Franklin Templeton AMC에서 가장 인기 있는 펀드 중 하나는 Franklin India High Growth Companies Fund입니다.
펀드가 설립된 지 10년이 되었습니다. 이전 강세장이 절정에 달했던 2007년 7월에 시작되었습니다.
일반적으로 이러한 시기에 새로운 펀드 계획이 시작되어 기존 투자자와 신규 투자자의 새롭고 강한 관심을 사로잡습니다.
펀드는 플렉시캡/멀티캡 펀드로 분류되어 시장 전반에 걸쳐 투자할 수 있습니다. 그 상태에 따라 벤치마크도 NSE의 광범위한 시장 지수인 Nifty 500입니다.
자산 할당 측면에서, 이 펀드는 포트폴리오의 70%에서 100%까지 지분 및 관련 투자에 투자하도록 명시된 권한이 있으며, 포트폴리오의 최대 30%까지 부채 및 고정 수익 상품에도 투자할 수 있습니다.
앞서 언급했듯이 이 펀드는 부문 및 시가총액 전반에 걸쳐 높은 성장 기회를 찾는 것을 목표로 합니다. 고성장의 정의는 명확하지 않습니다. 어떤 면에서 모든 멀티캡 펀드는 유사한 전략을 따를 것입니다.
Franklin은 멀티캡 공간에서 Franklin India Flexicap 펀드와 Franklin India Prima Plus Fund의 2개 더 잘 알려진 펀드를 보유하고 있습니다.
프랭클린 인도 고성장 기업의 자금은 어떻게 다릅니까?
가장 큰 차이점은 고성장 기업 펀드가 접근 방식이 더 민첩하다는 것입니다.
큰 대문자에 덜 집중합니다. 2017년 7월 기준으로 다른 2개 펀드는 70%에 대형주에 대한 익스포저가 있는 반면 고성장 펀드는 62%에 불과합니다. 펀드는 2개의 동료보다 더 공격적입니다.
중형주와 소형주 영역에서 높은 성장 기회가 올 가능성이 더 높다는 것은 말할 필요도 없습니다.
반대편을 봅시다.
흥미롭게도 지난 3년 동안 이 펀드는 관리하는 자산이 거의 두 배가 되었습니다. 2017년 7월 기준 AUM은 약 루피 7000억.
사실, 나는 이 펀드가 내가 2015-16년 동안에 추가한 대부분의 투자자 포트폴리오의 일부인 것을 보았습니다. 그때부터 과거 실적 수치가 매우 매력적으로 보이기 시작했습니다.
그 이유는 멀리 있지 않습니다. 아래 차트 참조 :
<노스크립트> 
출처 :자금 SID, 정기 요금제 반환
보시다시피 2015 회계연도는 정기 계획 NAV에서 73.4%의 성장을 기록한 펀드의 대박 해였습니다. 직접 계획의 경우 같은 기간 성장률은 75.4%입니다.
2014년과 2015년 성장을 결합하면 펀드의 NAV가 100% 이상 성장합니다.
펀드의 과거 실적에 전적으로 의존하는 투자자들에게는 이것이 궁극적인 승자처럼 보였습니다. 그리고 그들은 기금으로 전달된 돈으로 투표했습니다.
한 번의 '고성장'의 효과는 평균에 도달하기 전에 몇 년 동안 계속 눈부실 것입니다.
나는 당신이 문제를 깨닫기를 바랍니다. 나중에 평균 실적만 보기 위해 높은 실적이 완료된 후 입장합니다.
펀드 매니저 펀드의 비율도 2016년 5월부터 변경되었습니다. 새 매니저인 Anand Radhakrishnan이 이전 매니저인 R Janakiraman을 교체했습니다.
펀드는 또한 비용 비율을 높이고 있습니다. 지난 1년 동안 꾸준히. 비용 비율은 2016년 5월 1.02%에서 2017년 6월 현재 1.24%로 21.6% 증가했습니다.
AUM이 꾸준히 성장하고 있는 펀드가 비용 비율을 늘리기로 선택하는 것이 매우 재미있습니다. 여기에서 비용 비율 증가에 대한 실망감을 읽어보세요.
회전율 기준 (40% 이상) 해당 펀드의 포트폴리오에 포함된 주식의 평균 보유 기간은 2~2.5년입니다. 이는 매수 및 매도 결정이 많이 포함된 매우 활동적인 포트폴리오를 의미합니다.
투자자로서 아마 모를 사실 중 하나는 펀드에 출구 부하가 있다는 것입니다. 보유기간 2년까지. 할당된 2년 전에 상환하거나 전환하는 경우 투자 시장 가치의 1%를 출구 부하로 지불해야 합니다.
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참고 :이 펀드는 보유하고 있지 않습니다. 이 메모는 교육 목적으로만 사용되며 투자 조언으로 해석되어서는 안 됩니다.