많은 뮤추얼 펀드 SIP 구매자와 판매자는 SIP가 구매 비용을 평균화하기 때문에 시장 위험을 줄이는 훈련된 투자 형태라고 잘못 생각합니다. "실제 시장 붕괴가 "느낌"의 2부에서는 10년 간격으로 시작된 SIP를 가지고 여행을 하고 그들이 위험을 얼마나 잘 줄이는지 직접 살펴보겠습니다.
잠시 멈추고 SIP가 어떻게 작동하는지 생각해 봅시다. 당신의 말뭉치를 양동이에 담긴 물과 동일시하십시오. 처음에는 말할 것도 없고 양동이가 비어 있습니다. 매달 급여를 받습니다. 급여 통에 물을 약간 적으십시오.
매월 급여가 도착한 후 머그를 가지고 급여 버킷에 담그고 말뭉치 버킷으로 옮깁니다. 점차적으로 말뭉치 버킷의 크기가 커집니다. 시장의 힘으로 인해 말뭉치 양동이는 매월 채워진 양 이상으로 약간의 물을 얻거나 잃을 수 있습니다.
이전 게시물에서 주식 시장이 폭락하는 이유에 대해 논의했습니다. 장기 투자자와 단기 투자자 모두 같은 생각을 하고 시장에서 철수하면 무너집니다. 내일 이런 일이 발생하면 말뭉치 버킷은 어떻게 될까요?
코퍼스 버킷에 물을 수동 또는 자동으로 채울 수 있지만 그렇다고 해서 버킷 자체에서 누수나 큰 균열이 발생하는 것을 막을 수는 없습니다.
조잡할 수 있지만 이것은 모니터링되지 않는 SIP에서도 발생합니다. 때때로 SIP는 더 많은 펀드 단위(NAV가 낮을 때)와 더 적은 단위를 생성할 수 있습니다. 이것이 "평균화"가 의미하는 것입니다. 시장이 붕괴될 때 이것이 어떻게 말뭉치를 보호할 것인가? 몇 달 전, 나는 1000만원짜리를 보여주었다. 500 월 SIP는 약 7-8년 전에 시작되어 지금은 100만 이상의 가치가 있습니다. 투자자들이 축적된 100만 달러를 보호하려고 애쓰는 대신 (시장 타이밍이라는 명목으로) 다음 500개를 언제 투자할지 고민하는 것이 재미있습니다.
충분히 욕먹을만 합니다. 3개의 SIP 여정을 생성하기 위해 뮤추얼 펀드 SIP XIRR 추적기와 함께 Franklin Prima Fund NAV 기록을 사용하겠습니다.
A:24년 SIP는 1993년 12월에 시작되었습니다.
B:2003년 12월 14년 SIP 시작(10년 후)
C:2013년 12월 4년 SIP 시작(또 10년 후)
분석은 2017년 7월 5일에 수행되었지만 시장이 지금 폭락하는 경우에도 동일하게 적용됩니다.
<노스크립트> 
위에 보이는 것은 13번째 할부(SIP가 1년 된 경우)부터 각 SIP 할부 후 반환(XIRR)입니다. 2000년을 전후하여 가파른 언덕은 닷컴 버블과 붕괴입니다. 1부에서와 같이 오늘날에도 유사한 추락이 발생할 경우 그 영향을 고려할 것입니다.
그러나 먼저 실제 역사를 살펴보겠습니다. 시간이 지남에 따라 점차적으로 안정화되는 XIRR의 큰 변화를 확인하십시오.
2000년 충돌은 SIP가 시작된 지 7년 만에 '오직' 발생했습니다. ("장기"에 대한 mf 산업 정의는 시장 상황에 따라 다릅니다. 강세장에서는 1년, 약세장에서는 빠르게 10년 이상이 될 것입니다.)
2008년의 충돌은 SIP가 시작된 지 15년 만에 "고작" 이었지만, 당신은 그것을 분명히 발견할 수 있습니다. 이것이 제가 위에서 누수 버킷이라고 말한 것입니다. "2008년 이후에도 수익률은 ~16%에 불과했다"고 자신을 속이지 마십시오. 넘어지면 다 아프고 앞으로 24~25년이 어떻게 흘러갈지 모릅니다.
이제 SIP가 시작된 지 24년 후에 발생한 2000년과 유사한 충돌을 시뮬레이션해 보겠습니다. 이전 게시물에 "오늘은 발생하지 않을 것"이라는 댓글이 있었습니다. 동의하지 않아 죄송합니다. 시장 행동을 예상하고 예측할 수 있다면 "시장"이 중단되고 그에 따른 보상도 중단됩니다.
<노스크립트> 
파란색 점은 시뮬레이션된 수익을 나타냅니다. 추론은 간단합니다. 요리를 하든 SIP를 실행하든, 모니터링하지 않고 방치할 여유가 없습니다.
24년 SIP는 너무 극단적입니다(또한 비현실적입니다. 오늘날 우리가 알고 있는 SIP는 90년대에는 존재하지 않았으며 소음이 훨씬 적음). 시계를 1993년에서 2003년으로 10년 앞당기겠습니다.
<노스크립트> 
14년짜리 SIP, 여전히 충분히 길다. 황소 런이 시작된 직후 시작된 극적인 수익은 곧 떨어졌고 충돌이 발생했습니다. SIP가 시작된 지 5년 후 XIRR은 0%가 되었습니다. 이것은 XIRR 근사 알고리즘(Newton-Raphson)이 수익을 추정할 수 없음을 의미합니다.
이제 2000과 같은 충돌을 추가해 보겠습니다.
<노스크립트> 
시장이 하락하면 14~15년 간의 "규율적인 투자", "기복을 견딘다"고 해도 수익이 발생합니다. 최종 수익은 SB 계정의 수익과 동일합니다. 아마도 기도하기에 좋은 시간일 것입니다. "저를 재정적으로 이해하게 하시고 주식 SIP가 장기적으로 인플레이션을 이길 수 있는 가장 좋은 방법임을 보여주신 하나님께 감사드립니다."
이 SIP 여정은 지금은 별로 관련이 없지만 가치가 있는 것은 데이터입니다.
<노스크립트> 
오늘 '2000'이 오면 이 SIP의 운명은 여러분의 상상에 맡깁니다.
솔루션 =위험 관리. 이전에 여러 번 다루었습니다.
투자 포트폴리오의 위험을 줄이는 간단한 단계
SIP와 관련된 위험을 체계적으로 줄이는 방법
뮤추얼 펀드 SIP를 중단하지 않고 위험 관리
이 외에도 위험을 줄이기 위해 PE 기반 또는 일일 이동 평균 전략을 채택할 수 있습니다. 문제는 사람들이 그러한 방법이 더 높은 수익을 낼 수 있다고 주장하기 시작할 때 시작됩니다. 그것은 호그워시입니다. 가끔은 하기도 하고 하지 않기도 합니다. 거의 동전 던지기입니다. 시장 타이밍을 잡는 것이 가능한가요?
시장의 상승과 하락을 통해 투자를 지속한다는 개념은 건전하지만 투자자는 투자를 유지해야 할 때와 은폐를 위해 달려야 할 때를 알아야 합니다. 목표 기반 투자는 이것을 명확히 하는 간단한 방법입니다.
뮤추얼 펀드 SIP는 위험을 줄이지 않습니다!
글쎄요, 그건 사실이 아닙니다. 그들은 뮤추얼 펀드 하우스와 판매원의 불규칙한 수입 위험을 줄입니다. 실제로 SIP는 거의 이를 보장합니다!