뮤추얼 펀드에 관심이 없는 사람이라도 지난 몇 년 동안 인덱스 펀드와 ETF에 대한 관심이 높아졌다는 데 동의할 것입니다. 우리는 모든 카테고리에서 활성 펀드의 절반 또는 절반 미만만이 대표 카테고리 지수를 지속적으로 능가한다는 것을 여러 번 보여주었습니다. 이 기사에서는 활성 펀드가 최근에만 시장을 이길 수 없었는지 아니면 이전에도 그랬는지 답합니다.
가장 최근의 능동 투자 대 수동 투자 연구에서 우리는 2006년 4월부터 2020년 3월까지의 하방 보호와 수익률 초과에 초점을 맞추었습니다. 능동 뮤추얼 펀드가 하방 보호를 제공합니까? 아니면 신화입니까?.
이 기사에서는 2006년 4월부터 2017년 4월까지 이 연구를 반복할 것입니다. 독자들은 Senseex와 Nifty가 2018년 예산(2월) 이후 Midcap 및 Smallcap 시가총액 세그먼트와 함께 떨어지는 것을 거부했다는 것을 기억할 것입니다.
인도에서 가장 인기 있는 지수는 소수의 종목만 보유하고 있었고 이러한 격차가 너무 커서 Nifty 50 대 Nifty 50 동일 가중치 지수의 수익률 차이가 2019년 12월에 사상 최고치를 기록했습니다! 이것은 이번 시장 하락에 수정되기 시작했습니다. 결국 이 시장 붕괴가 건강할 수 있었던 이유는 무엇입니까!
따라서 이 시장의 불균일성을 방지하기 위해 연구를 2017년 4월로 제한합니다. 대형 펀드와 일부 가치 펀드는 2018년부터 Nifty/Sensex를 이기기 어렵습니다. SEBI 재분류 규칙도 2018년 중반에 시작되었습니다. 목표는 활성 펀드가 이러한 개발 이전 실적을 관리한 방법을 찾는 것입니다. .
인덱스 펀드에 대한 관심을 촉발한 또 다른 주요 사건은 2017년 5월 우리가 처음 보고한 것과 같이 난해한 지수로 Nifty Next 50이 출현한 것입니다. 투자자들은 별 5개 등급을 보고 몰려들었고 평소에는 빠져들었습니다. 두려움은 2018년 2월의 성능과 별 3개 등급을 참조하십시오. 평소와 같이 너무 늦고 너무 일찍 :인도 투자자들이 인덱스 뮤추얼 펀드나 ETF를 선택할 준비가 되었나요?
연구 세부정보
우리는 이 범주에서 258개의 활성 뮤추얼 펀드(더 긴 역사를 위한 정기 계획)를 선택합니다. 사용된 벤치마크도 표시됩니다. 이미 논의된 바와 같이 공격적인 하이브리드 펀드는 광범위한 시장 지수보다 낮아질 것으로 예상되므로 Nifty 100을 사용합니다. Nifty 대형 및 중형 250은 Nifty 200 또는 Nifty 500보다 더 엄격한 벤치마크입니다. Nifty Midcap 150은 Nifty Smallcap 250. 참조:소형주 뮤추얼 펀드가 이 벤치마크를 넘어야 하는 이유!
카테고리 벤치마크 펀드 어그레시브 하이브리드 펀드Nifty 100 TRIEquity Linked Savings SchemeNifty 100 TRIFocused FundNifty 100 TRIL대형 펀드Nifty 100 TRIValue 펀드Nifty 100 TRIL대형 및 중형 펀드Nifty Largemidcap 250 TRIMulti-Caps 펀드TRIM50 TRIMifidCap 250개 TRIMifidcap 펀드우리는 수익률 초과 성과 일관성 =펀드가 지수를 능가한 횟수/총 수익률이 없는 횟수를 정의할 것입니다. 예를 들어, 100개의 13년 수익률 데이터 포인트가 있고 65개의 인스턴스에서 펀드가 인덱스보다 높은 수익률을 얻었다고 가정해 보겠습니다. 그런 다음 성능 일관성 =65/100 =65%를 반환합니다.
기간:2006년 4월 ~ 2017년 4월: 80개 펀드 중 44개 펀드(55% ) 모든 10년 롤링 수익률 관측치 중 70% 이상 지수를 능가합니다(최소 200개).
기간:2006년 4월 ~ 2020년 3월: 83개 펀드 중 37개(44% )>=70%의 수익률 초과 성과 일관성을 갖습니다.
기간:2006년 4월 ~ 2017년 4월: 100개 펀드 중 55개 펀드(55% ) 모든 10년 롤링 수익률 관측치 중 70% 이상 지수를 능가합니다(최소 200개).
기간:2006년 4월 ~ 2020년 3월: 87개 펀드 중 36개(41% )>=70%의 수익률 초과 성과 일관성을 갖습니다.
기간:2006년 4월 ~ 2017년 4월: 100개 펀드 중 48개 펀드(48% ) 모든 10년 롤링 수익률 관측치 중 70% 이상 지수를 능가합니다(최소 200개).
기간:2006년 4월 ~ 2020년 3월: 143개 펀드 중 62개(43% )>=70%
의 수익률 초과 성과 일관성을 갖습니다.기간:2006년 4월 ~ 2017년 4월: 130개 펀드 중 61개 펀드(47% ) 모든 10년 롤링 수익률 관측치(최소 200개) 중 70% 이상 지수를 능가합니다.
기간:2006년 4월 ~ 2020년 3월: 145개 펀드 중 34개(24% ) 수익률 초과 성과 일관성이>=70%입니다(이는 Nifty 주식의 격차가 줄어들면 변경될 수 있음).
결론적으로, 시장을 지속적으로 이기는 액티브 펀드의 감소는 미미할 뿐입니다. 2017년 4월까지는 동전 던지기(50%)보다 조금 더 많았고 2020년 3월까지는 동전 던지기보다 조금 적었습니다. 인도의 현역 펀드 매니저가 지금이야 어려움을 겪고 있다고 가정하는 것은 잘못된 것입니다. 엠> . 이것이 인도에 대한 인덱스 투자를 고려해야 하는 또 다른 강력한 이유입니다.