특정 유형의 비즈니스의 경우 대차 대조표에 얼마나 많은 재고가 있는지 알면 회사의 상태를 매우 중요하게 볼 수 있습니다. 기업이 재고를 보유할 때 위험을 감수하기 때문입니다. 일부 위험은 내재되어 있고 확실하지만 계획하고 관리할 수 있는 위험도 있습니다. 투자할 회사와 부문을 볼 때 생각해 볼 가치가 있는 위험은 오래되었거나 버릇없는 재고입니다. 또한 도난이나 기타 손실을 통해 회사가 손실하는 재고량도 확인하려고 합니다.
대차대조표에는 재고가 많을 때 발생하는 위험이 표시되지 않습니다. . 대신 기업이 보유한 재고 가치만 명시됩니다. 위험을 찾는 데 필요한 정보는 무엇보다도 회사의 연례 보고서 및 대차 대조표의 각주에서 찾을 수 있습니다.
예를 들어 Target은 2018년 연례 보고서에서 다음과 같이 기술합니다.
투자자는 이러한 보고서를 살펴보고 원하는 정보를 찾아야 합니다.
대차대조표에 제품이 너무 많으면 해당 제품을 만들 위험이 있습니다. 날짜 결과적으로 회사는 품목을 판매하지 못할 수 있습니다. 구식 제품이 구매자에게 좋은 구매가 되도록 하려면 시장에 더 새롭고 더 나은 제품이 있을 수 있으므로 가격을 많이 낮춰야 합니다.
닌텐도를 예로 들어 보겠습니다. 2000년대 초반 일본의 이 회사는 GameCube라는 비디오 게임 시스템을 가지고 있었습니다. 이 제품은 그 당시 Nintendo가 대차 대조표에 재고를 표시한 가치보다 훨씬 더 가치가 떨어졌습니다. 시간이 지남에 따라 하드웨어가 업그레이드된 새로운 게임 시스템이 시장에 출시되었습니다. 그 다음에는 할인점이나 온라인 경매를 통해 제품을 판매해야 했습니다.
재고가 무용지물이 되면 회사는 잔액에서 가치를 줄여야 합니다. 손익 계산서에 기록을 작성하여 시트. 이것은 그들이 재고 가치의 손실을 보고한다는 것을 의미합니다. 회사에서 계속해서 많은 양의 재고를 적는다면, 담당자가 제품을 정렬하지 못하고 수요에 대한 확고한 기대를 가지고 제품을 만들 수 있기 때문일 수 있습니다. 최소한 위험 신호의 역할을 하고 더 깊은 검토를 보증해야 합니다.
변질은 상품이 변질되어 판매할 수 없을 때 발생합니다. 이것은 부패하기 쉬운 상품을 만들고, 조립하고, 유통하는 회사의 큰 관심사입니다.
예를 들어 가게 주인의 아이스크림 재고가 너무 많은 경우 , 그리고 아이스크림의 절반은 쇼핑객이 다른 브랜드의 아이스크림을 선택했거나 하나도 사지 않았기 때문에 두 달 후에 상한 상태가 되었습니다. 식료품 상인은 과잉 재고를 버릴 수 밖에 없습니다. 정상적인 부패는 상품 원가로 계산되지만 높은 부패는 비용으로 청구됩니다.
재고를 도난 당하거나 훔치거나 횡령한 경우 수축으로. 회사의 대차대조표에 재고가 많을수록 도난당할 가능성이 커집니다. 이것이 바로 많은 주식을 가지고 있고 그 주식에 대한 공개적인 접근이 가능한 회사가 위험 완화에 매우 능숙해진 이유입니다.
예를 들어, 미국에서 가장 큰 할인점 중 하나인 Target , 아주 좋은 법의학 수사 부서를 가지고 있습니다. 실제로 이 부서는 폭력 범죄나 특수 상황 범죄를 해결하는 데 도움을 요청하는 법 집행 기관의 도움 요청을 받습니다.
회사가 도난 위험에 얼마나 잘 대처하는지 알아보려면 투자자는 같은 부문이나 산업의 다른 비즈니스와 비교해 볼 수 있습니다. 약국 체인을 보고 해당 분야의 다른 어떤 매장보다 수축으로 인한 손실이 훨씬 더 크다는 것을 발견하면 담당자가 위험을 줄이는 방법을 잘 모를 수 있음을 보여주거나 최소한 제안해야 합니다.
대차대조표의 재고는 고유한 문제를 나타냅니다. 재고 증가가 항상 나쁜 것은 아니며 산업에 따라 다르지만 적절하게 관리되지 않으면 비즈니스에 피해를 줄 수 있는 위험이 발생합니다. 이러한 위험이 발생하면 자본 수익률과 자산 수익률을 모두 감소시키는 손실이 발생할 수 있습니다.