인덱스 투자와 관련하여 우리 대부분은 Nifty 50, Sensex 및 Nifty Next 50 인덱스 펀드 이상을 생각하지 않습니다.
그러나 중형 펀드에도 수동적으로 노출되는 방법이 있다는 것을 알고 계십니까? 또한 대형 인덱스 펀드에만 국한할 필요가 없습니다.
어떻게 할 수 있습니까?
음, 중형주에 수동적으로 노출되는 3가지 방법이 있습니다.
참고 :토픽에서 상품명(ICICI Midcap Select ETF, DSP Nifty Midcap 150 Quality 50 ETF)을 언급했지만, 상품이 아닌 각 지수의 성과를 비교하겠습니다. 거의 모든 중형 지수/ETF 상품이 상당히 새 상품이고 실적 이력이 많지 않기 때문에 상품 비교도 불가능합니다. 그건 그렇고, ICICI Prudential Midcap Select ETF는 오랫동안(2016년 7월부터) 존재해 왔습니다. 그러나 투자자들의 상상력을 사로잡지는 못했다. 기금의 총 운용 금액은 2700억 루피에 불과합니다.
Nifty Midcap 150은 SEBI의 중형주 정의를 기반으로 한 캡 기반 지수입니다. SEBI에 따르면 주식은 101 st 순위를 기록했습니다. 250 번째 까지 시가 총액은 중형주로 분류됩니다. 지수는 2016년 4월에 출시되었습니다(기준일은 2005년 4월 1일). 즉, 라이브 데이터는 2016년 4월부터 사용할 수 있습니다. 모든 이전 데이터는 백핏됩니다.
Nifty Midcap 150 Quality 50 지수는 Nifty Midcap 150 주식 전체의 품질 점수를 기반으로 50개 주식을 선택합니다. 품질 점수는 자기자본이익률(ROE), 부채비율(D/E) 및 EPS 성장의 변동성을 기반으로 결정됩니다. 이 인덱스에 대한 자세한 내용은 이 게시물을 참조하는 것이 좋습니다. 2019년 10월에 출시되었습니다. (기준일은 2005년 4월입니다.)
S&P BSE Midcap Select 지수는 S&P BSE Midcap 지수에서 가장 크고 가장 유동적인 30개의 주식으로 구성됩니다. 2015년 6월 15일 출시(기준일은 2005년 9월 6일). 여기에서 방법론을 읽어보십시오.
이전 포스트에서 2005년부터 2021년 중반까지 Nifty Midcap 150과 Nifty Midcap 150 Quality 50 지수의 성능을 비교했습니다. 우리는 품질 중형주(Nifty Midcap 150 Quality 50)가 훨씬 더 나은 성과를 냈다는 것을 알았습니다. 그러나 우리는 이 분석을 약간의 소금으로 받아들일 필요가 있습니다. Midcap 품질 지수는 2019년 10월에 출시되었으므로 성능 향상을 위한 백피팅을 기대할 수 있습니다.
다음 총수익률 지수(TRI)의 성과를 비교할 것입니다.
지난 10년간의 실적을 비교합니다(2011년 11월 30일부터 2021년 12월 10일까지). 이 지수가 어떻게 되었는지 봅시다.
나는 게시물에서 "S&P BSE Midcap Select"와 "S&P BSE Select Midcap"을 같은 의미로 사용했습니다.
Nifty Midcap 150 Quality 50이 최선을 다했습니다. 투자한 100루피는 704.57루피로 늘었다. 연간 21.49%의 CAGR
Nifty Midcap150 지수는 651.77로 상승했습니다. 연간 20.55%의 CAGR
S&P BSE Select Midcap 지수는 587.93으로 상승했습니다. 연간 19.32%의 CAGR
시작점과 끝점 편향을 피하기 위해 역년 실적과 롤링 수익률 데이터를 살펴보겠습니다.
Nifty Midcap 150 Quality 50 지수는 10년 중 6년 만에 Nifty Midcap 150 지수를 능가합니다. 그리고 10년 중 7년 만에 S&P BSE Select Midcap을 능가합니다.
S&P BSE Select Midcap은 10년 중 단 3년 만에 Nifty Midcap 150을 능가합니다.
S&P BSE Select Midcap 지수의 성과가 압도적임을 쉽게 알 수 있습니다.
지난 5년 동안 Select Midcap 지수의 저조한 성과가 많이 나타났음을 알 수 있습니다. 처음 5년(2012-2016)에는 최고 실적을 기록했습니다. 그러나 이 지수는 2015년 6월에 출시되었다는 점에 유의해야 합니다.
또한 Nifty Midcap 150에 대한 Nifty Midcap 150 Quality 50의 성능이 지난 5년 동안 줄어들었음을 알 수 있습니다. 또한 2021년 Nifty Midcap 150의 급격한 실적 향상으로 인해 이러한 격차가 줄어들었습니다.
이와 같은 데이터는 상황을 매우 복잡하게 만듭니다. 향후 3년, 5년 또는 10년이 어떻게 흘러갈지 어떻게 알 수 있습니까? 어떤 지수가 더 좋을까? 승자를 확신할 수는 없습니다.
그래서 실적이 저조한 기간을 버틸 수 있도록 투자 접근 방식에 대한 확신을 갖는 것이 중요합니다.
그림은 3년 롤링 수익률에서 명확하지 않습니다. 최고의 수행자는 계속 바뀝니다. 그러나 5년 연속 수익률은 Nifty Midcap 150 Quality 50 지수에서 확실한 승자를 나타냅니다.
앞서 언급했듯이 Midcap 품질 지수는 2019년 10월에만 출시되었음을 잊지 마십시오.
최대 손실은 특정 날짜에 투자한 경우 최대 손실을 나타냅니다. 손실을 낮추면 전략이 좋아집니다. Nifty Midcap 150 품질 지수는 여기에서 확실한 승자입니다.
Nifty Midcap 150 Quality 50 지수는 전반적으로 승자처럼 보입니다. 나는 우량한 중형주에 투자하는 아이디어를 좋아합니다(품질에 대한 더 나은 정의가 있을 수 있지만).
장기 포트폴리오를 위해 이 지수에 투자하는 것을 고려하고 있다면 대부분의 성과 데이터가 역적합된다는 점에 유의하십시오. 그리고 항상 그렇듯이 과거 실적은 반복되지 않을 수 있습니다. 어떤 경우에도 투자 전략은 항상 통하지 않습니다. 실적이 저조하고 실적이 우수한 기간이 있습니다. 따라서 실적이 저조한 기간에 투자 전략을 고수하려면 투자 전략에 대한 확신이 있어야 합니다. 그건 그렇고, 다른 AMC도 곧 이 Nifty Midcap 150 Quality 50 지수를 추적하는 수동 제품을 출시할 것으로 예상할 수 있습니다. UTI는 이미 SEBI에 제출했습니다. 따라서 DSP Midcap Quality ETF가 유일한 옵션은 아닙니다.
또는 단순하게 유지하고 실적 부진에 대해 걱정하지 않으려면 Nifty Midcap 150 인덱스 펀드 또는 ETF를 계속 사용하면 됩니다.
S&P BSE Midcap Select 지수에 대한 성과는 압도적인 것 같습니다. 관심이 없을 것입니다.
ETF와 인덱스 펀드를 사용하여 "최고의 포트폴리오"를 구축하는 방법은 무엇입니까?