누가 HDFC 탑 200 펀드를 모르십니까? 뮤추얼 펀드 산업의 무서운 계획 중 하나인 이 회사는 투자자들에게 막대한 부를 창출했습니다. 지금까지만. 기금이 더 이상 없음을 알려드리게 되어 유감입니다.
네, 저는 제가 몇 주 안에만 사실이 될 진술을 하고 있다는 것을 압니다. 그러나 그것은 확실합니다.
계획 합리화 및 분류를 위한 새로운 SEBI 지침에 따라 HDFC MF는 주력 계획인 HDFC Top 200 펀드 중 하나를 폐지하기로 결정했습니다. 그 자리를 확실히 차지할 펀드는 HDFC Top 100 펀드입니다.
'거의 결혼한 수천 명의 투자자 ' 이 기금으로 이동하는 것이 어렵다는 것을 알게 될 것입니다.
이 기회를 빌어 HDFC Top 200 펀드의 역사와 현재 일어난 일을 되돌아봅니다.
HDFC Top 200 펀드는 인도에서 가장 존경받는 펀드 매니저 중 한 명인 Prashant Jain의 관리 하에 취리히 뮤추얼 펀드(HDFC MF에 인수되기 전)에 의해 1996년에 시작되었습니다.
대형주 펀드로 자리 잡은 이 회사는 대부분 BSE 200 지수에서 벗어나 대형주 세계에 자금을 투자하는 것을 목표로 했습니다.
시간이 지남에 따라 명시된 투자 전략은 수동 스타일과 능동적 스타일의 조합인 인덱스 + 스타일이 되었습니다.
펀드 코퍼스의 약 60%가 BSE Top 200인 지수에 매칭되고 나머지는 적극적으로 관리되었습니다. 활성 부분 투자는 합리적인 가격에 GARP 또는 Growth의 원칙에 따라 이루어졌습니다.
또한 포트폴리오의 위험을 줄이고 장기적으로 긍정적인 수익의 기회를 높이기 위해 순환주나 중형주를 멀리할 것이라고 밝혔습니다.
이를 통해 투자자들은 상대적으로 낮은 위험으로 부의 창출에 참여할 수 있었습니다.
그 존재의 대부분을 위해, 펀드는 경이적으로 전달되었습니다. 그리고 투자자들도 보답했습니다.
2014-15년까지 HDFC Top 200은 AUM 규모별로 가장 큰 펀드 계획으로 선정되었습니다. 이는 지난 몇 년 동안 펀드의 실적이 그리 좋지는 않았지만.
하지만 투자자들의 믿음은 펀드와 운용사에 대해 확고부동했습니다.
큰 경제와 주식 시장, 특히 대형주 시장에서 많은 일이 일어났습니다.
대형 캡 공간이 붐비고 있습니다. 특히 NPS와 EPF에서 너무 국내적으로 유입된 기관 자금이 주로 대형주로 유입되기 시작했습니다.
대형주는 계속해서 성장하고 수익률도 가시적이었지만, 대형주 액티브 펀드의 존재는 이제 물음표 아래 놓이게 되었습니다.
인덱스가 제공할 수 있는 것 이상의 '알파' 또는 수익률을 생성하기가 어려워지고 있었고, 이는 펀드 운용이 활발해진 가장 큰 이유였습니다. 또 다른 이유는 위험 관리입니다.
그리고 포트폴리오의 60%를 BSE 200 지수에 연동하는 펀드 계획 전략 자체가 있었습니다. 40%의 잔액만이 능동적인 주식 선택을 할 수 있었습니다. 하지만 그 역시 성과를 내지 못했습니다.
펀드는 점점 손을 떼고 있었습니다. 투자자들의 인내심이 바닥나고 있었다. 흔들리지 않는 믿음을 지키는 것이 어려웠습니다.
2017년 10월, SEBI는 모든 펀드 하우스가 자신의 계획을 미리 정의된 범주에 넣고 일반 투자자에게 다른 그림을 전달하지 않도록 이름을 정렬해야 하는 계획 분류 및 합리화에 대한 지침을 발표했습니다.
HDFC Top 200 결정. 대형주 권한을 감안할 때 대형주 카테고리를 선택했습니다. 뿐만 아니라 새로운 카테고리에 맞춰 HDFC Top 100으로 이름도 변경했습니다.
그것이 어떻게 차이를 만드는지 궁금할 것입니다. 정말 많습니다.
첫 번째 , 펀드는 이제 이전과 같이 상위 200개 기업(BSE 200)이 아닌 총 시가 총액 기준 상위 100개 기업의 제한된 유니버스를 갖습니다. 이는 이전보다 더 큰 상한선이 되도록 합니다.
두 번째 , 전체 시가 총액 기준 상위 100대 기업의 수정 유니버스 내에서 최소 80%의 코퍼스를 투자해야 합니다.
마침내 , 포트폴리오의 60%가 해당 지수와 일치하는 인덱스 플러스 투자 스타일을 계속하기로 선택하면 다른 인덱스 펀드로 축소될 것입니다.
인덱스 펀드 성과를 얻기 위해 액티브 펀드 수수료와 비용을 지불할 투자자가 있는지 궁금합니다. 특히 HDFC 자체에 훨씬 낮은 수수료와 비용을 제공하는 인덱스 펀드가 있는 경우.
결론, 우리 모두가 알고 있는 HDFC Top 200 펀드는 죽었다.
지금까지 투자자였다면 전화를 걸어 새로운 아바타와 함께 살거나 더 가치 있는 펀드를 선택해야 합니다.
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