독자로부터 이 이메일을 받았습니다. “패투 선생님께, 저는 Value Research가 ICICI Pru Nifty Next 50 Index Fund Direct Plan을 가장 낮은 등급인 별 1개로 평가한 것을 보고 충격을 받았습니다! 이것이 어떻게 가능한지? 인덱스 펀드가 별 등급을 가질 수 있고 너무 낮을 수 있습니까? 설명해 주시겠습니까?” 별 등급이 어떻게 작동하는지 그리고 ICICI Nifty Next 50 인덱스 펀드가 별 하나밖에 없는 이유를 이해하려고 노력합시다!
뮤추얼 펀드의 별 등급을 계산하는 방법부터 시작하겠습니다. 우리는 이미 여기에 평신도를 위한 가이드가 있습니다. 뮤추얼 펀드 별 등급(일반 영어)은 무엇입니까? 별 등급은 한 펀드를 다른 펀드와 비교하는 것입니다. 월별 스크리너와 같은 카테고리 벤치마크로 펀드의 성과에 직접적으로 의존하지 않습니다.
ValueResearch는 먼저 비교할 펀드 범주를 만듭니다. 이것은 별점 평가 과정에서 가장 중요한 단계이며 아래에 설명된 것처럼 가장 흔히 가장 중요한 실수입니다. 그런 다음 대표적인 무위험 수익률(예:SBI 45-180일 FD 비율)을 결정합니다.
위험 등급은 펀드가 지난 3년 및 5년 동안 매월 무위험 수익률을 하회한 빈도로 정의됩니다. 부채 펀드의 경우 주간 수익이 사용됩니다. 카테고리 평균 위험 등급이 계산되고 평균 이상, 평균 및 평균 이하 성능의 "종 모양 곡선"이 아래와 같이 "비닝"(총 5개 세그먼트)됩니다. 이 논리는 매년 기업 직원에 대한 평가가 수행되는 방식과 동일합니다. 출처:VR 평가 방법론 문서.
높음
상위 10%
평균 이상
다음 22.5%
평균
중간 35%
평균 미만
다음 22.5%
낮음
하위 10%
반환 등급은 정반대입니다. 펀드가 지난 3년 및 5년 동안 매월 무위험 수익률을 능가한 빈도입니다. 동일한 종형 곡선이 생성됩니다.
별 등급은 두 개의 종 모양 곡선을 빼서 새 종 모양 곡선을 만들어 얻습니다. VR 계산, 반환 등급 마이너스 위험 등급을 지정하고 별표 등급을 레이블로 사용하여 이 비닝을 만듭니다.
★★★★★
상위 10%
★★★★
다음 22.5%
★★★
중간 35%
★★
다음 22.5%
★
하위 10%
누군가가 직장에서 우리에게 우수한 성과 평가 등급을 줄 때 우리는 앉아서 프로세스가 잘못되고 자의적이며 불공정하다고 불평합니까? 우리는 언제 불평합니까? 우리는 다른 사람들이 우리의 투자 선택을 "나쁨"으로 평가할 때 일이 뜻대로 되지 않을 때만 불평합니다.
별 등급이 어떻게 할당되는지 읽어본 사람은 그것이 얼마나 임의적인지 즉시 알 수 있습니다. Axis Bluechip의 펀드매니저는 SBI FD 금리를 벤치마크로 사용하지 않습니다. 그것은 그들의 임무가 아닙니다! 인덱스 펀드도 마찬가지입니다.
이전에 여러 번 언급했듯이 인덱스 투자는 지난 몇 년 동안 눈에 띄는 성과 덕분에 인기를 얻었습니다. 먼저 2016년 Nifty Next 5017, Nifty and Sensex였습니다.
ICICI Nifty Next 50 인덱스 펀드는 2018년(지수가 이미 하락하기 시작했을 때)에 별 5개 등급의 펀드였습니다. 이 사진의 날짜는 2020년 2월이며 인도 투자자가 인덱스 뮤추얼 펀드 또는 ETF를 선택할 준비가 되었습니까?
<노스크립트> 
별점은 과거 실적을 기준으로 하며, 3년, 5년 창을 기준으로 하기 때문에 반응에 시간이 오래 걸립니다! 그때쯤이면 게으른 투자자들은 투자를 시작했을 것입니다. Nifty Next 50 지수는 2018년 2월부터 하락하기 시작했으며 이 펀드의 별 등급도 하락했습니다. 5 –> 4 –> 3 –>2 및 1에서.
펀드의 등급이 별 5개일 때 아무도 그 평가 방법을 묻지 않습니다. VR은 Nifty, Sensex, Nifty 100, Nifty Next 50, Nifty Equal-weight 50 및 100, Bharat 22 ETF, 저변동성 ETF, 인덱스 펀드, 활성 대형 펀드 및 동일한 "대형주" 범주에 있는 4개의 집중 펀드를 통합합니다. 그들을 평가합니다. 그리고 독자들은 우리가 Nifty Next 50 지수가 대형 지수가 아니라는 것을 여러 번 보여주었다는 것을 기억할 것입니다. 중형 지수 상한선입니다(SEBI의 말은 신경쓰지 마세요. 우리는 여기에서 사실을 기준으로 합니다).
평범한 관찰자라도 NIfty Next 50이 3년 이상 Nifty/Sensex에 비해 실적이 저조했음을 알 수 있습니다. 따라서 별점은 낮습니다. Nifty Next 50 지수는 분명히 더 낮은 수익률을 보일 것입니다!
이런 종류의 인덱스 펀드에 대한 별점인가요? 물론 상을 주는 사람 입장에서는 맞는 말이다. 별 등급은 한 펀드를 다른 펀드와 비교하여 부여되는 상대적 등급입니다. 문제는 투자자들이 이를 심각하게 받아들이고 있다는 것입니다!
ICICI Nifty Next 50 인덱스 펀드에 계속 투자해야 하나요? 그것은 당신이 펀드를 선택한 이유에 달려 있습니다. 별 다섯 개 때문에 선택했다면 만족할 만한 것이 없습니다. 별점은 매달 오르락 내리락 할 것입니다. 계획을 염두에 두고 선택했다면 해당 계획을 고수하거나 SEBI에 등록된 수수료 전용 고문이 해당 계획을 검토하도록 하십시오. 별점은 액티브 또는 패시브 관리 뮤추얼 펀드를 선택할 때 마지막으로 사용하는 것입니다.