채권 래더링(Bond Laddering)은 만기가 다른 채권을 매입하여 미래의 수익을 예측하는 채권 투자 전략입니다. 각 채권이 만기되면 채권 사다리의 다음 "단계"로 재투자하여 일련의 투자를 만들 수 있습니다.
채권 래더링의 목표는 다양한 시기에 만기가 되는 채권에 분산시켜 투자 위험을 줄이는 것입니다. 이렇게 하면 각 채권이 만기될 때 거의 보장된 지불이 예상되는 시점을 알 수 있습니다.
채권은 채권이 만기되면 나중에 (이자 포함) 상환될 것이라는 이해를 가지고 회사나 정부 기관에 본질적으로 돈을 빌려주는 투자 유형입니다. 채권은 포트폴리오를 주식과 같은 고위험 투자와 균형을 맞추는 데 도움이 될 수 있는 저위험 투자 경향이 있습니다.
그러나 채권은 오랫동안 돈을 묶을 수 있으며 만기일이 멀면 투자자가 이익을 놓칠 수 있습니다. 이것이 정통한 투자자들이 채권 래더링으로 눈을 돌릴 수 있는 이유입니다. 채권 래더링(Bond Laddering)에서는 일정한 수입 흐름을 갖기 위해 만기 날짜가 다른 채권의 점진적인 사다리를 구축할 수 있습니다.
채권 사다리가 어떻게 작동하는지 설명하기 위해 투자자가 5개의 채권을 구매한다고 가정해 보겠습니다.
| 생성 시 채권 사다리 | ||
|---|---|---|
| 채권 기간 | 성숙까지의 시간 | |
| 본드 A | 2년 | 2년 |
| 본드 B | 4년 | 4년 |
| 본드 C | 6년 | 6년 |
| 본드 D | 8년 | 8년 |
| 본드 E | 10년 | 10년 |
채권 A가 2년 후에 만기되면 투자자는 돈과 이익을 사용하여 또 다른 10년 만기 채권(F 채권)을 구입하여 사다리를 다음과 같이 변환합니다.
| 2년 후의 채권 사다리 | ||
|---|---|---|
| 채권 기간 | 성숙까지의 시간 | |
| 본드 A | 2년 | 성숙 및 재투자 |
| 본드 B | 4년 | 2년 |
| 본드 C | 6년 | 4년 |
| 본드 D | 8년 | 6년 |
| 본드 E | 10년 | 8년 |
| 본드 F(신규) | 10년 | 10년 |
가로대가 많을수록 채권 사다리가 허용하는 만기 날짜가 늘어납니다. 이는 포트폴리오의 채권이 만기됨에 따라 시간이 지남에 따라 더 나은 이자율로 투자할 수 있는 더 많은 옵션을 가질 수 있음을 의미합니다.
채권 사다리는 구매 직후 이자율이 변경될 때 귀하를 보호할 수 있습니다. 예를 들어, 10년 만기 채권을 여러 개 구입한 직후 금리가 오르면 채권 금리가 인플레이션을 앞지르지 않으면 손해를 볼 수 있습니다. 그러나 2년 후에 만기가 되는 채권을 구입하면 해당 자금을 더 높은 이자율로 더 빨리 재투자할 수 있습니다.
물론 그 반대가 사실입니다. 단기 채권이 만기될 때까지 금리가 하락하면 사다리의 다음 "단"을 더 낮은 금리로 매수해야 할 수 있습니다.
투자로서 전략 채권 래더링에는 장단점이 있습니다. 개인 투자자에 대한 매력은 종종 재정 상황에 달려 있습니다. 채권 사다리 투자자는 일반적으로 일관된 수입을 제공하는 보수적인 투자를 찾고 있습니다.
채권 사다리를 직접 구축하거나 투자 전문가와 협력하여 다음 단계를 수행할 수 있습니다.
채권 사다리의 가로대 수는 한 번에 구매할 수 있는 채권의 수에 따라 결정될 수 있습니다.
선택한 채권은 호출할 수 없어야 합니다. 콜러블 채권은 예상 만기일 이전에 "콜"될 수 있습니다. 즉, 초기 투자는 회수되지만 만기 기간의 지속성과 관련된 이자는 손실됩니다.
채권의 등급도 위험에 영향을 줄 수 있습니다. 보수적인 채권 사다리 투자를 구축할 때는 AAA 등급과 같은 우량 채권을 고수하십시오. 이들은 수익률이 낮을 수 있지만 덜 위험합니다. 채권의 신용도를 평가하는 3개의 주요 회사는 Moody's, Standard &Poor's 및 Fitch입니다.
귀하의 채권은 만기일 사이에 1~2년 간격으로 시차를 두는 것과 같이 다양한 만기를 가져야 합니다. 소득을 받는 데 필요한 비율로 표시하십시오.
채권 래더링은 전략적이고 보수적인 투자이지만 투자하기 전에 다른 비용을 관리할 수 있는지 확인해야 합니다. 월 지출이 쉽게 충당되고 부채가 상환되고 비상 자금과 퇴직금을 마련했다면 지금이 투자를 시작하기에 적기일 것입니다.
채권이 만기되는 데 걸리는 시간 동안 현금을 묶어둘 여유가 있을 때만 채권 래더링을 시작하십시오. 이 시점에 도달하면 채권은 특히 은퇴 시 안정적이고 안정적인 수입을 올릴 수 있는 좋은 방법이 될 수 있습니다.