지난 몇 개월 동안의 시장 랠리는 특히 월 단위로 추적할 때 SIP 수익에 극적인 영향을 미쳤습니다. 2021년 2월 4일 현재 Nifty 10년 SIP 수익률은 건강한 14%입니다(배당금을 포함하지만 비용, 추적 오류 및 세금 제외). 이것은 투자자에게 무엇을 의미합니까? 분석입니다.
비관리형 뮤추얼 펀드 SIP의 운명(수익)은 순전히 타이밍 운에 달려 있습니다. 즉, 투자를 시작한 때와 수익을 평가할 때입니다. 2010년 2월부터 2020년 2월까지의 10년 SIP는 9.66%(XIRR를 통한 연간 계산)를 반환했을 것입니다.
불과 한 달 후인 2010년 3월부터 2020년 3월까지 시작된 10년 SIP의 수익률은 3.85%입니다. 뮤추얼 펀드 유통업자와 투자자들은 이를 "일회성"이라고 일축합니다. 그렇지 않다. 실제로 2020년 1월 – 폭락의 바닥이 있기 두 달 전에 우리는 10년 Nifty SIP 수익이 거의 50% 감소했다고 보고했습니다. 이는 오늘날까지 지속되는 사실입니다(아래 참조).
아래는 뮤추얼 펀드 SIP 및 일괄 롤링 수익 계산기로 생성된 Nifty에 대한 10년 롤링 SIP 데이터입니다. 각 데이터 포인트는 10년 SIP XIRR 수익입니다.
2001년 2월에 시작된 10년 SIP의 수익률은 거의 정확히 14%입니다(2021년 2월 4일 기준). 뮤추얼 펀드를 판매할 수 있는 유일한 방법은 비현실적인 수익을 예상하고 변동성을 "일시적"이라고 선언하는 것뿐이므로 이는 유통업자에게 희소식입니다. 물론 사실이 아니지만 슬픈 부분은 NSE가 주장하기도 합니다!
(1) 시장이 상승했음에도 불구하고 지난 10년 동안 SIP 수익률이 어떻게 꾸준히 하락했는지 주목하십시오. 또한 참조:Nifty 50 SIP 반품 7% 증가하지만 반품 추세는 가격과 반대입니다! (2) SIP 수익은 시장 움직임에 따라 달라집니다.
즉, SIP를 5년 전, 10년 전, 15년 전 또는 20년 전에 시작했을 수 있습니다. 수익률 또는 환매를 계산할 때 시장이 "하락"이면 수익은 "하락"이 됩니다. 이것은 위에서 타이밍 운이라고 하는 것입니다. SIP는 위험을 줄이지 않습니다. 몇 개월 후에는 SIP와 일시불 투자 간에 차이가 없을 것입니다. 참조:SIP vs 일괄 투자:시장 변화에 어느 쪽이 더 반응합니까?
15년 SIP 롤링 수익률 데이터에서 "장기 자기자본 수익률은 항상 높을 것입니다. 추락은 일시적입니다.”라는 말은 단순한 판매 홍보에 불과합니다.
<노스크립트>
흥미롭게도 NIfty 500 TRI 역사는 Nifty 50 TRI 또는 Sensex TRI보다 오래되었습니다. 이것이 15년 SIP 수익의 모습입니다. 수익률 하락은 지난 11년 동안 일반적인 현상이었습니다. 시장은 2020년 폭락에서 회복되었을 수 있습니다. 현재로서는 하락 추세로 돌아온 것처럼 보입니다.
<노스크립트>
S &P 500 TRI에 대한 해당 데이터(15년 SIP)를 살펴보는 것이 좋습니다. 먼저 최신 데이터입니다. 미국 시장은 2008년 위기 이후 거의 쉬지 않고 상승세를 보였습니다. 이 작은 창에서도 2020년 크래시가 이벤트가 아닌 것처럼 보입니다.
<노스크립트>
축소하고 1900년 1월부터 플롯하면(날짜 출처:인플레이션이 제거된 Schiller PE 파일, 데이터는 1873년부터 존재하지만 Excel은 1900년 1월 1일 이전 날짜를 처리할 수 없습니다!)
<노스크립트>
지난 70년대와 80년대 초반의 오일쇼크 이후 미국은 확고한 '선진경제' 국가였다고 가정하면 수익률은 1999년 7월에 정점을 찍었습니다. 즉, 2008년 위기 이전에도 7~8년 동안 수익률이 하락하고 있었습니다. "주기"를 찾고 싶지만 경제는 정점(저점)에서 다른 정점(저점)으로 크게 바뀝니다.
이것은 투자자에게 무엇을 의미합니까? Nifty 10Y, 15Y SIP 수익이 지난 몇 개월 동안 급증했지만 전반적인 추세는 여전히 "하락"입니다.
초보자라면 이 무료 세미나부터 시작할 수 있습니다. 포트폴리오 구성의 기초:초보자를 위한 가이드