당신은 뮤추얼 펀드에 투자하기로 결정했습니다. 최고의 뮤추얼 펀드를 선택했습니다. 또한 일시금으로 투자할지, SIP(Systematic Investment Plan) 또는 STP를 통해 투자할지 결정했습니다.
아직 내리지 못한 결정이 하나 있습니다. 어떤 투자 옵션을 선택해야 할까요?
성장 또는 배당금 또는 배당금 재투자?
이 게시물에서는 세 가지 옵션의 차이점에 대해 설명합니다. 우리는 또한 옵션 중 하나에 대한 투자자의 선호도에 영향을 미칠 수 있는 다양한 요소에 대해 논의할 것입니다. 먼저 이러한 옵션이 무엇인지 살펴보겠습니다.
배당금이 선언되거나 투자자에게 지급되지 않습니다. 이는 MF 유닛을 판매할 때까지 투자에서 현금 흐름을 얻지 못한다는 것을 의미합니다. 장기적인 성장을 원하는 투자자에게 더 적합합니다. 이러한 계획에서 투자자는 복리의 최대 이점을 실현합니다.
배당 옵션에서 뮤추얼 펀드 계획은 정기적으로 배당금을 지급하고 펀드의 NAV는 같은 금액만큼(나중에 보게 될 것입니다) 감소합니다. 정기적인 투자 수익을 원하는 투자자에게 더 적합합니다. 배당금(또는 배당금)의 지급은 보장되지 않습니다. 펀드 매니저의 재량입니다. 또한 MF 방식은 해당 방식에서 발생하는 이익에 대해서만 배당금을 지급할 수 있습니다. 따라서 불경기에 배당금 지급 능력(특히 주식형 펀드의 경우)이 심각하게 손상될 수 있습니다.
배당금 재투자 옵션은 배당금 옵션의 변형입니다. 이 옵션에서는 배당금이 지급되지 않지만 계획에 재투자됩니다. 즉, 배당금 금액에 대해 추가 단위를 얻습니다. 이 배당금 재투자는 새로운 투자로 간주되며 이러한 새로운 단위는 종속 제한의 대상이 됩니다. ELSS의 경우 문제가 될 수 있습니다. 이 새 유닛을 곧 매각할 경우 출구 부하 및 자본 이득 영향도 있을 것입니다. 이 계획은 당신에게 아무 것도 지불하지 않기 때문에 배당금 재투자 옵션을 성장 옵션의 대안으로 볼 수 있습니다.
배당 재투자와 성장 옵션 중 선택은 투자 기간, 적용 가능한 소득세 슬래브 및 자본 이득 및 배당 소득의 과세 처리에 따라 다릅니다.
펀드 포트폴리오는 성장, 배당금 또는 배당금 재투자 계획에 대해 정확히 동일합니다.
뮤추얼 펀드 과세는 계속 변경됩니다. FY2018까지 주식 뮤추얼 펀드의 장기 자본 이득 및 배당금은 소득세에서 면제되었습니다.
그러나 2018년 예산은 모든 것을 바꿨습니다. 이제 주식형 펀드 판매로 인한 LTCG와 주식형 펀드 배당금에도 세금이 부과됩니다.
다음은 뮤추얼 펀드 과세 방식입니다. 거주자와 비거주자 모두에 대한 요금을 포함했습니다.
자본 이득의 경우 연간 과세 소득이 Rs 2백만을 초과하는 경우 적용 가능한 추가 요금은 25%입니다. 연간 과세 소득이 5백만 루피 이상인 경우 추가 요금은 37%입니다.
이제 자본 이득 및 배당금에 대한 세금 처리는 성장 또는 배당금 또는 배당금 재투자 옵션을 선택하는 결정 요인 중 하나입니다.
조세 제도가 한 종류의 소득(자본 이익 또는 배당금)에 유리한 조세 처리를 제공하는 경우 더 세금 친화적인 옵션에 투자해야 합니다.
자본 이득이 더 나은 대우를 받는다면 성장 옵션이 더 좋습니다.
배당금이 더 나은 세제 혜택을 받으면 배당금(또는 재투자) 옵션이 더 좋습니다.
그런데 세금 차이가 없다면 배당금을 기다리지 않고 항상 단위를 팔아서 소득을 올릴 수 있기 때문에 성장과 배당금 사이에 큰 차이가 없을 것입니다. 또는 귀하가 창출한 배당금을 재투자할 수 있습니다. 불행히도 그렇지 않습니다. 그리고 그것은 우리에게 어떤 일을 하도록 강요합니다.
개인이 세금을 납부해야 하는 소득에는 두 가지 종류가 있습니다. 배당금 소득 또는 자본 이득.
성장 펀드에서 모든 소득은 자본 이득의 형태가 됩니다(배당이 지급되지 않기 때문에). 배당금/배당 재투자 옵션에서 소득은 배당금과 자본 이득의 형태가 됩니다.
뮤추얼 펀드가 배당금을 지급하면 NAV가 같은 금액만큼 줄어들고 유닛 판매에 따른 잠재적 자본 이득이 줄어듭니다. 실제로 배당금 옵션을 선택하면 배당금 분배세(DDT)로 인해 배당금으로 받은(또는 재투자한) 금액보다 펀드의 NAV가 더 낮아집니다.
현행 세법에 따르면 뮤추얼 펀드로부터 받은 배당금은 세금이 면제됩니다. 그러나 펀드 하우스는 배당금을 지급하기 전에 TDS(또는 DDT)를 공제합니다. 그리고 이것이 NAV가 받은 배당금보다 더 많이 떨어지는 이유를 설명합니다. DDT 계산 방법에 대한 자세한 내용은 이 게시물을 참조하세요.
주식 MF 단위를 구매할 때 Rs 100의 비용이 든다고 가정합니다. 2년 후 같은 단위의 NAV는 140루피로 상승했습니다. 그 후 MF 계획은 30루피의 배당금을 발표했습니다(배당 및 배당금 재투자 계획용). 투자자는 곧 단위를 판매합니다. 종료 로드 영향은 고려되지 않습니다.
배당 옵션 :MF 계획은 Rs 30의 배당금을 발표하고 단위당 Rs 30의 배당금을 받습니다(총 배당금 Rs 30,000). DDT로 인해 NAV는 Rs 106.12로 떨어질 것입니다. 이후에 MF 유닛을 판매하기로 결정하면 자본 이득은 유닛당 Rs 6.12(총 Rs. 6,117.4)가 됩니다. 자본 이득세 후 순 보유 현금은 Rs 1,35,481입니다.
성장 옵션 :배당금이 없고 해당 단위를 매각하므로 Rs 40,000의 자본 이득이 발생합니다. 10.4%의 LTCG 세금(4% 세금 포함)에서 CG 세금 부채는 Rs 4,160입니다. 수령한 순 현금은 Rs 1,35,840입니다(배당 옵션보다 높음). ).
배당 재투자 :투자자에게 지급되지 않습니다. 배당금(신고 및 지급되지 않음)은 추가 단위를 구매하는 데 사용됩니다(추가 단위 =배당금 신고/수정 NAV, 즉 30,000/106.12=282.7 단위). 이 경우 배당금을 지급하지 않고 모든 현금유입은 환매시에만 발생합니다. LTCG 세금을 고려한 후 받은 순 현금은 Rs 1,35,481입니다.
주식형 펀드의 경우 단기 양도차익(1년 미만)은 15%, 장기 양도차익은 10%(세금 및 부가세 포함)가 과세됩니다. 배당금에는 약 11.46%의 세금이 부과됩니다. 또한 주식 펀드에 대한 LTCG는 회계 연도당 최대 Rs 1lac까지 세금이 면제됩니다. 배당금에 대한 그러한 구제는 없습니다. 주식 펀드 매각으로 손실이 발생하면 이를 자본 이득 상계에 사용할 수 있습니다. 배당금 같은 건 없습니다.
분명히, 주식형 펀드의 경우 자본 이득은 더 우호적인 세금 처리를 받습니다. 따라서 주식형 펀드의 경우 성장 옵션이 훨씬 더 나은 선택입니다.
많은 투자자들이 정기적인 수입을 위해 주식형 뮤추얼 펀드의 배당 옵션에 투자합니다. 좋은 선택이 아닙니다. 왜요? 이 포스트를 참고하세요.
주식형 펀드의 STCG가 15%라고 주장할 수 있습니다. DDT의 효과적인 영향은 훨씬 낮습니다. 당신이 맞습니다. 그러나 주식 투자는 실제로 단기적인 것이 아닙니다. 또한, 배당금(또는 그 퀀텀) 또는 보장되지 않습니다. 제 생각에는 이 논쟁은 무의미합니다.
주식형 펀드의 경우 성장 옵션이 확실한 승자입니다.
차익 거래 펀드의 배당 옵션을 고려하는 것이 장점일 수 있음을 인정합니다(채무 펀드처럼 행동하지만 주식 펀드처럼 과세되기 때문에).
위의 그림에서 제가 고려하지 않은 한 가지 측면은 자본 이득에 대한 추가 요금입니다. 소득이 각각 Rs 50 lacs 또는 Rs 1 crore를 초과하는 경우 자본 이득에 대해 @10% 또는 15%의 추가 요금이 적용됩니다. 이제 과세 소득이 Rs 2 crores 및 Rs 5 crores를 초과하는 경우 각각 25% 및 37%의 추가 요금이 부과됩니다. 12%의 추가 요금은 배당금 분배세에 항상 적용됩니다(소득세 슬래브와 관계 없음). 자본이득에 할증금을 적용하면 성장과 배당의 세금차이가 거의 없어진다. 실제로 연간 소득이 Rs 1 crore 이상이면 배당금 옵션이 더 세금 친화적입니다. 하지만 적용 가능성도 봐야 합니다. DDT는 당신의 말뭉치를 줄이고 돈의 복리화에 영향을 줄 것입니다. 또한 LTCG 면제 1락 루피와 자본 손실을 상쇄할 수 있는 유연성, 최소 면제 한도인 2.5락(또는 경우에 따라)을 상쇄할 가능성도 고려해야 합니다. 배당금은 그러한 구제를 제공하지 않습니다. 내 투표는 주식형 펀드의 성장에 갑니다.
다시 말하지만 세금 처리가 핵심 요소입니다.
채무자금의 경우 단기 자본이득(보유기간 최대 3년)에 대해 슬래브 세율로 과세됩니다. 5% 세금 슬래브에 있는 경우 5%를 지불해야 합니다. 귀하가 20% 및 30% 세금 범위에 있는 경우 부채 자금에 대한 STCG는 각각 20% 및 30%로 과세됩니다. 부가세. 해당되는 경우 추가 요금이 부과됩니다.
LTCG(보유 기간 3년 이상)는 인플레이션을 고려한 후 20%의 세금이 부과됩니다.
배당금 분배세는 채무자금의 경우 25%입니다. DDT 계산이 작동하는 방식과 세액 및 추가 요금을 고려하면 실효 세금은 27.97%입니다.
부채 펀드의 경우 선택이 매우 명확합니다.
5% 또는 20% 과세 범위에 속하는 경우 , 성장 옵션이 확실한 승자입니다(단기 또는 장기). DDT가 훨씬 높기 때문입니다.
세율 30%에 해당하고 투자 기간이 3년 미만인 경우 , 배당금/배당금 재투자 옵션이 더 나은 선택입니다(자본 이득이 30% 이상 과세되므로 DDT가 더 낮음).
세율이 30%이고 3년 이상 투자하는 경우(또는 3년 내에 이 돈이 필요한지 확실하지 않은 경우) , 성장 옵션이 더 나은 선택입니다(자본 이득은 인덱싱 후 20%만 과세되므로).
아래 표에서 단기 자본 이득에 대한 작업을 보여줍니다. 배당 옵션의 경우 양도소득세가 발생하지 않도록 배당금을 선택했습니다.
3년 전에 부채 펀드 투자를 매각할 계획이라면 세금 슬래브가 주요 결정 요인이 됨을 알 수 있습니다. 가장 높은 세금 브래킷에 속해 있다면 배당금 옵션이 더 좋습니다. 다른 사람들은 성장 옵션의 혜택을 받을 것입니다.
3년 이상 보유하고 있다면(투자 기간이 3년보다 짧음) LTCG에 대한 세금(인덱싱 후 20%)이 DDT보다 훨씬 낫습니다. 따라서 성장이 확실한 승자입니다.
대부분의 경우 성장 옵션이 확실한 승자입니다. 다음은 수행해야 할 작업에 대한 간략한 요약입니다. 의사 결정의 관점에서 "보유 기간"을 "투자 기간"으로 대체하십시오.
이 게시물은 2015년 3월에 처음 게시되었으며 이후 업데이트되었습니다.