HDFC Midcap Opportunities 펀드를 모르는 사람은 누구입니까? HDFC MF의 스타 펀드 중 하나입니다.
이 펀드의 운용자산은 현재 100억원이다. 17,715백만으로 중형주 카테고리에서 가장 큰 규모입니다. 실제로 AUM 규모를 기준으로 중형 펀드 범주의 다음 펀드는 Rs 미만입니다. 6천억. 그 격차가 얼마나 큰지 그리고 그것이 펀드의 인기도입니다.
이 펀드는 2007년 7월에 이전 강세장에서 시작되었습니다. SID(Scheme Information Document)에 따른 펀드의 투자 목표는 다음과 같습니다.
대부분 중소형 회사의 주식 및 주식 관련 증권으로 구성된 포트폴리오에서 장기적인 자본 이득을 창출합니다.
이 펀드는 중소형 캡 공간에서 틈새 시장을 개척하려고 합니다. 그러나 펀드는 당연히 주의해야 합니다.
이것은 SID가 위험 요소의 일부로 언급한 것입니다.
중소형주는 일반적인 대형 우량주를 뛰어넘어 더 높은 시세차익을 제시할 수 있는 기회를 제공하지만, 중소형주는 캡 주식은 상대적으로 더 위험하고 변동성이 높을 수 있습니다. 따라서 중소형주에 대한 투자의 위험 수준은 확고한 대형 회사의 주식에 투자하는 것보다 높습니다.
일정 기간 동안 소형, 중형 및 대형주는 서로 다른 수준의 변동성과 투자 수익을 보여왔습니다. 그리고 일반적으로 어떤 클래스도 다른 클래스보다 지속적으로 우수하지 않다는 점에 유의하는 것이 중요합니다.
HDFC 중형 기회 기금의 자산 할당
펀드의 제안된 자산 할당(SID에 따름)도 같은 생각을 전달합니다.
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펀드는 대형, 중형 또는 소형주가 무엇을 의미하는지에 대한 구체적인 정의가 없습니다. 시장 용어를 그대로 따랐을 가능성이 큽니다.
그러나 이것은 펀드가 주식을 분류하는 자체 방법을 정의할 여지를 많이 남깁니다. Unovest의 관점에서 펀드는 대부분 자체 규범을 위반했으며 대형주 보유 비중이 더 높습니다.
다음은 마지막으로 보고된 보유 데이터를 기반으로 한 시가총액 할당입니다.
<노스크립트> 
펀드의 선택된 벤치마크는 Nifty Free Float Midcap 100입니다. 중형 펀드가 사용하는 다른 벤치마크는 BSE S&P Midcap Index입니다.
현재 펀드 매니저는 Chirag Setalvad(20년 이상의 투자 경험, 거의 대부분이 HDFC MF 투자)와 Rakesh Vyas(10년 이상의 투자 경험)입니다.
회전율이 감사의 이유이지만 비용은 그렇지 않습니다.
<노스크립트> 
출처 :Unovest Research. 2014년 12월부터 2017년 7월까지의 월간 데이터 포인트. 다이렉트 요금제에만 해당.
회전율에서 알 수 있듯이 , 펀드는 매수 후 보유 전략을 따릅니다. 그러나 2016년은 예외적인 해였다. 이 펀드는 1년 중 상당 기간 동안 회전율이 매우 높았습니다. 한 번은 300%에 가깝습니다.
그렇지 않으면 회전율은 30% 미만입니다. 다른 방식으로 이해하면 모든 주식은 포트폴리오에서 약 3년 이상 유지됩니다.
이제 비용과 관련하여 , 펀드는 많은 질문을 남깁니다. 펀드의 직접계획의 최근 사업비율은 1.13%이다. 엄청난 규모로 성장한 펀드로서, 펀드는 더 낮은 비용으로 운용할 수 있습니다. 어느 시점에서 펀드는 0.5%에 가까운 비용 비율로 작동했습니다(거의 2년 전).
성능 수치에 대해서는 이야기하지 않겠습니다. 그들이 얼마나 인상적인지에 대해 충분히 이야기했습니다.
인상적인 과거 실적, 브랜드 HDFC 및 대부분의 투자자가 투자 결정을 내리기 위해 과거 실적에 의존한다는 사실을 감안할 때 펀드 규모는 더욱 커질 것입니다.
불과 3개월 만에 1000만원 넘게 늘었다. AUM에 1,000 crores.
중형 펀드의 경우 큰 규모가 아킬레스건이 될 수 있습니다.
100%라고 하는 전체 주식 시장 규모에서 시가 총액의 약 80~85%는 대기업이 기여합니다. 약 15%는 중형 기업이, 나머지는 중소 기업이 기부합니다.
중형 공간에 대한 시장 규모가 제한되어 있기 때문에 HDFC Midcap Opportunities Fund와 같은 규모의 펀드는 투자 "기회를 찾는 데 어려움을 겪을 것입니다. ", 조만간.
ICICI Pru Value Discovery Fund도 같은 일을 했습니다. 2004년 8월 중형 펀드로 여정을 시작한 이 밸류 디스커버리 펀드는 2015년에 강제로 멀티캡 펀드로 전환했습니다. 과거 실적에 힘입어 엄청난 자금 흐름을 받았습니다(AUM 10,000 백만 루피 돌파). .
하지만 기다려! 멀티캡 펀드로 전환되면 수익이 줄어들 것입니다. 미드캡 아바타와 비교됩니다. 결국 중형주는 위험 보상 비율이 더 높을 것으로 예상됩니다.
나는 당신이 투자자로서 무엇을 할 것인지에 더 관심이 있습니다. 의견에 의견을 공유하십시오.