저는 항상 "어떤 사람의 캘린더를 보여주면 우선순위를 보여드리겠습니다."라고 말합니다.
글쎄, 나는 그것의 새로운 버전이 있다:나에게 한 사람의 지출을 보여줘 , 그리고 그들이 무엇을 좋아하는지 보여드릴 수 있습니다.
나는 사람들과 그들의 소비 습관에 대해 몇 년 동안 이야기했고, 그것들을 10개의 "Money Dials"로 요약했습니다. 다이얼처럼 위 또는 아래로 "조정"할 수 있기 때문에 머니 다이얼이라고 합니다.
10분 동안 다른 사람의 지출을 보면 그들의 머니 다이얼이 무엇인지 즉시 알 수 있습니다. 그리고 내가 당신의 지출을 보면 당신의 지출이 얼마인지 말할 수 있습니다. 머니 다이얼을 사용하면 사람들이 선택을 하는 이유를 이해할 수 있고 ... 그리고 가능하다고 생각했던 것보다 더 깊이 들어갈 수 있습니다.
머니 다이얼이 매력적인 이유는 여러 가지가 있습니다. 사람들은 시간과 돈이 가는 곳으로 갑니다. 예를 들어, 건강한 사람들은 건강을 유지하기 위해 시간과 돈을 소비합니다. 패셔너블한 사람들은 패션 잡지를 읽고 쇼핑하는 데 시간과 돈을 투자합니다.
가장 흥미로운 부분은 우리가 잘못 정렬되었을 때입니다. 예를 들어 '가족이 1위'라고 하는 사람도 있는데 달력과 지출을 보면 가족은 10위도 안 된다.
머니 다이얼은 귀하가 중요하다고 주장하는 것과 실제로 중요한 것을 진단하는 쉬운 방법입니다.
머니 다이얼에 맞게 재정을 설정할 준비가 되셨습니까? 개인 금융에 대한 무료 궁극적인 가이드를 다운로드하십시오.우리 모두에게는 자연스럽게 돈을 쓰는 것을 좋아하는 영역이 있습니다. 나는 우리가 돈을 쏟아붓고 싶어하는 10개의 머니 다이얼을 확인했습니다.
자신의 지출을 보면 무엇이 당신을 설레게 합니까?
위의 항목 중 하나에 25,000달러를 쓸 수 있다면 어디에 투자하시겠습니까? 본능적으로 몇 초 만에 찾은 답은 1순위 머니 다이얼일 것입니다.
원하는 만큼 돈을 벌고 원하는 대로 사는 방법을 알고 싶으십니까? 돈을 버는 무료 최고의 가이드 다운로드머니 다이얼을 알면 지출에 대해 생각하는 방식이 바뀔 수 있습니다. 그 이유는 무엇에 돈을 쓰고 왜 쓰는지 이해할 수 있고 지출을 다른 영역에서 비정상적으로 지출하도록 리디렉션할 수 있기 때문입니다. 당신의 머니 다이얼에. 이것이 진정한 의식 지출의 모습입니다.
Money Dials는 의식적 지출의 진화이며 죄책감 없이 사치스럽게 지출한다는 개념을 확대합니다.
아래에서는 머니 다이얼이 다른 사람들의 예를 보여 드리겠습니다.
그러나 공통 주제는 사람이 어떤 머니 다이얼을 선택하든 자신에게 진정으로 중요한 것에 대해 사치스럽고 변명 없이 보낼 수 있는 삶을 구축할 수 있지만 중요하지 않은 것에 무자비하게 비용을 절감할 수 있다는 것입니다.
이것이 머니 다이얼의 힘입니다.
머니 다이얼에서 제가 가장 좋아하는 부분은 일단 자신의 것을 이해하고 받아들이면 다이얼을 끝까지 돌려서 좋아하는 것을 확대할 수 있다는 것입니다.
당신이 사랑하는 것(구매할 수단이 있는 것)에 소비하는 것이 금지되고 완전히 악한 것처럼 얼마나 판단적인 반응입니까?
그러나 우리가 이 같은 판단력을 가진 사람들을 데리고 한 달 동안 그들의 지출을 조사한다면 어떻게 될까요? 다른 사람들도 자신의 돈을 "낭비하고" 있다고 생각할 수 있는 부분을 그들의 삶에서 찾을 수 있을 것입니다.
당신이 자연스럽게 사랑하고 원하는 영역이 있다는 것을 인식하는 것은 괜찮습니다. 에 지출합니다. 모두가 다른 머니 다이얼을 가지고 있기 때문에 다른 사람들이 귀하의 지출에 대해 어떻게 생각하는지는 중요하지 않습니다. 단순히 다른 우선 순위의 문제입니다! 즉, 당신이 소중히 여기는 것과 다른 사람들이 소중히 여기는 것이 다를 것입니다. 당신은 일주일 동안 이국적인 지역으로 여행하는 데 돈을 쓰고 싶지만 다른 누군가가 최신 iPhone을 구입하는 데 같은 금액을 쓰고 싶어한다면 정말 좋은 일입니다. 그리고 지극히 정상입니다!
우리의 머니 다이얼이 무엇인지에 대해 우리 자신에게 진실하고 정직한 것입니다.
사실, 우리가 Money Dial을 인정하는 것에 대해 정직할 때 필요에 따라 다이얼(따라서 용어)을 조정하거나 완전히 높일 수 있습니다. 우리에게 기쁨과 더 즐거운 경험을 가져다주는 일에 더 많은 돈을 쓰기 위해 , 예).
이것은 심리적으로 매우 중요합니다.
우리는 행복을 가져다주는 일에 더 많은 돈과 에너지를 쓸 수 있을 뿐만 아니라 그러한 일에 죄책감 없이 쓸 수 있게 됩니다. , 우리는 다른 모든 것을 무시함으로써 돈을 확보했다는 것을 알고 있기 때문입니다.
그것은 동시에 겁을 주기도 하고 해방되기도 합니다. 그것은 우리가 "이봐, 이것은 나에게 중요하지만 그건 아니다"라고 말할 수 있게 해줍니다.
내가 만난 가장 성공적인 사람들은 모두 돈을 어떻게 쓰는지에 대해 매우 의식하고 있습니다. 그렇다고 해서 전혀 지출하지 않는 것은 아닙니다. 돈을 쓸 방법과 장소를 선택하고 더 나은 삶을 살기 위해 중요한 자원을 할당하는 데 변명의 여지가 없음을 의미합니다.
집에서 일하고, 일정을 관리하고, 더 많은 돈을 벌고 싶습니까? 재택 근무에 대한 무료 궁극적인 가이드를 다운로드하십시오.가장 일반적인 4개의 머니 다이얼을 살펴보고 싶습니다. 읽으면서 지출 습관에 어떻게 부합하는지 기록해 두십시오.
카테고리는 다시 다음과 같습니다.
각각의 머니 다이얼이 어떻게 생겼는지 살펴보겠습니다. 읽으면서 자신의 소비 습관에 어떻게 맞는지 기록해 두십시오.
이 머니 다이얼은 당신의 삶을 더 편리하게 만드는 모든 것에 지출하는 것을 의미합니다.
예:
나는 편의에 돈을 쓰는 것을 좋아합니다. 저는 Money Dial을 완전히 돌렸습니다. . 저는 개인 트레이너, 셰프 및 기타 고급 서비스에 연간 5만 달러 이상을 지출하여 생활을 간소화하고 해당 분야의 스트레스를 줄입니다. 그리고 다음과 같은 VA도 있습니다:
친구가 보조자가 운동 일정을 관리하여 일주일에 한 시간을 절약할 수 있는 시스템을 구축한 방법에 대한 이야기를 들었을 때 저는 "뭐! 어떻게 했어? 나는 것을 원하는. 그게 필요해!” 즉, 편의성과 관련된 모든 것이 나를 정말로 화나게합니다. 그것은 내가 어떻게 연결되어 있는지입니다. 사랑합니다.
더 많은 편의를 원한다면 식료품점에서 미리 자른 야채를 구입하여 집에서 지저분하고 시간 소모적인 다지기를 피할 수 있는 간단한 예를 들 수 있습니다.
다음은 독자의 다른 예입니다.
“1년 동안 우리는 Blue Apron에 돈을 썼습니다. 집에 와서 저녁에 무엇을 먹을지 알기가 더 쉬웠고 냉장고에 모든 것이 바로 들어 있었습니다... 시간을 되돌리는 것을 좋아합니다!”
“저를 로스앤젤레스에서 헌팅턴 비치까지 데려다 주기 위해 호화로운 자동차 서비스를 이용했습니다. Uber보다 수백 대가 더 비싸지만 원하는 시간에 차량을 탈 수 있다는 편리함을 원했습니다. 나는 스타일과 편안함을 가지고 탔고 그 여행의 물류에 대해 걱정할 필요가 없었습니다. 나는 당신이 '럭셔리'한 경험에 과시하면 그들이 당신을 위해 정시에 나타나는 것과 같은 것들을 돌본다는 것을 배웠습니다. 그것에 대해 걱정할 필요가 있습니다.”
“룸바에 지출한 350달러는 개털 게임의 판도를 뒤집었습니다.”
보통 사람들은 여행을 위해 무엇을 합니까? 아마도 그들은 크리스마스에 1주일 휴가를, 여름에 1주일 휴가를 가집니다. 하지만 여행이 그들의 1순위 머니 다이얼이라면 어떤 모습일까요?
다음은 몇 가지 기본 예입니다.
하지만 누군가가 여행을 정말 좋아한다면 어떻게 될까요? 다음은 극단적인 예입니다.
이 머니 다이얼을 끝까지 돌리면 매년 몇 달 동안 여행을 하게 됩니다. 여행 그룹 가입; 사파리, 인스피라토 멤버십 또는 다세대 여행과 같은 고급 여행 경험을 과시합니다. 어떤 친구를 초대할지, "진정성"이 얼마나 중요한지, 돌아가야 할 세계의 특정 지역을 포함하여 여행에 대한 강력한 관점을 개발합니다.
다음은 여행을 주요 머니 다이얼로 여기는 독자들의 몇 가지 예입니다.
“나는 그것이 여행이 될 것이라고 생각하지 않았지만, 남편과 나는 지금 세 대의 캠핑카를 소유하고 있음을 깨달았습니다(항공편보다 훨씬 저렴하므로 사치스럽게 느껴지지 않음). 상당한 양의 자유 시간과 재량 자금. 나는 캠핑에 전혀 관심이 없다. 그래서 이것은 나에게 충격적이다. 캠핑카가 있으면 애완동물 친화적인 장소나 비행기에 데려다 주는 것에 대한 걱정 없이 강아지와 함께 여행할 수 있습니다. 남편은 자신이 원하는 유형의 여행을 할 수 있습니다. 즉, 아무 곳에도 없는 것입니다. 나는 원하는 유형의 여행, 즉 새로운 도시를 탐험하는 모든 것을 같은 여행에서 할 수 있습니다. 호텔을 변경하는 불편함 없이 매일(또는 이동하지 않음) 이동할 수 있습니다. 지불, 보험 및 주차 사이에 우리의 월 비용은 약 $550입니다. 여기에는 공원에 대한 가스 또는 요금이 포함되지 않습니다(하나에 머무는 경우). 그것은 우리 예산으로는 많은 돈이지만 우리가 탐구하고 싶은 자유를 제공하기 때문에 그만한 가치가 있습니다.”
“우리는 2년 연속으로 $15,000를 지출했습니다(예산을 늘리고 다른 곳에서 희생을 감수하더라도 앞으로 5년은 더 쓸 것입니다). 11) 피지의 타바루아 섬으로. 매년 최고의 가족 시간, 서핑 시간(나의 열정), 가족 및 친구들과의 헌신적인 시간. 내 아이들은 우리가 짐을 꾸리기 시작하는 두 번째 내년을 위해 그것을 예약하기를 원합니다. 전반적인 재정을 견제하기 위해 어느 시점에서 1~2년을 희생해야 할 수도 있습니다.”
“디즈니 가족 휴가를 보냈어요. 우리는 Disney 's Polynesian (모노레일 라인 오른쪽)에 머물면서 전체 식사 플랜과 전체 휴가에 대한 전체 'Park Hopper'티켓을 구입했습니다. 나는 그것이 싸게 가려고 노력하는 것보다 더 많은 돈이 필요하다는 것을 알고 있습니다. 하지만 우리 가족은 휴가 내내 그저 즐겁게 보냈습니다. 우리는 음식에 대해 걱정한 적이 없습니다. 우리는 완전한 자유가 있었기 때문에 그날 어디로 가고 싶은지 걱정하지 않았습니다. 추억은 소중합니다.”
자신의 사업을 시작하면 머니 다이얼을 다음 단계로 끌어올리는 데 도움이 될 수 있습니다. 무료 궁극적인 비즈니스 가이드로 시작하는 방법을 알아보세요.The Ringer의 기사에 따르면 LeBron James는 최고의 몸매를 유지하기 위해 연간 150만 달러를 지출합니다. , 냉동 요법 및 고압 챔버와 같은 미묘한 건강 증진 관행에 투자합니다. 엄격한 식단과 루틴을 준수하도록 도와주는 개인 셰프와 트레이너는 말할 것도 없습니다.
정말 좋아요.
마지막 세부 사항까지 그의 삶의 모든 것이 최고의 체력을 달성하는 데 중점을 둡니다. 그는 단지 마사지에 100달러를 쓰고 그것을 좋다고 말하는 것이 아닙니다. 그의 #1 머니 다이얼은 건강과 피트니스이므로 그는 체력을 중심으로 자신의 삶과 재정을 설계하고 상당한 돈을 투자합니다.
다음은 몇 가지 다른 예입니다.
논리적인 극단으로 치면 건강 및 피트니스 머니 다이얼은 연례 요가 수련회, 가기 전에 항상 레스토랑 메뉴를 확인하고, 피트니스를 기반으로 한 사교 모임에 참여하는 것을 의미할 수 있습니다.
다음은 독자의 몇 가지 추가 예입니다.
"현재 영양사에게 6개월 프로그램에 대해 월 275달러를 지불하고 있습니다."
“필라테스와 자이로토닉스 수업을 위한 개인 트레이너에게 연간 약 12,000달러를 지출합니다. 그만한 가치가 있습니다."
“지금 나는 마을의 특정 가라테 도장에 가기 위해 평균 월수입보다 약간 더 많은 돈을 쓰고 있습니다. 나는 유럽 최고의 가라테 마스터 중 한 명과 함께 수업을 듣습니다. 최고의 결정 중 하나였습니다. 저는 육체적으로나 정신적으로나 그 어느 때보다 좋은 상태를 유지하고 있습니다(이 마스터는 구식이기 때문에 수업에 가라테의 모든 영적인 부분을 포함합니다).”
경험 머니 다이얼은 물질적 소유보다 새로움과 독특한 경험을 중시하는 모든 사람에게 적합합니다.
예:
최근에는 경험치를 머니 다이얼로 돌리고 있습니다. 나는 내 꿈이 카리브해 어딘가에 있는 거대한 집에 온 가족을 데려가는 것이라고 결정했습니다. 우리는 모두 함께 할 수 있고, 아이들은 수영장에서 놀 수 있고, 이 큰 집을 빌릴 수 있습니다. 침대를 정리하고 청소하는 사람이 있을 것입니다. 엄마는 요리를 할 필요가 없었을 것이다. 우리는 그것을했고 우리는 그것을 절대적으로 좋아했습니다. 일주일 동안 이 멋진 환경에서 가족이 함께 있는 모습을 보니 정말 놀랍습니다. 우리는 그저 놀고 함께 시간을 보내며 좋은 추억을 쌓았습니다.
나는 또한 장인 정신에 대해 배우는 것을 좋아하기 때문에 내가 가장 좋아하는 이탈리아 의류 브랜드 중 하나의 공장 견학을 했습니다.
신혼 여행에서 우리는 자연스럽게 타지마할에서 사진 작가를 고용하기로 결정했습니다. 나는 그 사진들을 우리 거실 테이블에 앉아 있다. 나는 이 사진과 이 추억을 정말 사랑합니다. 그러나 사진작가는 그곳에 있었다. 예, 그는 내가 평소에 지불했을 것보다 더 많은 비용을 청구했지만 나는 속으로 "이것은 우리가 결코 잊지 못할 것"이라고 생각했습니다. 그래서 기뻤습니다.
다음은 독자의 몇 가지 예입니다.
“저는 항상 콘서트 티켓을 VIP로 구매합니다. 박스석은 전망이 좋고, 직원들이 더 맛있는 음식을 제공해주는 웨이팅이 있다. 겨드랑이에 땀이 많이 나는 편은 아니다(키가 작아서 현실이다), VIP 주차장은 보통 포함되어 있고 행사장과 매우 가깝다. 때때로 케이터링 이벤트 프리쇼가 있거나 다른 밴드와의 만남이 있습니다. 저는 더 이상 15세가 아닙니다. 거칠게 하는 것은 제 스타일이 아닙니다. 콘서트 티켓 한 장에 100달러와 1000달러를 썼어요. 최고의 티켓을 찾는 게임이고, 공연에 온 걸 후회하지 않는다”고 말했다.
“2017 월드 시리즈 티켓을 샀습니다. 두 장에 2,600달러지만 직접 경험해야 했습니다.”
“스티비 원더의 콘서트를 보기 위해 라스베가스에 1,000달러 이상(저에게는 많은 돈)을 썼습니다. 나는 라스베가스에 가는 것에 대해 신경 쓰지 않았지만 올해 Stevie가 공연한 곳은 단 두 곳 중 하나였습니다. 그는 내가 가장 좋아하는 살아있는 뮤지션이지만 라이브를 본 적이 없습니다. 나는 과시하고 좋은 자리에 앉았습니다. 바닥 중앙, 뒤쪽 13열. 그는 예상대로 훌륭한 연주자였으며 나는 환상적인 시간을 보냈습니다. 살아 있다는 사실이 너무도 행복했습니다. 꼭 다시 하고 싶어요.”
저에게 리치 라이프는 자유에 관한 것입니다. 항상 돈에 대해 생각하지 않고 여행을 다니며 관심 있는 일을 할 수 있다는 것입니다. 내가 원하는 모든 것을 하기 위해 돈을 사용할 수 있고, 택시를 타거나 레스토랑에서 원하는 것을 주문하거나 어떻게 집을 살 수 있을지 걱정할 필요가 없다는 것입니다.
자유 머니 다이얼이 있는 사람들은 원하는 시간에 원하는 작업을 수행할 수 있는 능력을 중요하게 생각합니다. 돈은 더 이상 삶의 주요 제약 조건이 아닙니다. 사실 비용을 가장 먼저 고려하는 경우는 거의 없습니다. 더 자주, 그것은 시간, 품질, 경험, 관계 또는 단순히 "나는 그것을 원한다"입니다.
다음은 독자의 몇 가지 예입니다.
“1년의 무급 휴가를 자체 자금으로 마련합니다. 많은 우리 친구들은 싫어하는 정규직이 있지만 '혜택이 있다'고 하고 있습니다. 사람들은 또한 우리가 우리 자신의 사업을 하기 때문에 '아, 혜택이나 유급 휴가가 없는 것이 너무 안타깝습니다. 다시 의지할 수 있습니다.' 우리가 일하고 싶어하는 수익성 있는 사업을 하고 있고 우리 자신의 유급 휴가를 자체 자금으로 조달할 수 있을 만큼 충분히 많은 돈을 지불한다는 사실에 정말 기분이 좋습니다. 아직 진행 중인 작업이지만(지금부터 2년 후 가정을 꾸릴 계획입니다) 우리가 준비가 되어 있고 돈 걱정 없이 조기 육아 경험을 즐길 수 있다는 사실을 알게 되어 기분이 좋습니다.”
“My wife is about to finish medical residency, and it doesn’t matter if she works, how many days she works, or how much money she makes for the days she does work. She can literally pick exactly the job and hours she wants without having to worry about our overall family financial health. Freedom!”
“I set aside enough money to free up some of my time to focus on my writing and dream of becoming a screenwriter. After ‘dabbling’ in short fiction and documentaries for years, I gave myself a 5-year time limit to get my first feature in the movie theatres. Turns out I didn’t need much money to get by without feeling like I was losing out on anything.”
I have a friend who’s 40-something and works in tech. He earns multiple 6 figures per year. By most accounts, he has enough money to do anything he wants in life. Travel the world, retire early, or buy expensive watches and cars.
Instead, he chooses to live in Palo Alto — one of the most expensive areas in the U.S — to be close to his family. He’s not considered rich in Palo Alto. If anything, he’s middle class there. He also chooses to send his kids to private school, which costs tens of thousands per year. To top it off, he just bought a property and is building a dream house with a special suite for his parents. The trade-off means that, despite his high income, he almost never goes on lavish trips or buys anything fancy for himself — but none of those things matter to him.
Whenever we talk, he loves talking about his family. It makes perfect sense. That’s because his relationship with his family is his #1 Money Dial.
That’s one flavor of making relationships your #1 Money Dial. I’ve got another friend who sends a “FUN LIST” email to all his friends once a month with events and activities in NYC. It’s packed with things like a “Taste of Tribeca” food tour, a Cinco de Mayo event and fundraiser, and something called “Intrepid Summer Movie Series,” where you watch movies on an aircraft carrier. Then he goes with friends to the ones they get excited about. This is a great example of someone who spends his time and money on relationships with friends.
Here are a few great examples from readers:
“Greeting cards, like for birthdays or bridal showers. No matter the level of relationship, I skip the cheap options and get a bomb-ass card. I keep a lot of the cards I receive and a quality or special card is a really nice touch for a gift or milestone.”
“We booked both our parents on a 7-night cruise (our treat) for their anniversaries. This is something they wouldn’t have thought of or done otherwise. It made us happy that we could do this for them, especially after everything they have done for us.”
“My brother and I took my mom (and dad and our families) to Rome for 10 days. A Latin teacher her whole life, my mom (shockingly) had never been to the very place she taught kids about for decades! That changed in 2016 when we plunked down a bunch of $$$ (thanks to my part-time wedding photography business) and spent over a week in the eternal city. We STILL reminisce about the pizza and gelato! Best $$$ ever spent!!!”
Ready to set up your finances to align with your Money Dials? 개인 금융에 대한 무료 궁극적인 가이드를 다운로드하십시오.Most people donate to charity at the end of the year. Or they volunteer at their kids’ school every now and then. Maybe they offer to drive their friend to the airport.
But if generosity was your #1 Money Dial, what would that look like?
A few years ago, my wife and I held a fundraiser in NYC. We both come from families of immigrants and we wanted to raise money for families being separated at the border. What we saw made us feel helpless, outraged, and sad. But we also know that we’re in the enviable position of being able to do something about it. So we did.
When this is your #1 Money Dial, you can be truly generous.
Here are other generosity examples from readers:
“When Beyoncé was on tour a couple years ago I bought tickets for my wife and whichever 4 friends she wanted to bring with her (five people in one car). The tickets were around $200 each, so around a grand total. The look in her eyes after I gave her the tickets was something I’ll remember forever and she still talks about that concert.”
“On an annual basis, I donate $15,000 to various charities. I consider this as luxury living and some may call me crazy because I could have had fancy dinners, BMW, jewelry, etc. Giving back is my priority.”
“One of my best friends was in some credit card debt and was killing herself to pay it off … but worked for a nonprofit (read:doesn’t get paid much). It was going to take her years! Two of us went in and paid it off for her, just like that. Writing a $5,000 check that frees a friend from chains without having to think twice? Priceless.”
Most people think of luxury as “excess.” It’s someone paying more than they “should” for something that you can get for a lot less. Or it’s something that’s “totally unnecessary.” Who needs a $20,000 watch? A $15 Timex has the same, or even better, functionality.
But luxury is about the emotion, the feeling, the packaging. It’s about the identity you create by indulging in a luxury product.YOU choose what luxury means to you.
Notice our first reaction:“LOL, stupid people. Don’t they know they’re getting ripped off?”
But it’s not stupid.
I might think it’s insane, your college friend might think it’s insane, but if you’re getting superlative value from it, that’s luxury.
Why do you think Mercedes-Benz chose “The best or nothing” as their slogan? Can’t a Honda Civic get you from place to place without premium sound or a 577 horsepower engine? Of course. But Mercedes owners want more than functional transportation. They want an experience .
Here are a few examples of luxury from readers:
“A well-designed high-quality backpack. I spend a lot of time commuting on public transit, so having a bag where everything is easily accessible when you’re in a cramped space is crucial. I recently got a Peak Design backpack and I love it.”
“I spend $300 a pop on Allen Edmonds shoes (I own two now). People freak out when I tell them what I paid. It’s such a luxury purchase that most of my friends and family can’t conceive of having $300 extra to spend on something as ‘frivolous’ as shoes. However, everyone comments on how nice they are and what it does for my overall appearance.”
“Paid thousands for an Eames lounge chair. Haven’t regretted it for a moment, and it automatically improves my day every time I sit in it. Worth every penny.”
“I spent $700 on a pair of boots over 7 years ago and at the time it was an insane luxury. I almost hyperventilated when I bought them, I felt irresponsible, I was anxious, and I LOVED THEM! … 7 years later I still have them and I still wear them and they’re still hot!! I still get compliments.”
Social status may at first seem a bit shallow — and sometimes it is! We remember back in high school when we were judged by the brand of clothing we wore. 어.
But there can also be good reasons to value social status.
For example, a Rolex watch or Loro Piana sweater is functionally the same as something 1/100th the cost, but it signifies certain things about who’s wearing it. Don’t laugh — most people scoff at status (which is ironic since every one of us factors in status to other parts of our lives:the college we attend, the neighborhood we live in, the job we take). But these items convey a subtle status that can garner people “in” status because it says something about their income or personal taste or style.
Airlines, hotels, credit cards, retail stores, and others offer loyalty cards that can get you extra benefits — better rooms, higher cash back, free trips, and so on. Having a higher status can be worth thousands of dollars per year.
Here are a few other examples of what the social status Money Dial looks like:
“I was scheduled to have a vanilla wash and wax on Sunday, and instead I asked them what their highest level of service was. They told me they often prep cars for car shows or dealer rooms, everything from high end exotics to antique cars, and can do everything from mirror shine polishes to full paint jobs. I ended up paying them just shy of $1,000 to do a full paint correction and a bunch of other stuff. Basically 3 guys rubbed stuff on my car for about 8 hours. I don’t know exactly what all it entailed, but it looks badass and I feel like a badass.”
“Three months ago I signed up for a $159 monthly subscription to Rent the Runway, a designer clothing site that sends you 4 pieces at a time to keep for as long as you want. I spend less time making decisions about what to wear, I feel and look better wearing well-made clothes, and I’m never bored with my closet. It feels a bit extravagant but it’s so worth it.”
“I bought a $1,500 tailored full-canvas construction suit made in the U.S. People say ‘You know how many suits I can buy for $1,500?? Just buy off the rack and get alterations.’ It’s hard to buy suits in my size. The first time I wore a tailored suit, my VP at the time said, ‘Dude, you look like a model.’ I continue to get comments like that. With the above purchase, people assume you take yourself seriously and they, in turn, take you seriously. This is worth far more than a few grand.”
“I pay $450/year for a Chase Sapphire Reserve card that gets me airline lounge access for comfort and relaxation plus car rental status to get any car off the lot (from Corvettes to SUVs and I only pay for midsize).”
There are several ways most people spend money on self-improvement:
I’m a big reader (I try to read two books a week). In fact, I came up with “Ramit’s Book-Buying Rule”:If you think a book looks even remotely interesting, buy it. Don’t even waste five seconds debating it. If you glean just one idea from the book, it makes it even more than worth the price. That idea could be the one that changes your life or simply challenges long-held beliefs you’ve always had. And those moments are invaluable to your development.
Another great way to think about self-improvement is called “The Hotshot Rule.” It comes from former Cinnabon president Kat Cole:Four times a year, Cole would go somewhere quiet, think about the state of the company, and ask herself:“Let’s say a hotshot takes over my job today. What two or three things would the hotshot look at and say, ‘That’s unacceptable’”?
I think that’s a great rule not only for business but also for every area of life. If someone else came in and looked at a certain aspect of my life — what food I eat, my relationships, my health — what would they say is unacceptable? When you identify those areas, you can focus on making changes.
Here are some examples from readers of how self-improvement is their Money Dial:
“Ski instruction. I do it every day we go. It has changed my abilities, and with greater abilities you get much better experiences (views, terrain, thrills, peace) on the mountains.”
“I spent $15k on a sales coach. Turned out to be the best investment I ever made. More than doubled my income in less than a year. Was promoted, then later headhunted for an incredible job. About 9 months later, work volunteered to start paying for it. New co I’ve joined sends the other managers to similar programs now. My only regret is not doing it sooner.”
“I love to spend money on improving my electric guitar skills by taking lessons from really good people. I recently had the chance to take lessons with the lead guitarist of an international touring heavy-metal band from the Bay Area. I have looked up to these guys for years and my abilities have gone through the roof.”
One thing you may have noticed is that several of these Money Dials overlap — some things we spend money on appear in two categories. For example, a Rolex can be both a luxury and provide social status. Or hiring a trainer can be for health / fitness and for self-improvement.
That’s OK!
If something that you spend money on appears in two categories, see if you can quickly identify the primary category it belongs to. If it still isn’t clear, look at other things you spend on. Are they in one of those two Money Dials?
Once you identify your #1 Money Dial, it flows through your life, and it affects everything about how you spend your money. It’s your personal strategy. And the ways you spend your money are the tactics to implement that strategy. You are now the CEO of your life.
My favorite part of Money Dials:Once you recognize yours, and you accept it, you can zoom in on what you love by turning the dial all the way up, as I’ve done for myself for convenience.
This might seem extreme to some — but for me it’s a complete no-brainer. Because I know my Money Dial and can focus on it, I actually free up time to invest in my company … and I can earn even more money as a result .
Here’s my challenge for you:If you can afford to, take $500 and spend it extravagantly on something you love.
That’s going to be a lot of money for some of you — but that’s the point. Spending money on the things you love can be uncomfortable at first. Especially when you consider all the “Invisible Scripts” — the ubiquitous assumptions that we no longer question in our lives — and noise around spending.
But when you do, you’ll feel the value these things bring to you. And that allows you to tailor your spending so that you can live your Rich Life.