기업이 기업공개(IPO) 또는 기업공개(IPO)라고 하는 프로세스를 통해 공개되면 투자설명서도 제출됩니다.
더 많은 세부 정보를 포함할 가능성이 높기 때문에 투자 설명서 ETF 또는 뮤추얼 펀드 파일과 상당히 다릅니다. 일반 투자자는 이 정보 중 많은 부분이 혼란스럽다고 생각할 수 있습니다.
그렇긴 하지만, 특히 회사에 대한 투자를 고려하고 있다면 주식 투자 설명서를 읽는 것이 여전히 중요합니다. 사업 설명서는 회사 내부에서 일어나는 일에 대한 중요한 스냅샷을 제공할 수 있습니다.
미국 주식의 경우 투자 설명서를 S-1 파일링이라고 합니다. (미국 외 기업이 미국 거래소에 IPO를 신청하는 경우 F-1이라는 것을 제출합니다.)
회사는 법적으로 이 문서를 제출해야 하며 펀드 안내서와 마찬가지로 EDGAR라는 SEC 웹사이트에서 공개 회사의 S-1을 찾을 수 있습니다.
S-1에서 무엇을 찾을 수 있습니까? ou 회사의 성과 및 운영 방식과 관련된 기타 세부 정보를 알 수 있습니다.
예를 들어, 회사가 실제로 버는 돈, 부채가 얼마인지, 회사가 수익성이 있는지 여부를 알 수 있습니다. 또한 회사를 운영하는 사람과 그들이 얼마나 많은 보상을 받는지 알 수 있습니다.
다음은 주식 투자 설명서에서 찾아야 할 가장 중요한 몇 가지 사항입니다.
<블록 인용>사업 설명서는 회사 내부에서 일어나는 일에 대한 중요한 스냅샷을 제공할 수 있습니다.
투자 은행: 투자 은행 또는 인수자는 주식을 구입하고 투자자에게 재판매함으로써 회사가 공개되도록 돕습니다. 그것은 또한 주식에 대한 시장을 만듭니다. 이는 주식 거래 첫날에 충분한 매수자와 매도자가 있다는 것을 의미합니다. 회사가 어떤 투자 은행을 상장했는지 알면 회사 뒤에 있는 재정 후원자의 평판을 알 수 있습니다.
대중에게 판매할 주식 수: S-1의 상단 부근에 있는 문서에는 회사가 얼마나 많은 주식을 팔고 있는지, 그리고 매각을 통해 얼마만큼의 자금을 조달할 수 있는지도 나와 있습니다. 예를 들어, 사업 설명서에는 회사가 주당 14~16달러의 가격으로 100만 주를 판매할 계획이라고 나와 있습니다. 즉, 주식을 팔아 1400만~1600만 달러를 벌기를 희망한다는 뜻이다. (회사가 실제로 그 많은 돈에 주식을 팔 수 있는지 여부에 많은 관심이 쏠리며, 결국 주식에 대한 수요가 너무 적으면 그렇게 하지 못할 수도 있습니다.)
대차대조표: 투자 설명서의 이 부분은 회사의 자산은 물론 회사가 가질 수 있는 모든 부채 또는 부채를 설명합니다. 회사가 보유하고 있는 현금의 양과 재산, 기계 또는 사무실 공간을 포함할 수 있는 자산 가치를 알려줍니다. 또한 부채의 달러 가치를 알려줄 것입니다. 이는 회사에 대한 투자를 고려하고 있는지 확인하는 데 중요한 수치입니다. 대차 대조표는 회사의 실제 가치를 결정하는 데 도움이 될 수 있습니다.
손익계산서: 이것은 회사의 운영에 대해 많은 것을 알려줄 것입니다. 가장 중요한 두 가지는 매출이라고 하는 매출입니다. 다른 하나는 순이익 또는 이익입니다. 손익계산서는 일반적으로 2~3년 동안의 회사 운영 현금 흐름에 대해 알려줍니다.
관리: S-1에는 회사의 임원과 이사회 구성원도 포함되어 있습니다. 그들은 회사를 이끌고 비즈니스 성과에 큰 영향을 미치기 때문에 알아야 할 중요합니다. 임원에 대한 섹션에서는 그들이 소유한 회사의 규모는 말할 것도 없고 급여 및 기타 보상에 대한 정보도 찾을 수 있습니다.
위험: 거래소에 상장만 하는 회사는 성숙한 회사보다 더 많은 위험을 가집니다. 이러한 위험은 S-1에 자세히 설명되어 있습니다. 여기에는 같은 공간에 있는 경쟁업체로 인한 시장 위험, 운영 자금을 조달하기 위해 대출을 받을 수 있는 일반적인 능력, 수익을 억제할 수 있는 규정 또는 회사를 정의하고 회사가 없이는 경험할 수 없는 임원이 있는 위험이 포함될 수 있습니다. 어려움. 위험 섹션은 회사가 수익과 실적에 영향을 미칠 수 있는 진행 중인 소송이 있는지 여부를 알려줄 수도 있습니다.
알아두면 좋은 정보: 사업 설명서 또는 S-1은 시작에 불과합니다. 공개 회사는 수익 보고서라고 하는 분기별 재무 문서를 SEC에 제출해야 합니다. 또한 임원 보상, 회사 및 회사의 잠재적인 성과에 영향을 미치는 중요한 변경 사항 또는 발전 사항을 자세히 설명하는 연례 문서를 제출해야 합니다.