인도에서 가장 큰 뮤추얼 펀드 제도가 무엇인지 아십니까? 아니요, 주식 펀드도 아니고 채무 펀드도 아닙니다. 규모별로 가장 큰 계획은 하이브리드 주식 펀드인 HDFC Prudence입니다. 그리고 이 범주에서 가장 큰 펀드는 이뿐만이 아닙니다. HDFC Balanced, ICICI Pru Balanced 및 SBI Magnum Balanced Fund가 회사에 제공합니다.
균형 펀드의 매력은 잘 알려져 있습니다. 하지만 올해는 완전히 새로운 차원으로 올라갔습니다.
2017년 대부분의 첫 투자자는 균형 뮤추얼 펀드를 통해 투자했습니다. 금리 하락에 실망한 FD 투자자들은 자금을 보관할 새로운 방법을 찾고 있었습니다. 그런 다음 비공식 경제에서 공식(현금에서 은행으로) 경제로 저축을 추진했습니다.
투자자들은 선택의 여지가 거의 없었습니다. 이들은 최초의 투자자였기 때문에 AMC는 유통업자에게 '수익 + 낮은 위험을 홍보하도록 했습니다. 균형 펀드의 콤보. 게다가 대부분의 투자자(신규 및 기존 투자자 모두)가 너무 빠져드는 1% 월별 배당금 미끼가 있습니다.
SEBI의 새로운 분류 규칙을 고려하면 이러한 '균형' 펀드의 대부분은 공격적인 하이브리드 주식 펀드로 알려질 것입니다.
투자자들은 그들의 돈으로 떼를 지어 왔습니다. 이 모멘텀의 가장 큰 수혜자 중 하나는 현재 세 번째로 큰 하이브리드 펀드인 SBI 매그넘 균형 펀드입니다.
펀드 규모는 1000억원에서 1000억원으로 늘었다. 2016년 4월 4000억원 규모 2017년 4월에 10,000 crore 그리고 현재 Rs. 18000억. 1년에 2.5배, 지난 8개월 동안 80%가 더 증가한 것입니다.
무슨 일이야? 투자자들이 장님이 됩니까?
펀드의 세부사항을 살펴보겠습니다.
다른 하이브리드 펀드와 마찬가지로 다음과 같이 명시되어 있습니다.
부채와 자본을 혼합하여 투자하여 개방형 계획의 유동성과 함께 투자자에게 장기적인 시세차익을 제공합니다. 이 계획은 고성장 기업의 다양한 주식 포트폴리오에 투자하고 나머지는 비교적 안전한 부채 포트폴리오에 투자하여 위험의 균형을 맞출 것입니다.
이는 원하는 자산 할당에 명확하게 반영됩니다. 제도 정보 문서에 명시되어 있습니다.
<노스크립트> 
실제 포트폴리오에는 어떻게 반영되나요?
<노스크립트> 
보시다시피 SBI 매그넘 균형 펀드의 지분 부분은 시가 총액 전체에 할당되는 멀티캡 펀드와 유사합니다. 실제로 더 큰 중소형주 할당이 있어 공격적인 펀드입니다.
공연은 모든 사람이 볼 수 있도록 공개적으로 진행되며 모든 돈을 그 안으로 끌어들이는 이유 중 하나입니다. 지금은 아무도 불평하지 않습니다!
프리마 얼굴, 아무것도. 모기업 SBI의 가장 큰 지점망과 수백만 고객의 신뢰를 받는 축복받은 기업입니다. (한 노인이 SBI에서 자신의 돈이 안전하다고 느끼기 때문에 투자를 위해 SBI와 거래하고 싶다고 말합니다. )
불행히도 이러한 신뢰에는 막대한 비용이 따릅니다.
Rs. 2016년 3월에 4,000억 규모의 이 펀드는 0.76%의 비용을 청구했으며 현재 Rs. 18,000 crores, 직접 계획에서 1.23%를 청구하고 일반 계획에서 2%에 가깝습니다.
정기적인 계획을 특별히 언급하는 이유는 펀드의 분배자인 은행이 귀하에게 추진하고 있는 것이기 때문입니다.
<노스크립트> 
출처 :Unovest Research, Factsheets, 2014년 12월부터 2017년 7월까지, Direct 요금제에만 해당
보시다시피 펀드의 자산이 늘어남에 따라 비용도 증가했습니다.
AMC는 원하는 만큼 비용을 청구할 수 있지만 관리자가 이러한 높은 비용 비율을 받을 자격이 있다고 느끼는 이유는 무엇입니까? 실제로 업계에서 비슷한 펀드를 보면 훨씬 적은 금액을 청구합니다.
배분과 프로필이 비슷하지만 비용이 0.82%인 펀드인 HDFC Balanced Fund를 살펴보세요(2017년 11월 기준, 직접 계획).
<노스크립트> 
가치가 있는 투자자라면 누구나 현재의 시장 랠리, 이 강세장이 SIP, NPS, EPF, 생명 보험 회사 등이 제공하는 유동성의 결과라는 데 동의합니다.
가장 멍청한 펀드라도 워렌 버핏(Warren Buffet)이 말한 "밀물이 모든 배를 들어올립니다. "
SBI 펀드 포트폴리오의 많은 중소형주가 시장 주도 랠리에서 이익을 얻었습니다. 현재로서는 위험 관리를 제외하고는 특별한 기술이 중요하지 않습니다.
궁금한 점은 펀드 매니저가 투자자에게 이 추가 비용을 청구할 자격이 있는 이유가 무엇입니까? 확실하지 않습니다.
한 가지 분명한 사실은 AMC가 이 완고한 강세장을 이용하여 자체 수익을 창출하고 있다는 것입니다. 투자자는 이것을 이해하지 못하고 높은 수익이 기술의 결과라는 잘못된 믿음에 있습니다.
AUM이 몇 배로 증가함에 따라 비용은 이상적으로는 1% 미만으로 훨씬 낮아야 한다고 생각합니다.
하지만 다시 제목으로 돌아가겠습니다. 투자자들은 신탁에 눈이 멀고 높은 대가를 치르고 있습니다.
어떻게 생각하세요?