여러 투자자, 특히 초보자를 괴롭히는 일반적인 질문은 주식 뮤추얼 펀드 대신 주식에서 더 나은 수익을 얻을 수 있습니까?입니다. 많은 사람들이 주식을 멀리함으로써 더 나은 수익을 놓치고 있다고 느낍니다. 그들은 최소한 주식에 대해 "약간의 노출"이 필요하다고 생각합니다. 즉, 토론입니다.
얼마 전 투자자 동아리에서 연설을 했는데 그곳에 22세 이상은 아무도 없었어요! 그들 중 많은 사람들이 내가 주식 투자를 나중에 시작했다는 사실을 이상하게 여겼고, 그것은 내 포트폴리오의 극히 일부에 불과합니다. 한 회원이 나에게 이 기사를 하게 된 질문을 했습니다. 이전 회의의 대부분은 주식을 선택하는 방법, 가치를 평가하는 방법 등, 암호화 세션에서 의무적으로 거래하는 방법에 관한 것이었습니다.
전형적인 젊은 투자자에게 장기적으로 주식을 고르는 것은 암호화폐나 일반 거래만큼 쿨하지 않을 수 있습니다. 그래도 뮤추얼 펀드에 투자하는 것보다 확실히 더 유행입니다. 내가 그들의 주의를 뺏기지 않도록 바로 합시다. 특정 주식 포트폴리오가 특정 뮤추얼 펀드 포트폴리오를 능가할 수 있는지 여부를 알거나 대답할 방법이 없습니다.
따라서 제목 질문에 대한 대답은 다음과 같습니다. 우리는 모릅니다. 우리는 알 수 없습니다. 즉, 객관적인 답변을 중요하게 생각하는 경우입니다. 의견이나 사람들이 믿는 내용을 원하는 경우 데이터가 없을 가능성이 높으므로 소셜 미디어에 대한 이 기사의 댓글만 볼 필요가 있습니다. 이 문서의 나머지 부분은 이유에 관한 것입니다. 우리는 알 수 없습니다.
먼저 액티브 뮤추얼 펀드와 패시브 뮤추얼 펀드의 경우를 살펴보겠습니다. 활성 뮤추얼 펀드가 "시장"에 대해 어떻게 대처했는지 알고 싶다면 다음과 같은 연구가 가능합니다. 활성 뮤추얼 펀드는 지난 7년 동안 Nifty 50을 이기기 위해 고군분투했습니다!
앞으로 상황이 계속 될지 알고 싶다면 예측할 방법이 없습니다. 여전히 합리적인 가정이 가능합니다. 활성 펀드는 성과가 저조하고 성과가 좋은 기간(지수에 비해)을 거치게 되며 집합적으로 볼 때 크게 변하지 않을 것이라고 가정할 수 있습니다.
X 액티브 펀드 또는 Y 액티브 펀드가 미래에 지수를 능가할 것인지 알고 싶다면 이 합리적인 가정조차 할 수 없습니다. Asterix의 말을 빌리자면, 그들은 시장을 이길 수도 있고 그렇지 않을 수도 있습니다. 확실히 말씀드릴 수는 없습니다.
왜요? 단일 주식 포트폴리오를 고려하고 있기 때문입니다. 과거 성과는 정량화할 수 있지만, 열정적인 지수 팬이 아닌 한 특정 펀드의 미래 성과는 누구도 예측할 수 없습니다.
이제 부동산의 경우를 보자. "지난 10년 동안 인도에서 주식, 금 또는 부동산 중 어느 것이 더 나은 성과를 냈습니까?"라고 묻는다면? 대답은 "우리는 모른다"이다. 주식과 금의 과거 실적은 수량화할 수 있지만 부동산은 수량화할 수 없습니다. 위치에 따라 다르고 사람에 따라 다릅니다.
후행 수익률 또는 롤링 수익률을 계산하기 위한 부동산 지수는 없습니다. 최소한 실제 현실을 반영하는 지수는 없습니다. 우리는 쓸모없는 일화적인 증거만 가지고 있습니다. "내 삼촌은 ABC 지역에서 3배의 이익을 얻었다."
미래는 잊어라. 정량화할 수 있는 데이터가 없으면 과거를 제대로 분석할 방법이 없습니다. 이것이 개별 주식 포트폴리오의 정확한 문제입니다. 사람은 수많은 방법으로 주식 포트폴리오를 만들 수 있습니다. 수년에 걸쳐 수많은 방법으로 이를 변경할 수 있습니다.
그들은 자신의 포트폴리오를 지수와 비교할 수 있습니다(예:My Stock Portfolio 2021년 2월 참조). 그러나 결과를 사용하여 주식과 뮤추얼 펀드를 판단할 수는 없습니다.
물론 이 문제에 대한 많은 의견이 있습니다. 큰 목소리는 종종 이해 충돌이 있는 사람들의 목소리입니다.
문제의 근본 원인은 할 수 없을 때 편을 들려고 하는 것입니다. 현실은 뮤추얼 펀드 투자가 주식을 고르는 것보다 쉽지 않다는 것입니다. 대부분의 투자자들은 어떤 펀드를 고를지, 어떤 펀드를 팔지, 어떻게 포트폴리오를 구성할지 결정할 수 없습니다. 그들 중 많은 사람들이 너무 많은 펀드를 보유하고 있어 수수료가 비싼 시장과 비슷합니다.
직접 주식과 주식 선택 모두 집중, 확신, 규율, 위험 인식이 필요합니다. 동일한 특성이 필요합니다. 그렇다면 문제는 어디에 있습니까?
할 수 없을 때 편을 들기: 많은 사람들이 주식 포트폴리오가 뮤추얼 펀드보다 더 나은 성과를 낼 것이라고 생각하며 그들이 증거로 제시할 수 있는 것은 "펀드 매니저가 자금 풀링에 의해 제약을 받는 방법"과 같은 이론뿐입니다.
다른 많은 사람들은 대부분의 투자자가 주식을 선택하는 방법을 모르기 때문에 직접 주식 투자가 더 어렵고 실패할 수밖에 없다고 생각합니다. Asan Ideas for Wealth와 같은 개인 금융 포럼에 충분히 오래 머무르면 대부분의 투자자가 뮤추얼 펀드 투자에 대해 무지하다는 것을 알게 될 것입니다.
우리가 하는 일을 믿고 싶음: 우리 중 많은 사람들은 우리의 선택이 최선이며 앞으로 더 잘할 것이라고 생각할 필요가 있습니다. “내일 결혼해요. 효과가 있을까요?” 둘 다에 대한 유일한 진실된 대답:우리는 모릅니다.
그래서 해결책은 무엇입니까? 미래를 알 수 없는 우리의 무능력을 수용하십시오(그리고 대비하십시오!). 우리는 원하는 비율로 주식과 뮤추얼 펀드에 행복하게 투자할 수 있습니다. 자신에게 맞는 것을 결정할 수 있는 것은 오직 자신뿐입니다.
어떤게 더 좋아? 그들이 "우리가 알아내야 할 것 같아요!" 시간과 돈을 들여야 알 수 있습니다. 경험이 보장됩니다. 더 높거나 낮은 수익은 아닙니다.