자산 위치는 세후 수익을 극대화하기 위해 특정 유형의 계정에 특정 증권을 배치하는 것입니다. 이 전략은 세후 수익을 최대 1%까지 높일 수 있습니다. 고객의 포트폴리오를 재조정할 때 고객 계정의 모든 보유 자산을 함께 재조정합니다. 이는 각 거래가 각 계정 유형에 있는 보유 자산을 최적화할 수 있는 기회임을 의미합니다.
과세 대상 중개 계좌에서 매월 인출하는 고객을 상상해 보십시오. 이 계정은 높이 평가된 주식 포지션과 덜 평가된 채권 포지션으로 채워질 수 있습니다. 다른 모든 조건이 동일하다면 채권 포지션을 매도하고 평가된 주식 포지션의 매도를 연기하는 것이 가장 좋습니다.
그러나 채권을 몇 달 동안 판매한 후 고객의 계정이 균형을 잃었다고 상상해 보십시오. 전체 포트폴리오에서 더 많은 채권과 더 적은 주식이 필요합니다.
한 가지 거래 기술은 과세 대상 계정의 채권을 판매하는 것입니다. 왜냐하면 이렇게 하면 주식 포지션에 대한 더 큰 미실현 이익에 대한 세금을 내지 않기 때문입니다. 또한 소득세 결과가 없는 IRA에서 주식을 판매합니다. 그런 다음 IRA에서 생성된 현금으로 채권을 매입하여 목표 할당량으로 이동할 수 있습니다.
이상하게도, 이 기술은 소액의 자본 이득을 위해 과세 대상 계정의 채권 포지션을 판매하고 포트폴리오의 균형을 유지하기 위해 IRA에서 정확히 동일한 포지션을 구매하는 것을 포함할 수 있습니다. 손실을 위해 매도하는 경우 이러한 유형의 거래가 가장매매를 유발할 수 있지만 이익을 위해 매도하는 것은 그러한 복잡성을 일으키지 않습니다.
우리는 때때로 이러한 유형의 이상한 거래 기술을 매일 수행하면서 다양한 전략에 대한 별명을 개발했습니다. 이 전략에 대해 내가 가장 좋아하는 별명은 "주식 셔플"입니다. 실제로 주식 채권 셔플은 한 유형의 계정에서 다른 유형의 계정으로 보유를 이동하고 싶을 때 언제든지 사용할 수 있습니다.
방금 Roth 기부를 완료하고 채권을 사야 하는 고객을 상상해 보십시오. Roth 계정에서 채권을 구매해야 하는 경우가 있지만 Roth IRA의 면세 보호소에서 더 높은 수익을 내는 변동성이 큰 증권을 보유하는 것이 좋습니다. 채권은 소득이 인출될 때 소득세율로 효과적으로 과세되는 세전 전통적 IRA에서 더 좋습니다.
주식 채권 셔플은 IRA에서 일부 주식을 판매하고 Roth IRA에서 똑같은 주식을 사는 데 사용할 수 있습니다. 그런 다음 IRA에 있는 새 돈으로 처음부터 원하는 채권을 구입할 수 있습니다.
이 주식 채권 셔플은 더 큰 자산 위치 전략의 이점을 보기 위해 거래 알림의 잡초를 통해 보기가 어렵기 때문에 고객에게 혼란을 줄 수 있습니다. 그러나 이 상당히 일반적인 거래 전략은 연간 세금 고지서에 작은 변화를 가져오고 시간이 지남에 따라 큰 영향을 미치는 이와 같은 작은 변화입니다.