,380억 달러 이상의 현금을 보유하고 있던 Warren Buffet의 지주 회사인 Berkshire Hathaway입니다.
현금이 많은 회사의 또 다른 예는 일본 비디오 게임 회사입니다. 현재 자산(50억 달러)에 너무 많은 현금을 보유하고 있는 Nintendo는 내일 제품 판매를 중단하더라도 몇 년 동안 계속 청구서를 지불할 수 있습니다. 1980년대 비디오 게임 산업의 붕괴에 대한 기억이 아직 생생하기 때문에 Nintendo는 현금으로 스스로를 강화했을 것입니다. 그 기간 동안 비디오 게임 회사는 수요 감소와 매출 급감으로 수억 달러의 손실과 수천 명의 직원을 해고했습니다.
대차대조표에 현금이 반드시 있어야 하는 것은 아닙니다. 좋은것. 회사가 충분한 이익을 창출할 수 없을 때 은행에서 돈을 빌릴 수 있습니다. 즉, 현금이 실제로 부채이기 때문에 대차 대조표에 있는 돈을 의미합니다. 알아보려면 대차대조표 부채 섹션에 표시된 회사의 부채 금액을 확인해야 합니다.
현금 잔고만으로는 회사가 약한지 알 수 없을 것입니다. 부채 상환, 만기 및 현금 흐름 요구 사항과 관련된 현금의 양은 훨씬 더 중요합니다.
회사 대차대조표를 분석할 때 모든 현재 자산이 대차 대조표는 동일합니다. 예를 들어, 회사는 일종의 변동 금리 채권인 경매 금리 증권과 같은 상품에 돈을 투자할 수 있으며 이를 안전한 현금 대안으로 취급합니다. 그러나 이러한 상품의 시장이 고갈될 수 있으며, 이를 현금으로 다시 전환하는 데 몇 주 또는 몇 달 또는 그 이상이 소요되어 예상치 못한 유동성이 없게 될 수 있습니다.
투자자로서 귀하의 포트폴리오가 현재 자산 섹션에 의심스러운 유가 증권이 너무 많은 회사는 관리 능력이나 적절한 감독의 실패를 나타낼 수 있기 때문입니다. 낙찰가증권의 경우 부도율이 매우 높았고, 낙찰가증권을 유동자산으로 활용하는 비중이 크게 감소하였다.
유동비율은 대차대조표로 만들 수 있는 가장 기본적인 측정치 중 하나로 유동자산을 유동부채로 나누어 계산합니다. 이는 현재 자산이 부채를 커버할 수 있는 횟수를 알려줍니다. 즉, 회사의 유동성에 대한 스냅샷을 제공하는 유동성 비율입니다.
"빠른" 또는 "산성 테스트" 비율은 현재 비율보다 더 보수적인 또 다른 유동성 비율입니다. 모든 유동 자산을 유동 부채와 비교하는 대신 당좌 비율에는 가장 유동적인 자산만 포함됩니다. 이러한 "빠른" 자산에는 현금 및 유가 증권이 포함됩니다. 재고와 같은 자산은 산 테스트 비율에 포함되지 않습니다.