2020년 2월-3월 시장 붕괴 이후 활성 대형 뮤추얼 펀드의 80%가 Nifty 50 및 Nifty 100 총 수익률 지수를 능가했습니다. 이는 폭락으로 인해 파괴된 지수 종목 간의 2년 간의 불균형 때문일 가능성이 큽니다. 활성 대형 펀드에 대한 실적 보고서. 그들이 돌아왔습니까? 앞으로 더 잘할 수 있을까요?

2018년 2월 1일 이후 주식 시장은 두 가지 방향으로 움직였습니다. Nifty/Sensex에서 가장 비중이 높은 몇 가지 주식은 상승한 반면 나머지 시장(나머지 Nifty 주식, Nifty Next 50, 중형주 및 소형주)은 하락하기 시작했습니다. 그 결과, 특히 대형주 카테고리에서 여러 적극적으로 관리되는 뮤추얼 펀드의 성과가 두드러지게 나타났습니다. 이러한 추세는 이제 역전된 것 같습니다.

몇 달 전에 대형주 카테고리의 지난 1년 수익률을 확인했다면 Sensex 및 Nifty 인덱스 펀드가 테이블을 지배했을 것입니다(2018년 2월 이전에는 Nifty Next 50 펀드가 1위를 차지했습니다). 오늘날 이 모든 인덱스 펀드는 표의 바닥에 더 가깝습니다.

모든 후행 수익률은 2020년 5월 15일에 계산되었습니다. 다음 27개의 활성 대형 펀드를 살펴보았습니다.

1. Canara Rob Bluechip 주식 펀드(G)-직접 계획
2. Axis Bluechip Fund(G)-직접 계획
3. BNP파리바 대형펀드(G) 다이렉트 플랜
4. JM 대형펀드(G)-직접계획
5. IDBI 인도 상위 100대 주식 펀드(G)-직접 계획
6. LIC MF 대형 펀드(G)-직접 계획
7. IDFC 대형 펀드(G)-직접 계획
8. Invesco India Largecap Fund(G)-직접 계획
9. 바로다 대형 펀드(G)-직접 계획
10. Kotak Bluechip Fund(D)-직접 계획
11. HSBC 대형주 주식 펀드(G)-직접 계획
12. UTI Mastershare(G)-직접 계획
13. Edelweiss Large Cap Fund(G)-직접 계획
14. L&T India Large Cap Fund(G)-직접 계획
15. PGIM 인도 대형 펀드(G)-직접 계획
16. 미래에셋 대형펀드(G)-다이렉트플랜
17. Essel Large Cap Equity Fund(G)-직접 계획
18. SBI BlueChip Fund(G)-직접 계획
19. Taurus Largecap Equity Fund(G)-직접 계획
20. DSP 상위 100대 주식 펀드(G)-직접 계획
21. ICICI Pru Bluechip Fund(G)-직접 계획
22. 인디아불스 블루칩 펀드(G)-다이렉트 플랜
23. Aditya Birla SL Frontline Equity Fund(G)-직접 계획
24. Franklin India Bluechip Fund(G)-직접 계획
25. 타타 대형 펀드(G)-직접 계획
26. HDFC 상위 100대 펀드(G)-직접 계획
27. Nippon India Large Cap Fund(G)-직접 계획

지난 7년 동안 22/27(81%) 펀드가 Nifty 및 Nifty 100 TRI를 능가했습니다. 모든 반품은 비용 후입니다. . 지난 1년 동안에도 22/27 펀드(동일하지 않음!)가 두 지수를 능가했습니다. 이것은 중간에 일어난 일입니다!

분명히 몇 가지 NIfty 주식의 과대평가(최소한 2000년대 이후로는 본 적이 없음)와 후속 조정이 폭락 전후에 활성 펀드의 실적에 영향을 미쳤습니다.

이것이 투자자에게 의미하는 바는 무엇입니까? 활성화된 대형 펀드가 돌아왔다는 의미인가요?

아니요 . 2018년 12월에는 Five Large Cap 펀드만이 Nifty 100을 무난하게 상회했으며 이는 롤링 수익률을 기반으로 한 철저한 연구였습니다. 2020년 5월 주식 뮤추얼 펀드 성과 스크리너에서 동일한 기준을 사용하면 3개의 펀드만 받습니다!

일반 대형 펀드를 사용하고 2006년 4월부터 2017년 12월까지 베팅을 조사하더라도(이 시장 균질성이 시작되기 전) 9/22 펀드만이 3,5,7 및 10년 동안 NIFty 100 TRI를 지속적으로 이겼습니다(전체의 70% 이상 모든 롤링 리턴 데이터 포인트).

따라서 "80% from Nifty 100" SEBI 명령 이전에도 활성 대형 펀드는 Nifty 100을 능가하는 데 어려움을 겪었습니다.

그럼 왜 우리를 데이터와 혼동하는 겁니까? 항상 이와 같은 데이터가 있습니다. 일부 Yes Bank, 일부 Vedanta, 일부 인덱스 펀드는 별 등급 사다리를 오르거나 아래로 이동 등. 인덱스 펀드를 선택한 경우 "장기적으로" 액티브 펀드보다 더 나은 성과를 낼 것이기 때문에 인덱스 펀드를 선택한 경우 적어도 다음에서 실망할 것입니다. 때때로.

패시브 펀드를 만 선택 활성 펀드의 추가 위험 때문에 성과 손실 위험, 별 등급 변경 위험, 펀드 매니저 손실 위험, 펀드 매니저 이탈 위험. 인덱스 펀드에서 더 나은 수익을 얻을 수 있다고 생각한다면 행동 위험이 투자를 방해할 수 있습니다!